第九章
当银行，而不是银行家
我已经讨论了“成为—→做—→拥有”这个公式中的“成为”部分，因为如果你没有正确的
思维方式和态度，那么你就不能为现在或者即将发生在我们面前的巨大经济变化做好准备，通过
“成为”拥有象限右侧的技能和思维方式的人，你将准备好能够识别眼前出现的机会和变化，并
准备好去“做”能使你“拥有”财务成功的事情。
我记得富爸爸在 1986 年末给我打的一个电话：
“你在做不动产市场还是股票市场？”他问。“都不是，”我回答说，“我把一切都投资在
构建我的企业上。”“很好”他说，“不要进入任何市场，继续建立你的企业，有大事要发生。”
那年，美国国会通过了1986年税改法案。在动荡的43天里，国会革除了很多隐藏人们收入的税收
漏洞，那些用财产收入的“正损失”进行税收减免的人们突然间承担了这些损失，因为政府取消
了税收减免，整个美国，不动产价格开始下跌，财产价格开始下滑，有些价格甚至下滑了 70%之多，
一夜之间、财产的价格远远低子了人们的抵押贷款数额。恐慌笼罩着整个金融市场，银行、储蓄
和贷款也开始动荡，很多甚至失灵，人们不能从银行中取出他们的钱。接着华尔街在 1987 年 10 月
发生狂跌，世界陷入了金融危机。
事实上，1986 年的税改法案革除的许多税收漏洞，是象限左侧的高收人的“E”和“S”所使
用的。他们很多人投资于不动产或者有限合伙公司以便利用这些损失抵消来自“E”和（或）“S”
象限的收人。然而当这场金融风暴和经济衰退试图影响到象限右侧，即“B”和“I”象限的人们
时，他们的避税机制却依旧在继续发挥作用。
在这个时期，“E”学会了一个新词语，就是“缩小规模”。
他们很快意识到，当一家公司宣布大规模裁员时，这家公司的股票价格就会上涨。可是，大
部分人不知道原因何在。很多“S”也在挣扎着应付这场经济衰退，因为他们的生意在减少，保险
费却在上涨，不断地在不动产和股票市场上赔钱。因此，我认为 1986 年税改法案的一个直接结果
是，处在象限左侧的人们受到了伤害，并承担了最为严重的财务损失。
财富的转移
当象限左侧的人正在遭受痛苦时，“B”和“I“象限中的人却正在变富，因为政府正在把钱
从左侧转向右侧。
通过改变税法，那些试图用“买不动产然后赔钱”方法进行投资以达到税收减免目的的“税
收诡计”被革除。在这个时期之前，很多高薪雇员，或者专业人员，如医生、律师。会计师和小
企业主，有如此多的应税收人以致他们的顾问告诉他们应去买不动产，赔掉一些钱，然后再用多
余的钱投资于股票市场。当政府通过税改法案取消了这个税收漏洞时……一场最大规模的财富转
移发生了。我认为，大部分财富从象限的“E”和“S”一边被拿到象限的“B”和“I”一边。
当储蓄和贷款被发行不良的贷款机构变为坏账时，几十亿美元的存款将面临着风险。这笔钱
必须偿还，那么由谁偿还这笔几十亿美元的储蓄和不动产损失呢？当然是纳税人，是那些已经深
受伤害的人们。由于这次税法变更，纳税人与几十亿美元的账单联系在了一起。
你们有些人可能还记得一个叫做决议信托公司的政府代理机构，简称 RTC，这是一个众所周知
的名称。RTC 负责把抵押品从不动产危机中分离出来，然后交给知道如何处理它们的人。对于我和
我的许多朋友，这就像是来自财富天堂的福音。
你还记得吗？钱，是要用头脑来观察的……而不仅仅是用眼睛看得到的东西。在这个时期，
人们情感高涨，视力却变得模糊了，他们只能看到他们被训练看到的东西。于是在象限左侧的人
们身上发生了三件事： 网：新加坡国立大学MBA交流园地。免费整理，欢迎转载，请勿用于商业用途。欢迎访问www.mbaasia.net 93
1．恐慌遍及各处。 当情感高涨时，财商通常会消失。因为人们如此关心他们的工作、不断贬
值的财产、股票市场的下跌和商业的普遍降温，以致他们看不到就在他们眼前的机会，他们的情
感思想使他们失明。大多数人不是向前迈进，扫除障碍，而是钻进洞里，躲藏起来。
2．他们缺少象限右侧所需要的技术技能。 就像一位医生需要通过几年的学校学习和实际工作
培训才能获得技术技能一样，“B”和“I”象限中的人也需要拥有高度专业化的技术技能。这些
技术技能包括财务学，它可以让人们了解专业词汇、重新分配债务、安排报价、了解市场、筹集
资本，以及掌握其他的可以学到的技能。
当 RTC 说，“我们有一家银行出售，它的财产价值过去是两千万美元……但是现在你可以用 4
百万美元买到它”时，象限左侧的大部分人不知道如何筹集 4 百万美元去购买这个来自财富天堂的
礼物，或者如何识别好交易与坏交易。
3．他们缺少现金机器。 大部分人不得不更加努力工作以求得生存。作为“B”，我可以不用
什么体力劳动就可以使我的企业扩张。到 1990 年时，我的企业运营良好，并且不断成长。在这段
时间，我的企业从一家新创办企业成长为世界范围内有 11 家分公司的集团公司。公司扩展得越大，
我需要付出的体力就越少，而挣到的钱却越多。因为我的系统和该系统中的人正在努力工作。有
了多余的钱和自由时间，我妻子和我可以花很多时间留心“交易”……而且的确存在很多交易。
这是最好的时期……这是最差的时期
有句话这样说：“不是生活中发生的事情在起作用，而是要看人们赋予所发生的事情何种意
义。”1986 年到 1996 年这段时期，对于一些人来说，是他们一生中最糟糕的时期。对于另一些人
来说，却是最美好的时期。当我在 1986 年接到富爸爸的那个电话时，我知道这次经济变动给我提
供了多么美妙的机会。虽然我那时没有很多的额外现金，但是我通过使用我的“B”和“I”技能，
创造出了很多的资产。在本章末尾，我将详细描述我是如何创造资产，如何获得财务自由的。
成功且幸福的生活的关键之一是要有足够的灵活性，以便正确地应对生活中发生的任何变化，
即能够做出准确反应，并把任何事情转化成好事。遗憾的是，大部分人不具备应对已发生和正在
发生的突发经济变动的能力。有一件事情是人类的一件幸事：他们通常都很乐观，并且很健忘。10
到 12 年以后，他们会忘记。……而到那时事情又会发生新的变化。
历史重演今天，人们已或多或少地忘记了 1986 年的税改法案。“E”和“S”正在比以前更加
努力地工作。
为什么呢？因为他们的税收漏洞不存在了，当他们通过更加努力地工作以弥补他们的损失时，
经济改善了，收人提高了。于是他们的税务会计师又开始低声讲述同样老套的智慧之语：
“去买一个更大的房子吧，债务利息是你最好的税收减免方式。此外，你的房子是一项资产，
它应该是你最大的投资。”所以，他们找寻“轻松每月支付”，然后卷进更深的债务之中。
住房市场开始繁荣，因为人们有了更多的可支配收人，且利率很低。人们正在买更大的房屋，
他们的情绪高涨，并且他们也开始把钱投入股票市场，因为他们都想迅速变富，他们已经认识到
需要为退休而投资了。
依我的观点，巨大的财富转移将再次发生。今年可能不会发生，但是马上就要发生，只是不
会以完全相同的方式发生而已。
因此富爸爸让我阅读有关经济史方面的书，经济学在改变，但是历史却总在重复。
钱继续从象限左侧流向右侧。这一点从未改变。许多人负债累累，却把钱投进世界历史上出
现的最大的股票市场。就在象限左侧的谨慎的人最后克服恐惧、进人市场时，象限右侧的人将在
市场最高点抛售。有新闻价值的事件将会发生，市场将会下跌，而当尘埃落定时，投资者会再次 网： 94
涌人，买回他们刚刚出售的东西。我们将再一次看到另一笔巨大的财富从象限左侧转移到象限的
右侧。
至少需要 12 年的时间医治那些赔钱的人情感上的创伤……或许伤口将在另一个市场接近高峰
时愈合。
就在那时，人们会开始引用纽约扬基棒球队队员约吉·贝拉的话：“一切将重新开始。”这
是一个阴谋？
我经常听到人们，尤其是象限左侧的人说，由几个控制银行的巨富家族共同操纵着某种全球
性的阴谋。这些金融阴谋理论已经存在多年。
真的有什么阴谋吗？我不知道。可能存在阴谋吗？任何事情都有可能。我知道一些有权力的
家族控制着大笔大笔的钱，但一个集团能控制世界吗？我不这样认为。
我认为这种观点的产生或多或少反映了具有一种思维方式的象限一侧的一群人与具有另一种
不同的思维方式的象限另一侧的另一群人之间的对立。他们都在参与这场大规模的金钱游戏，但
是他们处在不同的象限，从不同的视点，运用不同的规则参与这场游戏。
问题是，象限左侧的人看不到象限右侧的人正在做的事情，但是，象限右侧的人却清楚地知
道象限左侧的人正在做什么。
捉拿巫师
象限左侧的很多人不是去查明象限右侧的人知道哪些他们不知道的东西，而是一心去捉拿巫
师。
仅仅几个世纪以前，当社会发生了一场瘟疫，或者发生了某种灾难时，全城的人都会去捉拿
巫师，因为他们需要一个人为他们的困境接受惩罚。科学进步发明了显微镜，使人们看到了他们
肉眼看不到的东西，而在看到细菌之前，人们把他们的疾病怪罪于他人，他们试图用把巫师绑在
柱子上烧死的方法来解决问题，因为他们不知道大部分疾病是由于生活在垃圾和污水未经处理的
城市环境中而产生的……根本不是什么所谓的“巫师”引起的。
然而今天，捉拿巫师的行动仍在进行着。很多人在为他们的财务困境寻找应该怪罪的巫师。
这些人通常想把他们的个人财务问题归罪于富人，他们却没有发现，对金钱知识的缺乏才是造成
他们的苦难的一个基本原因。
英雄变成了反面角色
每几年都会有一位新的财务专家出现，并且看起来有新的神奇的致富方式。70 年代末，正当
亨特兄弟试图使白银市场陷入困境时，世界却在为他们的天才鼓掌喝彩。一夜之间，他们又被当
作罪犯受到搜捕，因为如此多的人在听从了他们的建议之后赔了钱。80 年代末的垃圾债券国王米
歇尔·麦尔肯，某天，他还是一位金融奇才，而就在金融风暴后，他受到追捕并被关进了监狱。
主人公发生了改变，而历史只是在一遍遍地重演。
今天，我们又有了许多新的投资奇才。他们在电视上频频出现，名字印在报纸头条，他们是
新的名人。他们当中有美国联邦储备委员会主席阿伦·格林斯潘。今天，他几乎是一个神，人们
认为他创造了我们奇妙的经济。沃伦·巴菲特也被吹捧成一个接近于神的人物。当他买某种东西
时，每个人都冲进来，购买他所买的东西；而当他卖出时，价格狂跌。比尔·盖茨也同样受到了
密切关注，似乎钱总跟着他转。如果近期存在较大的市场调整，那么今天的英雄是否会成为明天
被憎恨的人呢？只有时间会告诉我们。
在每一个经济“上升”期，都会有英雄问世，在每一个经济“下降”时期，也都会有“恶棍”
出现。回顾历史，我们发现，“英雄”与“恶棍”经常是同一个人。人们总是需要为他们自己的
财务损失找到巫师并烧死他，或者找出用来责备的所谓的阴谋家。历史还将会重演……巨大的财 网： 95
富转移将再次发生。那么当它发生时，你将位于这种转移的哪一边？左边还是右边？
我认为，人们只是没有认识到，他们正处在这个巨大的全球游戏之中……一个真正的空中俱
乐部，也没有人告诉他们，他们是这场游戏中的重要一员。这场游戏的名字是“谁欠谁的债”。
要当银行……而不是银行家
在我 25 岁时，我明白了，游戏的结果是要成为银行，而不是找一份工作成为银行家。此刻我
的高级财务教程开始了，就在这个时期，我的富爸爸让我查一些词汇，如“抵押贷款”。“不动
产”和“金融”。我开始训练用我的大脑去看我的眼睛无法看到的东西。
富爸爸鼓励我学习、理解这种游戏，然后在我学会这种游戏之后，我能够用我发现的东西去
做我想做的事情。我决定和对此有兴趣的所有的人分享我的知识。
他还让我读有关资本主义世界中一些重要人物的书。这些人包括约翰·D·洛克菲勒、J．P．
摩根、享利·福特。我读过的最重要的书之一是罗伯特·希尔布朗纳写的《世故的哲学家》。对
于那些想在“B”和“I”象限中进行操作的人来说，这本书很有必要一读，因为这本书从亚当·
斯密——《国富论》的作者开始，追溯了历史上所有的经济学家。这些人通过对现代资本主义的
简短历史回顾，阐述了资本主义的发展过程。我认为，如果你想成为象限右侧的佼佼者，拥有理
解历史和未来的经济历史观是非常重要的。
读完《世故的哲学家》之后，我建议你们读一读保罗·赞恩·帕尔热的《无尽的财富》、詹
姆士·戴尔·戴维森的《最重要的人物》、罗伯特·普雷克特的《幸运时刻》和亨利·登特的
《未来的繁荣》。希尔布朗纳的书告诉我们从经济学的角度如何看待事物发展的起因，其他作者
的书则讲述了我们正在走向何方。他们对立的观点，让我看到了我的眼睛所看不到的东西……一
些称做未来的事情。通过读这些书，我已经能够洞悉经济周期的上下波动和趋势。所有这些书的
一个共同主题是——一次最大的经济变动就要发生。
如何操作银行
在 1986 年税改法案之后，存在着很多的机会，不动产、股票和企业都可以用低价获得。对于
象限左侧的人来说，这是悲惨的时刻，然而对于我却是妙不可言，因为我可以利用我的“B”和
“I”象限的技能去抓住我身边的机会。我没有变得贪婪，去追寻每一个看起来是一笔好交易的东
西，而是决定集中精力于不动产市场。
为什么选择不动产呢？有 5 个简单的原因：
1．价格 不动产价格如此之低，以致抵押贷款支付比公平市场的大多数财产租金还要低得多。
这些财产有着巨大的经济意义……即意味着没有什么风险。这就像商店里的大减价一样，每件商
品都折价 50％。
2．融资 银行给我的不动产提供贷款，而不给我的股票提供贷款。在市场萧条时，我想买进尽
可能多的东西，因此我购买不动产以便我的现金能与银行的融资相结合。
例如：我现有 1 万美元的储蓄可以进行投资。如果我买股票，当然，我也能够买到价值 1 万美
元的股票。我也能够进行借贷（当你用保证金进行买空时，你可以只花总成本的一小部分，其余
的部分由经纪人公司借给你），但是我没有足够的财力去抵抗市场下滑的风险。
而用 1 万美元投资不动产，则可获得 90％的贷款，我最终可以买到 10 万美元的财产。
如果两个市场都上升 10％，在股票市场上我会赚到 1 千美元，而在不动产市场上我将赚到 1
万
美元。 网：新加坡国立大学MBA交流园地。免费整理，欢迎转载，请勿用于商业用途。欢迎访问www.mbaasia.net 96
3.税收 如果我用股票赚了 1 百万美元的利润， 我要对我的利润付将近 30％的资本所得税。 但是，
用不动产赚的这 1 百万美元可以把税收转移到下一笔不动产交易中。此外，我还能够通过财产折旧
获得更大的税收好处。
重要的是，一项投资必须在我获得税收受益之前产生经济意义，我才会投资。任何的税收受
益只会使投资更具吸引力。
4．现金流 虽然不动产价格下降，但是，租金没有下降。这使我能赚一些钱以支付抵押贷款，
更重要的是使我有“时间”等待市场回升。租金使得我有时间去等待不动产价格再次上升。当价
格上涨时，我能够出售这些不动产，虽然我负债很多，但是这永远不会伤害到我，因为租金远远
高于贷款成本。
5．成为银行的机会 不动产使我成为一家银行，某种我从 1974 年起就一直想做的事情。
成为银行，而不是银行家
在《富爸爸，穷爸爸》一书中，我描写了富人如何挣钱，并经常扮演银行家的角色。下面是
一个简单的例子，几乎每个人都能理解。
比如说，我发现一所价值 10 万美元的房子，但仅用 8 万美元就买下了它（l 万美元的押金和我
的 7 万美元的抵押贷款）。
接着我做了一个房屋出售广告，报价是 10 万美元，这是一个评估价，并用了一些充满魔力的
广告词：“降价销售房屋。房主悲痛欲绝。不须银行审批。低首付，轻松每月支付。”电话铃响
个不停。房子以“租赁购买协议”的方式售出，具体方式由你所在的国家决定。简单地说，就是
我接受 10 万美元的借据后，卖了这所房子。这笔交易如下图所示：
我的资产负债表显示：
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买方的资产负债表显示：
然后，这笔交易在产权转让监督事务所注册，该机构通常能够帮助完成支付过程。如果这个
人在这笔 10 万美元交易中赖账，那么我只须取消合同，把这项财产卖给另一个想要“低首付、轻
松每月支付”房子的人就可以了。寻找这种购房条件的人能排成长队。
净收益是我的资产项增加了 3 万美元，为此我收取利息，就像银行从它的贷款中获得利息一样
。
我开始成为银行，并且我热爱它。如果你回忆上一章，富爸爸说：“当你借债时，你要小心
。如果你个人借债，要确保数额小；如果你借大额债务，要确保别人能够替你支付。”用象限右
侧的语言说就是我化解了我的风险，我把风险“规避”给另一个买者。这就是金融世界里的游戏
。
这种类型的交易全世界都在进行。然而无论我走到哪里人们总是走上来并对我说这样一种不
可思议的话：“在这儿你不能这样做。”大多数小投资者认识不到的是，许多大的商业建筑恰恰
是用上面所描述的方式进行买卖的。有时他们通过银行，但是很多时候他们并不通过银行。
未储蓄的 3万美元储蓄
在上一章中，我写了为什么政府不给人们的储蓄提供税收优惠。并且，我怀疑是否是银行会
要求政府这样做，因为你的储蓄就是银行的负债。美国的储蓄利息率很低，就是因为银行不想让
你从储蓄中获得好处。因此，下面这个例子就是扮演银行，不花大力气增加你的储蓄的一条途径
。3 万美元带来的现金流表示如下： 网：新加坡国立大学MBA交流园地。免费整理，欢迎转载，请勿用于商业用途。欢迎访问www.mbaasia.net 98
关于这个图，有几件有趣的事情：
1．我决定这 3 万美元的利息率是 10％。现在大多数银行的储蓄利率不超过 5％。因此，即使
我
用我自己的 1 万美元做了首期支付，当然这是我尽量不做的事情，其利息仍要高于银行付给我的利
息。
2．我还创造了以前不存在的 2 万美元 3 万美元收入—1 万美元首期支付）。这就像银行……创
造资产，然后对此收取利息。
3．这 2 万美元是免税的。对于“E”象限中的一般人来说，几乎要挣 4 万美元的工资才能留下
2
万美元。雇员挣得的收人是五五开，政府通过扣除的方式在你见到它之前就已经拿走了收人的 50%
。
4．所有的财产税、维修费和管理费用现在都由买主支付，因为我把财产卖给了他。
5．还有更多。在象限右边，很多创造性的方法被用来从一无所有中创造金钱，只要你扮演的
是银行的角色。
像这样的交易总共只会花 1 星期到 1 个月的时间。而对于大多数人，要花多长时间才能挣到 4
万
美元，以便他们在扣除税收和其他有关支出后，能够留下 2 万美元的净收人呢？ 网：新加坡国立大学MBA交流园地。免费整理，欢迎转载，请勿用于商业用途。欢迎访问www.mbaasia.net 99
收入流被隐藏起来
在《富爸爸，穷爸爸》一书中，我曾简略描述了富爸爸经营公司的方式：
1．资产保护。如果你很富有，人们倾向于通过法律手段拿走你的东西。这就叫“寻找深口袋
的人”。富人在他们的名下通常没有任何钱，他们的资产被放在信托行和公司里以寻求保护。
2．收入保护。通过你自己的公司接受来自资产的收入流，可避免政府通过正常渠道从你手中
拿走很多收入。
有一个残酷的事实：如果你是一位雇员，过程就会如下：
挣钱—→被征税—→花钱作为雇员，你的收人被征税，甚至是在你拿到工资单之前就已通过
扣除的方式被拿走。因此如果雇员每年收人 3 万美元，在政府征税完毕后，就只剩下 1．5万美元。
你还必须用这 1．5 万美元支付你的抵押贷款。（但是至少你可以得到对抵押贷款利息支付的税收
减免……这也就是银行劝你买更大的房子的原因。）
如果你通过公司实体获得收人流，过程就会如下：
挣钱—→花钱—→被征税你最初投资创造的 3 万美元，已通过公司渠道流人，但你能够在政府
征税前“花费”很多收人。如果你拥有企业，你可以制定规则……只要它与税法相一致。
例如，如果你制定规则，你可以在公司的规章制度里写进：
儿童抚养费是雇员收人的一部分。公司可以用税前收人每月支付 400 美元的儿童抚养费。如果
你用税后收人支付，你必须挣到 800 美元的税后收人才能去支付相同的儿童抚养费。这种规定是长
期的，且是具体的，以便企业主能够抵销一些雇员无法抵销的费用，甚至某些旅行费用可以用税
前收入抵销，只要你能证明你在旅行中进行了商业活动（例如，召开董事会议）。退休计划对于
业主和雇员来说在很多情况下也是不同的。但我想强调的是，你必须遵守使这些费用能得到抵减
的规章制度，利用税法规定合理避税是可能的，但是不应该触犯法律。
我要再次重申的是，能利用这些规定的关键是你的收入来自哪个象限。如果你的收入是作为
公司雇员挣来的，并且这家公司不由你拥有或控制，那么除非违法，否则没有什么收入或资产保
护措施是可以为你提供的。
因此，我建议如果你是一名雇员，请继续你的工作，但是你要开始在“B”或“I”象限多花
些时间。你的快速通向自由的路途必须要经过这两个象限，感受更多财务安全的秘密需要在不止
一个象限中进行操作。 网：新加坡国立大学MBA交流园地。免费整理，欢迎转载，请勿用于商业用途。欢迎访问www.mbaasia.net 100
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