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第三部分快速致富的捷径（2）



　　如何拓展你的能力　　

　　当有人问我：“我应该如何拓展自己的现实和环境？”我常常回答说：“通过观察自己的想法。”我也想起了富爸爸喜欢的一句话：“金钱就是一种思想。”我用富爸爸的这句话回答这个问题，他还指出下面这些话存在的问题。　　

　　1“我买不起。”　　

　　2“我不会做。”　　

　　3“那错了。”　　

　　4“我已经知道了。”　　

　　5“我试了一次，不是那样。”　　

　　6“那不可能，不会是那样。”　　

　　7“你干不了。”　　

　　8“那不合规则。”　　

　　9“那很难办到。”　　

　　10“我对了，你错了。”　　

　　富爸爸说：“愤世嫉俗者与傻瓜是来自现实和可能性两端的孪生兄弟。”他接着说：“傻瓜相信任何虚无飘渺、不切实际的计划，而愤世嫉俗者对超乎自己现实之外的东西都嗤之以鼻。愤世嫉俗者的现实里容不进任何新东西，傻瓜的现实里又满是愚蠢的想法。如果想真正富足起来，你就需要一个开放的思想，一个灵活的现实，以及能让新思想变为现实和利益的能力。”　　

　　在此，可以引用《高速发展的公司》杂志的一段话：“在旧经济时代，内容为主宰；在新经济时代，环境为主宰。”　　

　　用富爸爸自己的话来说，也就是：“如果你想快速致富，那就需要有一个开放的大脑去接受新思想，就需要有不断提升自己能力的技巧。为此，你就需要一个可以改变、拓展和快速成长的现实。用一个穷人的现实，或者一个存在很多弱点和局限的现实，致富就永远是一个不可能完成的使命。”　　

　　为什么不能致富　　

　　1985年，我和金以及朋友拉里坐在加拿大的惠斯勒山上。为了年轻富有地退休，我们决定甘愿忍受许多不适和痛苦，让自己进入新的现实。的确，有时那是很痛苦的事情。当有人问我如何才能快速致富、如何才能提早退休，我往往简单回答说：“我一直在改变自己的现实。”当有人接着问如何改变一个人的现实时，我就会直接引用肯尼迪总统最喜欢的一句话：“一些人看到本来存在的事物也会问‘为什么？’我梦想到从未有过的事物，却会问：‘为什么不能这样？’”　　

　　如果你想快些致富，就应该超越现在舒适的现实，进入新的可能的领域，也就正如肯尼迪总统所质疑的：“为什么不能这样？”　　

　　拥有一个能够快速拓展现实或环境的大脑，就是一种重要的杠杆形式。事实上，那也许就是你最重要的杠杆形式，尤其是在这个快速变化的世界。对于富爸爸来说，有一个可以快速拓展现实的大脑非常重要。我认为那是他最伟大的个人技能，也是他不断取得商业成功的原因。现在，随着年龄增长，我也比过去懂得了好多道理，更加感激富爸爸当年从来不让我们说“我买不起”的良苦用心。在未来的日子里，改变和拓展个人现实的能力会成为你最重要的杠杆形式。在未来的日子里，那些善于改变和拓展自己环境的人将会把不具备这种能力的人远远抛在后边。正如《高速成长的公司》杂志所说：“在新经济时代，环境为主宰。”　　

　　如果你想不断发展，年轻富有地退休，就需要不断快速改变自己的环境，因为环境决定了内容，而且环境与内容结合就构成了个人的能力。　　

　　有关心智杠杆重要性的讨论就要结束了，不过，我们在后面的章节中，仍将继续引用这个关于个人现实力量的重要概念。　　

　　下一部分将讨论个人财务计划杠杆的重要性。制定个人财务计划之所以重要，是因为大多数人有空泛的梦想，却没有实际可行的计划。拥有年轻富有退休的梦想固然重要，但为了让梦想变为现实，搭建沟通梦想和现实的桥梁——计划就显得尤其必要。　　

　　你的心智的杠杆将要在后面的章节中接受检验，因为我们涉及的金钱数额超出了大多数人的现实。如果金钱数额超过了你的现实或环境，那么这些金钱数额将永远只能是梦想。正如前面所讲，通常来说，很难让一个年薪不足5万美元的人，想像不久就会拿着100万美元的收入退休。然而，很多美国人梦想着有一天能够带着100万美元退休，但是只有不到1%的人真正实现了。对于其余99%的人来说，那永远只能是一个的梦想。　　

　　如果懂得了拥有正确现实或环境的重要性，懂得了制定一个计划的重要性，那么，你年轻富有退休的机会将会大大增加。　　

　　如果能够改变自己的现实，而且制定了一个切实可行的计划，你就会发现不用工作赚100万美元甚至更多的钱就会非常容易，比为了5万美元年薪终生奔忙也要容易得多。在这里起决定作用的是一个不断拓展变化的现实或环境，以及随后制定的计划。下一部分将集中讨论如何制定一个让你年轻富有退休的切实可行的计划。



快速致富的捷径（3）



再次引用《快速公司》杂志的一句话：



在旧经济时代，内容是主宰；在新经济时代，环境是主宰。



富爸爸会这样说：“如果你想快速致富，就需要对新思想有一个开放的心态，就需要有更好地实现可能性的能力。为此，你需要一个可以快速改变、拓展和发展的现实。用一个穷人的现实，或者一个贫乏和有限的现实去致富是一项不可能完成的任务。”



为什么不能致富



1985年，我和金以及好朋友拉里坐在加拿大的惠斯勒山上。为了年轻富有地退休，我们决定忍受痛苦，让自己进入新的现实。相信我，有时确实非常痛苦。当有人问我如何才能快速致富、提早退休时，我往往简单地说：“我一直在改变自己的现实。”当有人接着问如何改变一个人的现实时，我就会引用罗伯特?肯尼迪最喜欢的一句话：“一些人看到本来存在的事物也会问‘为什么这样’，我梦想从未有过的事物，却会自问‘为什么不能这样’。”



如果你想快速致富，就应该超越现在舒适的现实，进入人生新的可能，就像罗伯特?肯尼迪所说的那样：“为什么不能这样？”



拥有一个能够快速拓展现实或环境的心态，是一种重要的杠杆形式。事实上，那可能就是你最重要的杠杆形式，尤其是在这个快速变化的世界。对于富爸爸来说，有一个可以快速拓展现实的心态非常重要。我认为那是他的伟大的个人技能，也是他不断取得财务成功的原因。现在，随着年龄增长，我更加成熟，对富爸爸禁止他的儿子和我说“我买不起”更是充满感激。在未来的日子里，改变和拓展自己现实的能力将会是你个人最重要的杠杆。在未来的日子里，那些善于改变和拓展自己的环境的人将会把不具备这种能力的人远远抛在后边。正如《快速公司》杂志所说的：“在新经济时代，环境是主宰。”



如果你想不断发展，年轻富有地退休，就需要持续快速地改变自己的环境，因为环境决定内容，环境加上内容等于能力。



有关心智杠杆重要性的讨论就要结束了。尽管谈论精神现实的主题结束了，但我们在后面的许多内容中，仍将涉及这个非常重要的关于个人现实力量的概念。



本书下一部分将讨论个人财务计划杠杆的重要性。制定个人财务计划之所以重要，是因为大多数人都空有梦想，却没有计划。梦想着年轻富有地退休固然重要，但为了让梦想变为现实，需要用计划去搭起沟通梦想和现实的桥梁。



你的心智杠杆将要在本书后面的内容中接受检验，因为我们涉及的金钱数额会超出大多数人的现实。如果这些数额超出了你的现实或环境，那么它们将永远停留在梦想里。正如前面所讲，让一个年薪不足5万美元的人，想象不久就会拿着超过100万美元的收入退休，通常很难。虽然大多数美国人梦想有一天能够带着100万美元退休，但是只有不到1%的人会实现。对于其余99%的人来说，那种现实永远只能是一个梦想。



好消息是，如果你懂得了拥有正确的现实或环境很重要，懂得了制定一个计划很重要，那么，你得以年轻富有地退休的机会，将会大大增加。



如果你能够改变自己的现实，制定一个强大的计划，你就会发现不用工作而赚到100万美元甚至更多的钱，会比整日工作赚5万美元容易得多。在这里起决定作用的是一个富有弹性的现实或环境，以及计划。下一部分将集中讨论制定你的计划，一个对你年轻富有地退休起高杠杆作用的计划。



{1} 美国证券交易委员会1982年颁布实施D章程，其中506条款规定的是私募发行的安全港规定，对私募进行了详细的规定。



　2004年4月17日20:41 来源：[ 北京读书人 ]









　　“给我速度！”

　　——汤姆·克鲁斯在《壮志凌云》中的经典对白

　　工作终生、储蓄并将钱投进退休基金账户是一个十分缓慢的计划。对于现在90%的人来说，那似乎是一个很明智的计划。不过，这却绝非那些希望能够年轻富有的退休的人的计划。如果希望



退休时年轻而又富有，那你就需要一个比绝大多数人快很多的计划。

　　如果有机会，请你租来电影《壮志凌云》的CD看看，看看那些年轻的飞行员必须飞行，必须做出生死抉择的经历。对于他们来说，控制速度的能力十分重要，因为他们的生命完全依赖于自己控制的速度。在今天的社会生活和商业活动中也是如此。对于每一个梦想商业成功的来说，为了适应商业领域的变化，改变和拓展自己环境的速度已经显得至关重要。现在，中产阶层和穷人之间的鸿沟已经不复存在，中产阶级和富人之间的鸿沟发生了急剧变化。坦率地讲，如果你拥有的是一个工业时代的计划或环境，那你将会在财务上被远远抛在后面。不是被你的同龄人，而是被那些更加年轻、思维敏捷、创意迭出的人超越。由于这种不断加速的环境变化，我们中有些人25岁就成了百万富翁，而有些人到了50岁还在到处寻找年薪5万美元的工作。不幸的是，很多像这样50岁的人还在鼓动自己的孩子步自己后尘，坐着父辈们坐过的慢车上路。

　　在“富爸爸”系列丛书的第三本《富爸爸投资指南》中，我曾经一开始就明确提出：投资是一个计划。我也曾经说过，大多数人计划终生贫穷，很多像穷爸爸那样的人一辈子都在说：“当我退休之后，我的收入就会下降。”也就是说，他们计划工作终生，而且会变得更加贫穷。富爸爸说：“如果你想年轻富有地退休，你就必须制定一个快速的计划，那个计划可以让你用越来越少的工作，换来越来越富有的生活。”

　　如何制定一个快速计划

　　富爸爸关于金钱的一个基本观点是：“金钱就是一个思想观念。”接着，富爸爸可能还会说：“思想观念有快慢之分，正如火车有快慢之分。在金钱上来看，大多数人还是处于慢车道，眼睁睁地看着快车从自己身边超过。如果你想快速致富，那么你的计划必须包括一系列快速的思想观念。”

　　如果我们准备修建一座房子，大多数人首先会请一个建筑师，大家一起制定一系列计划。但是，当同样的这些人开始修建自己的财富或者未来计划时，很多人却不知道从何做起。很多人从来没有自己的财务计划，没有一个自己的财富蓝图。提到金钱，大多数人照搬父母的财务计划，而那个计划往往就是努力工作，积极储蓄。按照这些计划，成千上百万人在工作之余，透过自己乘坐的火车车窗呆呆地看着各种豪华轿车、私人飞机、豪华住宅等从自己身边掠过。

　　如果不打算一辈子坐在火车、飞机、汽车上盯着车窗发呆，或许你应该制定一个更快速的财务计划。下面就是如何开始建立发展一个快速计划的一些建议。

　　建议1 首先要选择好自己的退出战略

　　经常有人问我：“我怎样开始投资？”或者还有“我应该投资什么？”面对这些困惑，我往往反问他们：“你的退出战略是什么？”有时，我还会紧接着提出第二个问题：“你想在多大年龄退休？”

　　富爸爸反复强调：“一个资深投资者在进行投资之前，一定会制定一个退出战略。”制定退出战略是投资的前提，因此富爸爸常说：“开始总是从结束起步的。”也就是说，在投资之前，你需要首先明白怎样、何时、何地、赚多少钱的时候退出。例如，如果有人对你说：“打算度假之前，你首先要做的事情应该是什么？”一个可能的答案是：“确定你的目的地。”如果有人问你，“我应该学习些什么？”一种可能的答案是：“结业之后，你想达到什么样的目的？”其实，在投资问题上何尝又不是如此。在做出投资什么的决定之前，你首先也应该明白从何处结束，因而富爸爸反复说：“确定自己的退出战略是一个重要的投资前提。”

　　现在，很多人感到他们供职的公司或者政府将来有可能不再照顾自己退休后的生活，因此很多人进行投资，都是为了自己长远的财务安全。很多人涉足投资自然是个好事情，但是我还是担心，他们中间的好多人并没有首先很好地考虑清楚自己的退出战略。

　　你在结束工作之前想赚到多少钱

　　好几年以前，有人从联邦政府带给了我下列统计资料。尽管这项统计已经过去好几年了，但是，我认为其中的比率或钱数不应该有多大变化。

　　如果65岁就是很多人打算退出或退休的年龄，那么你到了那一天的时候打算赚到多少钱？美国国家健康与教育署对20岁到65岁的一些人进行了跟踪调查，结果表明到了65岁，在每100人之中：

　　36人 已经去世

　　54人依靠政府或家庭支持而生活

　　5人不得不继续工作

　　4人生活过得不错

　　1人生活富有

　　这项统计证实了我前面的说法，那就是：大多数人好像都有一个辛劳终生，退休后又陷入贫困的计划。或者他们打算退休后贫困，或者对自己的财务计划或退出战略根本毫不在意。

　　看看这些统计，问题在于当你到了65岁就要退休时，你打算或计划成为哪一类人，或者什么样的人。穷爸爸尽管接受了很高的教育，劳碌一生，后来又多次回到学校接受更多的培训和教育，但是到了晚年仍然处于整个社会的底层。富爸爸的情况截然相反，他晚年的富有程度远远超出了富翁名单中的好多人。尽管他们两人基本上都是白手起家，但是他们的计划和退出战略不同，一个人计划贫穷的退休，一个计划富有的退休。他们65岁之后都仍然在工作，但一个是不得不工作，一个是想享受继续工作的乐趣。

　　你的退出战略目标是什么

　　仔细分析了前面那份政府统计以后，我感到有必要找出更有用的数据，进一步找出他们的不同。在美国政府的这项统计数据基础上，根据2002年美元的价值，我加上了他们不同的收入。到了65岁退休的时候，他们不工作的收入降到了下列数额：

　　穷人 每年不足或刚刚达到2.5万美元

　　中产每年2.5万美元到10万美元

　　小康每年10万美元到100万美元

　　富裕每年100万美元甚至更多

　　极度富裕每月100万美元甚至更多

　　不幸的是，只有1%的美国人结束工作生涯的时候可以达到小康生活或者更好一些。根据美国国家健康与教育署统计，36%的人已经去世，他们在退休之前离开人世。也就是说，健在的64%的人之中，59%的人没有达到小康水平，只有5%的人达到或超过了那个标准。形成上述局面的一个原因是，他们慢速的财务计划中没有明确定义退出战略。

　　在投资培训班上，我常常问那些投资者：“当结束工作退休回家的时候，你想成为哪一类人？”也就是说，“你们确定的退出标准是什么？”一个很有趣的现象是，大多数人乐于直接将中产阶层作为自己退休目标。我接着说：“如果你们热衷于此，就会一直开慢车，最终也确实会到达那里。”接着，我进一步解释说：“这个慢车道就是循着找一个安稳工作、踏实肯干、保持较低生活水准、积极储蓄、投资长线项目等这样一条路子，一直走下去。”

　　当有人问我：“在慢车道上我能过上小康生活吗？”我的回答是：“可以，你可以通过找到一个安稳、高薪的工作达到这个目标，但是你必须从很年轻的时候开始投资，将收入中的绝大部分用于投资，生活节俭，还得寄希望于市场不会出问题，而且要准备在55岁之后才能退休。”我接着解释说：“运用安稳的工作、节俭的计划达到小康生活，需要付出很大代价，其中之一就是运用上述保守的计划，常常很难达到富裕或者极度富裕。”如果你只想在退休时达到中产或小康水平，那或许你就根本不需要阅读本书，因为针对这些人的图书已经很多。中产或小康水平是很多人的退出目标，我感到担忧的是大约50%的美国人还没有达到这个目标。

　　搭上快车

　　如果你也像我一样都是白手起家，期望年轻富有地退休，而且还想达到富裕甚至极度富裕，你或许就得放弃工作安稳，搭上快车赶路。为了搭上快车，你需要有开放的思想，思维敏捷，更好的商业和投资培训，以及更快的计划。也就是说，这些人需要拥有不同于常人的思想环境和内容。利用安稳的工作和长线投资计划达到小康生活的人，无需富裕和极度富裕者所需要的内容、环境以及严格的控制能力。也就是说，他们可能会拥有财富，但却绝对不会有富人和极度富裕阶层的人所拥有的现实。正如富爸爸所说：“富人并不仅仅是拥有很多金钱的人。”

　　我和金打算在退出激烈的生活竞争时达到小康水平，这是我们最早的目标。等我们1985年确立了新的目标后，我们就不再那么整日奔忙，而是准备自己的退出战略。等我们有了自己的退出战略，我们就知道应该做什么，从哪里开始。对我们来说，建立自己的企业和投资房地产就等于搭上了快车。那就意味着放弃了不少周末，少看了一些电视，也意味着不断有朋友和亲戚来追问：“你们为什么不找一个稳定的工作？”“你们为什么工作得这么辛苦？”

　　工作辛苦，缺乏安全感，按照严格的计划让快车急行。当我47岁、金37岁时，我们通过投资达到了目标。从1985年确立计划，1994年实现计划，总共用了九年时间。开始时我们确立了一个尽快达到小康生活的计划，同时也给我们带来了足以达到富裕和极度富裕生活的培训和经验。这里，“足以”一词非常关键，本章和下面几章将对它作出进一步解释。

　　因为我们的投资每年带来超过10万美元的被动收入，我们会更加富裕，仅仅因为我们有时间、资金和不断前进的资格和条件。五年后，我们从小康达到了富裕。下一站是极度富裕水平，如果一切顺利，三年内就可以完成。

　　理论上来说，我们贯穿各个层次的基本计划非常简单，那就是建立自己的公司和投资房地产。现在，我们继续建立自己的公司，投资房地产。尽管计划很简单，我们的教育和经验却大大增加了。这种教育和经验让我们加快了建立自己公司和购买房地产的速度。也就是说，我们也犯过错误，然后不断改正，从中学到了很多东西。通过犯错和学习，我们好多方面得到了提高，比如我们环境的规模、内容或者知识、掌控更大项目和资金的能力，以及处理更大更复杂问题的速度等。乘坐快车赋予我们经营公司和投资的能力，大大不同于那些乘慢车达到小康水平的人所使用的能力。

　　我们在起步阶段虽然进展缓慢，但是我们却得到了教育、经验以及一大批志同道合的朋友。在我们稳步推进自己计划的过程中，我们的个人环境、内容、能力不断得到提高，我们建立公司或寻求好的房地产项目的速度也在不断增加。当我周围的许多人达到他们的收入巅峰时，我们收入的潜能才刚刚开始发挥。当很多人为8万美元到35万美元的年薪兴高采烈时，我和金的收入也刚刚搭上了快车道。令人欣喜的是，我们工作的时间越来越少，收入却越来越多。一切都按计划有条不紊地进行着。

　　20世纪60年代，我正在中学就读，穷爸爸当时的收入远远高于富爸爸。等我上大学的时候，情况已经发生了变化，尽管穷爸爸的年薪到了自己职业生涯的最高峰，富爸爸的收入还是一下子达到了穷爸爸的二十多倍。他们到了60岁左右时，穷爸爸在财务上已经出现问题，勉强维持。如果没有社会保险和医疗保险，他或许要流落街头或者不得不依靠孩子生存。另一方面，富爸爸的净资产估计超过了15亿美元，而且还在不断增加。等到他们65岁时，富爸爸一年的收入超过了穷爸爸一生的收入。他们两个人都是按照自己的计划行事，正如美国前劳工部长罗伯特·赖克所说：“两条道路已经出现，就是快车道和慢车道，没有中间路线。”

　　建议2 制定一个为你服务的计划

　　我估计，90%的人拥有同样的计划，那也是超过99%的人退休时生活在小康线以下的原因。也有人想努力达到小康或富裕线，但是他们没有实现自己的计划。

　　我反复强调了制定计划的重要性，因为我们每个人都需要考虑自己的优势和弱点、希望和渴求。我明白不得不制定自己的财务计划，因为我在学术上不像穷爸爸那样聪明。我的聪明表现在其他领域，而不是学校教育所认可的那些。制定个人计划首先要做的一件事情就是通过寻找自己最擅长的方面，发现自己的天赋。

　　在《富爸爸 富孩子，聪明孩子》一书中，我讲述了七种不同的天赋，四种不同的学习方法。现行教育制度只承认一种天赋，那就是语言文字学上的天赋，也就是阅读和写作的能力，而学习的方法只有一种。穷爸爸帮助我发现了自己的天赋和学习方法，即便那是不被他所领导的教育管理部门所承认的。现在，我能够赚钱，主要依靠完成自己计划过程中学到的东西，而不是学校学到的东西。

　　即使你已经走出校门，或者没有孩子，弄清自己的个人天赋和学习风格也是一件很好的事情。如果你想年轻富有地退休，弄清自己的个人天赋和独特的学习风格是整个财务计划的重要组成。

　　离开工作安稳的老路

　　我至今仍然清楚记得，20世纪70年代后期拉里和我离开施乐公司的情形。那是很多人羡慕的工作，也是我所做的最后一个传统工作。二十多年后的今天，昔日的好多同事都在为施乐公司面临的技术、财务上的挑战而忧心忡忡。弦们之间的差距已经拉大，不仅仅是在金钱上，还有个人现实的差距，是新旧现实之间的巨大差距。

　　环境的挑战

　　前面所讲述的并不是我自吹自擂，而是为了说明短短二十多年来我们个人环境的改变。二十多年前，在好多人眼中，找一个安稳的工作，并一步步向上爬是一件明智的选择。我仍然清楚地记得，好多人不能理解拉里和我为什么要离开施乐这样大公司的好职位。毕竟我们当时都是各地分公司销售部门的负责人，公司还在不断成长，我们的未来看起来一片光明。当时，不仅主动要求离开大公司是一件不可思议的事情，放弃一个高薪的职位同样让很多人觉得难以理解。人们普遍认为，应该谋求自己职位的不断提升，直到有一天成为部门经理甚至一个地区的副总经理。

　　当我对1975年以后出生的小伙子讲，我大概在他们出生前后离开了施乐公司，他们不少人似乎可以理解我的行动，他们自己也不愿在公司里做那种“阶梯游戏”。对他们中的许多人来说，值得做的事情是创办自己的公司，通过IPO（最初公开上市）上市，然后年纪轻轻就退休，或者创办另一家公司接着上市。25年来人们个人环境的变化真是太大了，现在我的许多同龄人甚至不知道IPO是什么，但是他们的孩子知道。他们的孩子热衷于谈论如何成为一个企业家，或者同一个要让公司上市的企业家合作，这些孩子们希望能走上致富的快车道，而不是像父母那样沉浸于严酷的生存竞争之中。这种财务上的严酷竞争，最终将我们那一代人中间的很多人引向困窘不堪的境地。

　　怎样把握这种变化

　　我的一些朋友讨厌时尚、音乐和技术的改变，他们不喜欢打击音乐，不想拥有互联网企业，乐于看到很多网络公司纷纷倒闭。他们中的一些人仍然相信工作安稳、社会医疗保险等工业时代的观念和承诺。

　　一些人主动迎接挑战，也有些人逃避改变。我的一些朋友热衷于寻找不大受互联网影响或威胁的工作，其中有个人找了个教师工作，其实他并不喜欢教育孩子，而是想在急剧变化的世界寻找一个避难所。他想寻找一个安稳、不会被解雇的工作，而现行的教育体系为他提供了这样一个远离世界变化的乐土。

　　还有一个朋友购买了一个永远不会受到互联网影响的公司。她说：“我已经老得无法学会利用互联网进行交易了，因此我想经营一个与互联网没有一点关系的公司。我没有为退休准备任何钱，因此我打算一直工作，直到自己完全干不动的那一天。”

　　上面都是一些不愿意随着时代变化调整个人现实和环境的例子，在中产阶层和富人的差距日渐扩大的当今社会，他们很可能更加落伍。航船正在缓缓离岸，驶向可能有更多机遇、财富、幸福的新天地，但不少人却选择了迟迟未动甚至逃避，仅仅因为他们不能改变自己的精神环境。他们的思想还是停留在遥远的过去。

　　预见未来

　　在伦敦到纽约的航班上，我坐在IBM公司的一位高级经理身边。等我们彼此认识后，我问他：“你怎样为未来作准备？”他回答说：“当成年人用自己的眼光观察世界时，他们肯定就会出错。那也是为什么这么多成年人不能预见到即将来临的变化的原因。如果想看到10年后的世界是什么样子，你就去观察十五六岁的男孩子女孩子。用他们的眼光观察世界，你就会准确地看到未来。”

　　“如果你能从自己的视野中跳出来，真正用年轻人的眼光来观察，你就会看到一个更加博大精彩的世界，一个充满了巨大变革和无数机遇的世界。相对于汽车带给亨利·福特，石油带给约翰·洛克菲勒，计算机带给比尔·盖茨，以及互联网带给Yahoo、AOL和Netscape创立者们的机遇，未来的社会将为我们带来前所未有的商业和投资机遇。”

　　我接着问：“我们是不是会很快看到，一个高中学生自己创业成为亿万富翁？”

　　他回答说：“是的，我敢打赌。”

　　如果你由于错过了离开码头的最后一班船，现在还没有致富，那也不必过于担忧，另外一条通向富裕和机遇乐土的船又在准备启航。问题仅仅在于你是否愿意搭乘？

　　历史在不断重复

　　我在学校喜欢的功课就是经济学和经济史。经济史汇集了每个历史时期主要的经济学家的主要见解和主张，包括亚当·史密斯、大卫·里卡多、托马斯·马休斯以及约翰·梅纳德·凯恩斯等，他们的生活故事和当时观察世界的方法都十分有趣，尤其在研究技术、人类和经济学的演化发展的时候。

　　其中一段经济史的命名源于一伙叫勒德分子的人。在1811年到1816年之间，英国手工业工人中一大批人因为担心失去工作，结伙袭击工厂和机器，企图破坏机器运转。现在说某一个人是勒德分子，常常是指攻击技术革新、受到技术革新的威胁或者希望所有新技术都销声匿迹的人。当年的勒德分子虽然已经远去，现代的勒德分子却已经粉末登台。历史总是在不断重演自己的过去。

　　你是否已经严重落伍

　　我们中的很多人都曾经看见过“改头换面”这个电视节目，主持人将一个衣着怪异的男人变为女人，将一个小丑变为风度翩翩的情人。一个由发型师、形象顾问和色彩专家组成的团队，可以将一个远离时尚的人变成一个时尚宠儿。其中的一些变化着实让人惊异，甚至是革命性、完全彻底的。

　　我的一个朋友是高级专业形象顾问，他通过帮助富人改善形象而获取报酬，我是他的客户之一。我付费请人选择合适的衣服，修剪与众不同的发型，就是为了不落伍。我也想与时代同步，让个人的环境、内容同时变化，追随最新的时尚潮流。的确，改变个人形象帮助我站在时代前沿，而不是生活在过去。

　　这位专业形象顾问也叫罗伯特，他曾经对我说：“当一个人为生活而感到兴奋满足的时候，他很可能就已经落伍。在那种状态下，他感到自己非常成功，充满乐趣，活力四射，十分性感，甚至兼而有之。因此，很多与我年龄相仿的人看起来仍然像个嬉皮士，不少人曾经在反对越战的年代非常活跃。另外一个方面，那也是现在很多老兵仍然穿着旧军服的原因。那场战争中，他们最为深切地感受到了自己的活力和生命的意义。”

　　当你看到人们穿着自己大学时代的T恤衫，即便他们已经毕业了好多年，其实那也是通过着装怀旧的一种表现。另外，有些人年老的时候，行为、外表和着装开始越来越像自己的父母。还有一个相反的趋势就是有些人开始打扮得像孩子一样，以便使自己显得年轻，重温自己最具魅力的年代。可以说，沉溺于过去的人，远远多于随时间推移而主动改变自己的人，这在他们的衣着上可以看出来。当然这并非仅仅是衣着上的变化，而是对过去一种环境的怀念。他们随着年龄的增长，往往变得更加固执，更加不知道变通。

　　为什么不想固守过去

　　现在，我们看到了太多过分追求时尚和过于时髦的人，但那并不是我想说的。正如我的朋友罗伯特所说的，我鼓励大家衣着时尚得体的一个原因，就是因为人们总是渴望与时代同步。如果未能站在时代前沿，你就会永远生活在过去。

　　如果你生活在过去，那你就会投资过去的一些项目，这些过时项目很可能让你损失金钱，而不会给你带来财富。可以说，人们购买过时投资项目的一个原因，就是他本人依然固守过去。

　　未来将会出现什么

　　如果想年轻富有地退休，你就应该投资那些即将出现的项目，而不是已经出现的项目。在投资领域，“早起的鸟儿好觅食”这个俗语一再得到了验证。

　　预见未来使你致富

　　富爸爸常常对他的儿子迈克和我说：“如果想致富，你就需要不断开阔视野，需要站在时代前沿，洞察未来。”富爸爸给我们讲述了一连串故事：约翰·洛克菲勒因为看到人们不断增长的汽车需求以及随之而来的巨大石油需求而致富；亨利·福特在只有富人才拥有汽车的时代，看到中产阶层渴望自己拥有汽车的现状而致富；而在更为现代的今天，比尔·盖茨在IBM年迈而聪明的决策者们看好单片机的时候，预测到PC机的美好前景，从而成为富甲天下的超级富翁；年迈的IBM决策者们没有像亨利·福特那样思考问题，所以断送了IBM的未来，成就了微软公司。如果我是IBM的投资者，我会让那些短视的家伙走人，还要追讨回他们所得的高薪。不幸的是，他们仍然拿着红利，而投资者却失去了未来。那些创建了Yahoo、Netscape、 AOL以及其他著名互联网公司的年轻人，因为洞察未来，大学未毕业就变成了亿万富翁。

　　如果你错过了驶向油田的船，或者错过了电脑、网络时代的船，也不必担忧，下一班航船又要启航。如果沉溺于过去，你可能就会错过下一班航船，或者情况更糟，搭上了泰坦尼克号。因为从表面看来它更大更安全，性能外观也更好，尤其是在今天这个内容和环境都急速变化的时代。

　　在电影《壮志凌云》中，所有战斗机飞行员的口头禅就是：“开火！开火！”如果看过影片，你或许还记得，留给他们向敌机开火的时间往往只有几秒钟。如果你等得时间过长，或者没有准备好，那么你就可能失去机会。在赚钱的事情上也是如此，可以捕捉的机遇之门开得很小。如果你不能及时应对，而是沉溺于过去，打扮的像老爸老妈一样，没有任何准备，缺少必要的商业投资技巧，或许你就根本无法看到机会。你不仅可能错过真正的机遇之窗，也有可能抓住已经过时的机会，导致满盘皆输。

　　1999年，一个朋友对我说：“我听从了你的建议，投资了一处租赁房产。我在一个很好的街区用15万美元购买了一套联式住宅（两家合住）。这是一个良好的开端，是吗？”

　　我没有向他表示祝贺，因为还不清初是否值得祝贺。这是一个蛮不错的开端，问题在于，他投资的项目早已经过时。他已经迟到了，应该投资的时候却没有投资。当然，不论怎么讲这也应该算是一个好开局，总比迟迟不动强。即便损失些钱，他也至少会获得宝贵的知识和经验。

　　但是，他并没有在应该投资的时候投资，因为我和金早在1989年到1994年之间就已经投资了这类项目。我们购买的时候市场正处于低谷，我们也曾经劝他购买，但是他却说：“不，那太危险了。我也许会失业，公司已经裁减了不少员工。另外，房地产的价格现在如此之低，如果持续走低怎么办？赶上市场低谷怎么办？”

　　机遇之门曾经打开过，现在已经关闭。10年后，当房地产价格达到巅峰，股票市场出现波动，我的那位朋友才意识到自己应该出击了。他投资的项目已经过时，就像他本人的观念一样。他已经落伍，现在选择的出击目标也已经过时。当然他毕竟已经开始了投资，但我担心他付出的代价太大，远远超过了那座标价过高的房子实际价格。如果有可能的话，那项资产几乎很难带给他现金流，升值也会很缓慢。当然，至少他已经开始了投资，即便投资的本来就是一个过时的项目。我很高兴他迈出了第一步，这是不同于他们父母、不同于工业时代的一步。

　　我和金继续投资我们的公司和房地产项目，不同的是，我们看重的是那个项目未来的发展前景，而不是过去。那也是为什么你们应该与未来同步、当机遇之门打开时准备出击的原因，就像在1989年到1993年发生在我们身上的一样。那段时间，我们在房地产和股票市场上都取得了很大成绩。我在2001年开始写作本书的时候，整个股票市场走低，纳斯达克股票指数回落了50%。而1929年经济大萧条发生时，美国整个股市也只是跌了42%。经济缩水在所难免，前面那位购买了房产的朋友开始慌了手脚，他意识到自己在那座联式住宅上付出得太多。但是，对于我来说，新的机遇之门却又一次打开了。

　　在投资培训班上，我有时候请金讲讲自己的投资经验。她常说我们1989年开始投资，1994年就停止了投资。接着她说，根据计划我们本来打算在1985年到1989年进行投资。那时，我们正在建立自己的公司，研究房地产业投资。大家或许还记得，1985到1989年的房地产价格非常高。因此，我和金一直准备在机遇之门敞开的时候出手投资。当这一天终于来临的时候，我的那位朋友惊慌失措，而我们开始大量买进。我的那位朋友制定的投资计划没有为已经到来的机遇作任何准备。现在，他已经在财务上远远落伍，他投资的项目过分昂贵，更糟的是他还没有为以后即将到来的机会作好的准备。他的衣着打扮像个老人，尽管他实际比我年轻，而他的投资思路则更像一个老气横秋的人。

　　在美式橄榄球运动中，获胜的四分卫是能将橄榄球投向没有接球手的地方。也就是说，四分卫在脑子里必须清楚接球手即将到达的位置，并且将球投向那里，即便接球手当时不在那里。但是，如果四分卫按照常理去做，他或许就会来一个持球强攻。同样，足球运动员必须将球踢进对方守门员存在疏漏的球门。一个计划年轻富有退休的人也必须做出同样的事情，他们必须制定计划，为尚未出现的机会作好准备。因此，与时代保持同步、预见未来就显得非常重要。

　　制定未来的计划

　　如果你真的渴望年轻富有地退休，你就必须为未来制定一个计划，为现在还不存在的未来制定一个计划。就像约翰·洛克菲勒为汽车工业的未来做准备，比尔·盖茨和迈克尔·戴尔为电脑时代的到来作准备一样，你也必须为未来即将出现的机遇作好准备。如果不能这样，你就有可能投资已经过时的项目，而过时的投资肯定没有什么好的前景。

　　如何预见未来

　　为了年轻富有地退休，你或许需要为未来，也就是还没有出现的未来做些训练。正如IBM的那位高级经理对我说的：“成年人预测未来时，常犯的错误就是从他们自己的眼光出发，那也是很多成年人无法洞察到即将来临的变革的原因。”也许IBM公司已经从年轻的比尔·盖茨那里接受了教训。那个教训就是：如果想洞察未来，你就需要从一个年轻的视角出发。如何应对时尚、音乐和技术的变化，反映了一个人思考方式和思维环境的灵活性。如果一味固守过去的东西，或者不能与时代同步，你也许会完全失去未来。

　　预见未来的另外一条途径就是研究过去。在我的现实中，历史总是在不断重复自己，即便重复的方式并不完全相同。很多成年人失去了未来，或者错过了未来，因为他们关于未来的计划丝毫没有考虑过去。

　　1998年，我在旧金山与一个刚刚从大学毕业的年轻记者聊天。当我对她说，共同基金非常危险，即将崩盘，她一下子变得很生气。过了会儿，她开始引用股票经纪人的词语和观点对我说：“我投资的共同基金三年来一直保持了最高利息，平均每年增长25%。股票市场是最好的投资场所，因为即便有1987年的那种振荡，股票市场还是已经持续上涨了40年。那是你投资的最好选择。”她一直没有报道过与我的那次会谈，因为我们对未来的看法相去甚远。今天，她那些神圣的基金已经下跌了50%。

　　她所提到的现象和数据或许也有正确的地方，问题在于她的数据并没有追溯到遥远的过去。如果她懂得市场的历史，她应该明白平均75年就会有一个衰退周期。当然，这并不意味着每75年就一定要有个衰退，但是这些历史至少对认识市场持续上扬40年有所帮助。最近的一场市场衰退发生在1929年，市场恢复或者说重新达到1929年初的水平花了25年，也就是直到1955年才重新恢复。我和她的谈话是在1998年，她所说的市场上扬40年的说法自然也没有错。但是，因为没有太多考虑历史，她关于未来的预言就不大正确。富爸爸反复叮嘱我，一定要认真阅读经济史。如果你想更好地理解未来，我向大家推荐一本伟大的书——《世界哲学家》(The Worldly Philosophers)，作者是罗伯特·海尔布鲁诺。对于想通过了解过去而洞察未来的人来说，那真是一本伟大的书。

　　我在讲授有关投资的课程时，曾经请大家填写一份财务报表。接着，我让他们通过财务报表回顾过去，问他们未来是否也愿意如此？如果他们因为报表中充满了不良债务、不良收入、不良支出和不良欠款，在他们以后的财务报表中看不到光明的未来，那么他们不会喜欢这个财务报表，我会郑重建议他们开始解放思想，追求时尚，扔掉过时的衣服，彻底更新衣橱，改变过去的朋友圈子，寻求新的未来。如果乐意改变自己的现实迎接未来的挑战，年轻富有退休的可能性就会大大增加。

　　不过，我还是惊讶地发现对于大多数人来说，仅仅就是清理衣橱和更新着装这样简单的改变也是如此艰难。很多人出去购买了新衣，但是样式却没有更新，并不是真正意义上的新衣服。他们仅仅购买的是旧时代的新衣，也就是自己感觉充满乐趣或是最为成功的年代的衣物。许多人害怕未来，害怕未来的快乐或忧伤、平静或热烈，他们宁愿一直生活在过去。

　　我在导言中写道，年轻富有的退休其实并不难做到，而是非常容易。不过对于好多人来说，放下过去、勇敢迎接充满未知的未来，甚至比做到年轻富有地退休本身更为艰难。对于很多人来说，保持父辈们过去的环境、衣着和收藏似乎更为安全可靠，这也是超过50%的美国人退休时仍然处于或接近贫困线的原因。他们搭上财务“慢车”走向生命的终点，自然也是根据自己的计划。

　　

第10章 预见财富的杠杆



　2004年4月17日20:53 来源：[ 北京读书人 ]









　　当我在培训班上展示下列退出战略数据时，很多人根本无法想像一个财务自由的未来，也就是无需工作却拥有10万美元的年收入。

　　穷人 每年2.5万美元或者更少



　　中产每年2.5万美元到10万美元之间

　　小康每年10万美元到100万美元

　　富裕每年100万美元或者更多

　　极度富裕每月100万美元或者更多

　　很多人无法想像会拥有那么多钱，原因在于实际生活中他们没有那么多钱。很多人也许梦想着拥有这么多钱，也许会说自己有朝一日会赚到那么多钱，但是在实际生活中，大多人仅仅是梦想而已，并没有打算真正实现它，上述统计数据再次证明了这一点。

　　现在创造了未来

　　很多人没有明确的财务目标，因为他们经常使用“有一天”、“或许”、“将来”等词语。富爸爸常说：“你的未来决定于自己的今天，而不是明天。”看到前面的统计数据，你或许会扪心自问：“我今天的所作所为，是否会让自己实现明天的财务目标？”

　　一个无法回避的实际情况是：99%的美国人后来的年收入勉强超过了10万美元。大多数人还是沿着父母的足迹，执行着父母当年的计划，做着与父母同样的事情，结局也相差无几。

　　记得刚刚从越南回来时，我作为海军陆战队军官的津贴只有900美元，而富爸爸儿子迈克每年的投资收入已经接近100万美元。因为两人之间的巨大差距，我有一种深深的挫折感和失败感。

　　如果读过《富爸爸投资指南》，或许你会记得富爸爸在我离开海军陆战队之前，同我一起制定个人计划的事情。正如书中所讲述的：“投资是一个计划，而不是一个结果或者过程。”

　　计划是实现梦想的桥梁

　　富爸爸给我画了张草图，我们俩站在一条大河河岸上。他说：“计划是实现梦想的桥梁，你的工作就是让计划或桥梁真正实现，使自己的梦想变为现实。如果你只是站在河岸的一边，梦想着另外一边，那么你的梦想就永远只能是梦想。因此，首先要让你的计划实现，你的梦想也就会成为现实。”

　　1985年到1994年期间，我和金努力实现我们的计划，而不是仅仅沉溺于各种梦想。我们所做的也就是《壮志凌云》中大多数战斗机飞行员所做的。我们每天都在努力，为机遇之门的突然敞开做准备。如果那一天来临时，我们就会放手出击，直到机遇之门重新关闭。

　　正如富爸爸所说：“你的未来决定于今天的所作所为，而不是明天。”也就是说，今天的所做的事情就决定了你的未来。我和金没有固定工作，甚至身无分文，因为我们从来没有将来要成为一个雇员的计划。相反，我们花了大量时间参加各种培训班，学习如何建立自己的公司，如何投资房地产。即使我们没有钱，我们每天还都练习创立更好的公司，投资更好的房地产项目。现在，我们终于创建了自己的公司，投资了房地产项目。将来，我们或许还会建立自己的公司，投资房地产业。我无意于再去做穷爸爸退休后所做的事情，他当时是去找一份工作，用以补贴自己社会保险金收入。他的人生从寻找一份工作开始，又从寻找一份工作结束。

　　到了2020年，将会有数百万与我同龄的人像穷爸爸那样，退休后再寻找一份工作，用以补贴社会保险收入的不足。他们明天所做的事情，同他们今天所做的事情相差无几。

　　现实的改变

　　还有另外一件事情，穷爸爸几乎每天都在做，那就是他常常说：“当有了一些钱以后，我就会去投资。”他的口头禅是：“我买不起。”而当需要采取实际行动时，他可能会说：“你瞧，我今天没有一点儿时间，我们明天再谈吧。”这些都是他平时每天必做的“功课”，到了晚年也是如此。在我看来，造成他贫困的主要原因就是他拥有一个穷人的现实，即使他赚了不少钱，他也不愿意改变自己的现实。

　　正如我前面所说的，致富的捷径在于不断改变和提升你的现实。但是显然，对于大多数人来说，改变他们的现实，改变他们今天的所作所为，可能是致富路上最艰难的事情。回到家乡夏威夷后，我看到许多朋友还完全在做自己父母当年做过的事情。他们问我现在干什么，我回答说主要在建立自己的公司、投资房地产，他们不少人的反应与我父母当年所说的如出一辙：“我买不起。”“你也知道我一直想投资，等我哪一天有了钱，或许我也会开始投资。”当我告诉他们应该提前准备和学习投资，他们常常又会说：“噢，你知道我现在有多忙吗？我没有时间学习投资，政府应该提供免费的投资培训课程，那样的话我或许还会去听几节课。我为什么要花钱去学习投资？无论如何，投资风险太大了，我还是愿意将钱存在银行里。”如果富爸爸听到这些，一定会非常生气地说：“听了他们的讲话，你就可以预见他们的未来。”

　　如果想年轻富有地退休，你或许应该先回顾自己的讲话，预见自己的未来。你可以先问问自己：“如果我一直使用那些词语，那样思考问题，我退休的时候可能会在哪个收入水平？是穷人、中产、小康、富裕，还是极度富裕？”如果你真诚地希望改变自己的人生，首先要做的就是通过改变自己的计划、词语和每天的行为来实现。你的未来决定于今天的所作所为，而与你的梦想无关。正如富爸爸所说：“如果你每天所做的事情就是躺在床上，看着电视，吃着糖果，那么你永远不可能遇到美丽的王子或者公主。”

　　从今天开始自己的未来

　　为什么那么多人将要贫困衰老的退休？因为，他们不能停止手头正在进行的工作，即使那并没有什么前途。他们不能改变自己的环境，这个环境包括工作安稳、努力工作、积极储蓄等。很多人都会变老，他们穿着过时的衣服，他们固守自己父母或者工业时代的观念，远远落伍于当代社会和未来。这些都不是一个人的生理年龄问题，而是个人环境问题。

　　那么，现在人们如何开始自己的富裕、自由之路？答案还是从你的心智开始，从你每天的词语、思想、行动开始，从你检查每天所做的工作以及相处的人开始，从你懂得为了搭建一个实现梦想的桥梁，你必须设法使自己的计划更为切实可行开始，脚踏实地，而不是浮想连翩。正如富爸爸所说：“梦想家整日做梦，而富人制定计划搭建实现梦想的桥梁。”你应该现在就着手制定一个面向未来的计划，开辟未来。对于很多人来说，首先要做的一步就是不要再做手头那些将来不想做的事情。如果你不想为了一份薪水劳碌终生，那么现在就开始摸索学习如何为了被动收入和组合收入工作吧。等找到了一些答案，就马上将这些答案作为你自己计划的一部分。那就意味着你需要更多研究、更多读书、听更多录音、参加更多培训班、开始创立一个家庭企业、结识新朋友。也就是说，从现在就开始做明天希望的事情。

　　如何预见未来

　　常常有人问我：“如果现在我还无法看清自己的未来，我应该如何预见未来？”或者“当我现在年薪不足5万美元的时候，我怎么想像年薪100万美元的未来？”

　　那是一个非常好的环境拓展问题，我在富爸爸多年前的谈话中找到了答案，他曾经用大写字母在黄色的便笺纸上写道：

　　视力是你用眼睛能看到的，

　　洞察力是你用心智看到的。 当我问富爸爸什么东西可以开阔个人的眼界时，他说：“词语和数据。”他强调了学会阅读财务报表的重要性，因为如果不能阅读财务报表，你就无法预见自己未来的财务状况，甚至对自己过去、现在或未来的财务状况茫然无知。我设计了现金流游戏，通过教授富人的词语和数据开阔他们的眼界。其中之一就是让一帮朋友一起玩“现金流101”游戏，等到你掌握了这个游戏，你可以向其他人传授，鼓励他们采取行动。或者你也可以继续玩“现金流202”游戏，这是一种更复杂的游戏,正如你所玩的游戏。请记着富爸爸的话：“你今天的所作所为决定了你的未来。”当人们问我怎样快速致富时，我说：“我每天都在玩游戏。”事实上，你玩那个游戏越多，教给别人越多，让游戏在自己生活中的地位越重要，你关于未来的眼界就越开阔。也正如富爸爸所说：“如果你想未来有一副健康的牙齿，那就从今天开始注意好好刷牙吧。”

　　快速词语与快速计划

　　如果想制定一个快速计划，你就需要学会运用快速词语。很多人没有快速致富，就是因为他们在计划中运用的是慢速词语，而不是快速词语。如果你想提升自己快速致富的眼界，你就需要运用快速词语。

　　如果想年轻富有地退休，想快速致富，你就需要用更新潮、时尚、快速的财务和投资词语。没有使用快速、有效的词语，就像一个职业伐木工所说：“我不在乎是否使用电动锯砍伐更多的木材，赚取更多的钱。老爸给了我这把斧头，我打算使用它砍树，直到生命结束的那一天。”现在很多人准备参加工作，却仍然想使用老爸老妈留下的“斧头”去赚钱和投资。

　　你是否还在挥舞老爸留下来的斧头

　　讲完愿意用斧头而不愿用电动锯的伐木工的故事后，我问在场的人们:他们是否还在挥舞老爸留下的斧头？

　　经过了一段令人迷惑的时刻和迷惑的表情之后，忽然有人反问我：“你是不是在问我们在管理财务方面仍然像父母一样？”

　　我回答说：“是的，那正是我的问题。”接着，我又说道：“现在很多人从事的职业已经同父母大大不同，但是在金钱、投资和退休等重大事务上，他们同父母的处理方式完全相同。在这些方面，可以说很多人仍然是在挥舞父母留下的‘斧头’。”

　　如果还要进一步解释，我可能会说：“词语作为工具，正如斧头作为工具一样。谈起金钱的时候，无数人运用的词语工具仍然缓慢、陈旧，就像在使用早已过时的斧头来砍树一样，结果也就可想而知了。”

　　大脑的工具

　　在我教授的一次培训课上，一位年轻女士问道：“你的意思是说，在谈到金钱的时候，也有一个快速词语和慢速词语的问题？”

　　我欣然回答：“正是如此。如果金钱是一种思想，那么这种思想是由词语组成的。大多数人使用慢速词语，让他们只能有一个慢速思想，那也意味着他们只能缓慢地获取财富。”

　　“词语也是工具？”那位年轻的女士轻轻问道，只有她身边的人才能听见。

　　我点了点头，回答说：“富爸爸曾经说:‘词语是大脑的工具，那么多人陷入财务困境的主要原因就是他们给了自己大脑一个过时、慢速、陈旧的词语工具。如果想致富，首先要做的就是更新你自己的词语工具’。”

　　“你能给我举出一个过时、慢速、陈旧的词语的例子吗？”那位年轻的女士问道。

　　“当然可以，”我回答说，“大多数人认为储蓄是一件明智的选择，储蓄本身就是一个慢速词语。通过储蓄你也可以致富，但是代价是时间，是你一生的时间。因此对我来说‘储蓄’就是一个慢速词语。穷爸爸教育我如何储蓄，富爸爸则让我不要储蓄，他教我如何扩大资本。”

　　“但是，如果一个人不懂得如何扩大资本，那应该怎么办？”另外一个学生问道。

　　“有时候，相对于储蓄或投资，最好的选择是学习扩大资本的方法。扩大资本是一个很复杂的技能。”我回答说。

　　“不过，对于个人来说，学习如何赚钱是不是很难？”一个学生问道。

　　“正如学习任何新东西一样，对我来说开始的时候确实有些难。就像学骑自行车，开始时我很紧张，也犯了不少错误，直到今天我有时还会出错。但是，我从这些错误中学到了不少东西，因此随着年龄的增长，我的教育和经验使扩大资本变得越来越容易。相反，另有一些人年龄越来越大，却仍然想通过勤勉工作和储蓄改善财务状况。这是一个非常缓慢的计划，他们使用的或许是从父母那里继承的陈旧、慢速的财务工具。”我说。

　　“因此，当我们大家积攒100美元的时候，你可能已经多赚了上百万美元。”另外一个同学插话说，“那也就是你所说的词语是致富的工具，词语也有快速、慢速之分。”

　　我点点头，说道：“是的，词语是大脑思维的工具。”

　　计划使用更快速的词语

　　如果你打算制定一个年轻富有退休的计划，你或许需要更新你的词语，如果你改变了自己的词汇，或许就会加速自己的创意。例如：

　　慢速词语 快速词语

　　高薪工作现金流 穷爸爸常常建议我：“想办法找到一个高薪工作。”

　　富爸爸常常建议我：“想办法从资产里找到现金流。”

　　找到一个高薪的工作，在起步阶段看起来是致富的一条捷径，但是在大多数情况下，最终却可能是一条慢车道。记得刚刚开始职业生涯的时候，穷爸爸比富爸爸的收入高好多，但是到了晚年的时候，情况完全相反，而且两人收入的差距之大就像宽阔无边的太平洋一样。事实上，很少有人通过高薪工作可以致富。下面就是资产带来的现金流及为什么比工作收入更好的一些原因。

　　先让我们回顾一下三类不同的收入：

　　工资收入50%的钱

　　组合收入20%的钱

　　被动收入0%的钱 工资收入：大多数情况下，它来自于个人的劳动或工作。

　　组合收入：大多数情况下，它来自于有价证券,如股票、债券和共同基金。

　　被动收入：大多数情况下，它来自于房地产投资，以及专利、著作权等收入。

　　通常情况下，在作出任何财务决策前，聘请能干的专业顾问包括税务顾问都是非常重要的。对一个人合法的税费计划，对另外一个人可能就是违法的事情。在这一部分，我们重点强调的是要懂得使用不同的词语，以及工资收入与被动收入之间根本性的区别。至于说到杠杆作用，纳税对于大多数人来说都是反面或者负面的杠杆。一个为了工资收入奔忙的人，至少比为了被动收入奔忙的人要辛苦两倍。为了工资收入而工作的人，就像进两步、退一步，最终步履蹒跚，进展缓慢。

　　退休之后或许你还得纳税

　　那些说“好好工作、储蓄，然后投资401(k)”的人，实际上只能得到50%的钱。退休之后，你开始从401(k)计划中领取养老金，但是需要同工资收入一样进行纳税。正如富爸爸所说的，这只是50%的钱。此外，储蓄利息收入也需要同工资收入一样纳税。

　　很多退休者说：“我必须继续工作，因为政府提供的社会保险金根本不够生活支出。”但是，如果他重新工作，弥补社会保险金收入的不足，那么政府不仅要征收工资收入税，还要因为他现在工作而调低社会保险金。当富爸爸说：“多数人打算贫困终生。”他自然明白自己在说什么，他已经注意政府法律考虑到一些人退休后的工资收入。如果你不贫困，想赚到更多钱，政府却不愿意帮助你。很多退休者会很快发现，重新工作只能加速贫困，由于纳税的原因，很多退休者最终放弃了继续另找工作。

　　关键在于，选择使用努力工作、储蓄和投资401(k)等词语，就是选择了一种很缓慢的词语，它们让你只能有一个很缓慢的财务计划。在财务计划中选择使用这些词语，可能会让你退休后年收入达到10万到100万美元的小康水平，却无法让你的收入达到富裕或极度富裕水平。正如富爸爸所说的：“富人并不仅仅是拥有很多金钱。”富人使用着一系列词语，这些词语让他们获得了与众不同的人生经验，比如学习如何扩大资产而不是储蓄。

　　另外一些词语是：

　　慢速词语快速词语

　　储蓄赚钱 富爸爸也曾经鼓励大家学习如何储蓄，但是他本人从来不这样做。他说：“关注储蓄花去了太多的时间，而且储蓄本身也没有多少杠杆作用，很多人用来储蓄的资金就是税后收入。”为了得到10美元的储蓄收入，他其实应该得到20美元，因为同工资收入一样，这是50%的钱。另外，你的储蓄利息也需要缴纳很高的税金。

　　富爸爸没有将目光盯在储蓄上，而是花费了很大精力锻炼自己的赚钱能力。他说；“如果掌握了如何创建自己的企业和进行投资的方法，你就会赚到很多钱，以至于今后的麻烦是钱太多了。当你有了很多钱以后，你可以将多余的钱放进自己的个人银行，而不是去储蓄。”

　　在《富爸爸投资指南》中，我讲过有关钱的两个难题：一个是没有足够的钱，一个是钱太多。大多数人仅仅知道第一个问题，也就是没有足够的钱的问题，他们干脆就只学习如何储蓄。富爸爸的财务计划是关于如何处理大量金钱的问题，面临的问题是自己手头剩余的钱太多，他一直在寻找将这些钱投资出去的项目。富爸爸的现实和环境就是拥有富足的资金，而穷爸爸的现实就是缺钱，那也是穷爸爸为什么劳碌终生、积极储蓄的原因。

　　为了钱而工作，与赚钱有什么区别？如果读过《富爸爸,穷爸爸》，你或许还会记得我听了穷爸爸的话准备动手赚钱的故事。我曾经想熔化牙膏管，然后在石膏模子中铸出25美分、10美分和5美分钱来。穷爸爸发现后，不得不给我解释赚钱和伪造钱的区别。穷爸爸无法给我传授赚钱的方法，因为他只知道为了钱而工作。在金钱的世界里，很多富人都是通过设法赚钱而不是通过为了钱而工作成为巨富的。例如，比尔·盖茨成为世界上最富有的人，就是通过赚钱而不是通过为了钱而工作。他建立了自己的公司，然后出售公司股票成为世界首富。

　　出售公司股票是赚钱的一种重要方式。大体来说，只要有愿意接受你的买家或卖家，有一个完备的市场，在这种环境下你就会赚钱。比如，我的书也是一种赚钱的方式，只要通过出版商有一个市场，那么书为我赚钱就会远远胜过我自己为了钱而去工作。如果我是个需要亲自工作、拿薪水的医生，那我可能就是为了钱而工作的人。如果我是一个发明了新药、并通过药物制造商出售药片的医生，药片可能就是我赚钱的工具，这就远远胜过为了钱而工作。

　　总之，在大多数情况下，为了钱而工作是一个很慢的途径。如果你明白自己要做什么，那么寻找一个赚钱的新方法可能就是致富的捷径。因此，假若你打算为了钱而工作，努力储蓄，那你可能就还是在挥舞父母留下的又老又钝的“斧头”。

　　另外，还有些词语可以放慢你致富的脚步，也有些词语可以加快你致富的脚步。

　　慢速词语快速词语

　　升值贬值 如果你不能全面理解升值和贬值的含义，也不必担心。我本人真正掌握这两个概念也花了些时间。如果你想更好地理解它们，或许应该向会计师或者资深房地产投资商请教。如何将这些概念运用于自己的财务计划，下面这个例子或许可以给大家一些帮助。

　　几天前，在一个电视节目中，播放了高中孩子们学习如何在股票市场投资的故事。其中一个受访的学生说：“因为购买了某公司的股票价格不断上涨，我赚了很多钱。”也就是说，他做投资游戏是为了获取资本收益或者股票升值，但是，大多数人说：“我们的房子就是很好的投资”，因为他们希望自己的房子能够升值。

　　我也曾经听一些朋友说：“我在这个新的高尔夫球场附近购买了不少地产，那是一笔不错的投资，我预计五年内价格会上涨一倍。”对他们来说，这是一个很好的投资，他们满怀希望地想在五年内价格上涨一倍。

　　但是，富爸爸教导他的儿子和我使用不同的词语。当进行任何投资时，他总是说：“利润产生于你购买投资之时，而不是出手的时候。”也就是说，他从来就没有将希望寄托在自己的投资升值上。对他来说，如果真有什么升值，那也属于额外收入。富爸爸为了投资的直接收益，也就是现金流而投资。同时，他常常为了“虚幻现金流”而投资，也就是为了贬值而投资。前面几章里已经提到了有关房子贬值的例子。他喜欢直接的现金流和贬值，因为他不必等着投资升值来赚钱。他说：“等着股票或者房地产项目升值有点太慢，风险也太大了。”

　　关键在于，如果你想等着将来赚钱，那么这个计划就是个慢速计划，因为你本身在使用慢速词语，随之而来的是慢速想法。我想再次重申富爸爸的话：“利润产生于你购买之时，而不是出手的时候。”我遇到过很多人，他们购置了一块房地产，每个月都在损失钱，他们还对我说：“当地产价格上扬的时候我就会卖掉它，赚回自己的损失。”

　　在澳大利亚，很多人购置房产，每个月都在损失钱，但是仍然认为是很好的投资，因为政府会给予他们损失部分税收减免。在我看来，那实在是输家的思维方式。我经常问他们：“为什么不去购买那些能给你每月带来收入并且也获得税收减免的产业？”得到的回答往往是：“不，我的会计师告诉我，应该寻找一个每月花钱并且可以带来税收减免的项目。”他们愿意选择搭乘风险很大的慢车，而不愿选择有很大利润空间的快车。

　　慢速词语快速词语

　　避免风险控制风险 穷爸爸常常说：“那太冒险了”、“小心行事”、“为什么要冒险”。他越相信这些观念，就越容易失去对自己财务状况的控制。作为一名处事谨慎的雇员，他失去了对自己纳税的控制。作为一个将“投资风险太大”、“我对金钱毫无兴趣”常常挂在嘴边的人，失去了越来越多的财务培训机会。最终，即便退休之后，他所要缴纳的税金依然越来越多，投资了几个自己认为稳妥可靠的项目，但是这些项目或者全无回报，或者让他赔钱。

　　我的一位远亲，在部队干了25年，退休时是一个军官。现在他每天坐在电视机前看财经节目，看着自己持有的股票价格不断下跌。因为无法控制自己投资组合的价值，他感到越来越沮丧。一天，他看到自己持有很多股票的一家公司的总裁有了私人新式豪华飞机，并且说自己的主要经理人都拥有百万美元的红利。虽然他也加入了怒气冲天的股东之列，但他们能得到的实在太有限。

　　在《富爸爸投资指南》中，我曾经讲过富爸爸的10大投资控制工具。对于那些想对自己现在和未来生活有所控制的人来说，这些工具都至关重要。现在，我担心的是90%的美国人和许多西方国家人对自己的财务未来几乎无法控制。在广大发展中国家，那个比例可能还要更糟。

　　富爸爸让我制定一个学习掌握控制自己财务未来的计划，他说：“为了成为财务快车道上的一员，你需要制定这个计划，那不仅仅是控制金钱的问题。”如果你想进一步了解这10大投资控制工具，可以阅读《富爸爸投资指南》一书。

　　关于风险和控制的词语,富爸爸说：“一个人越是追求安稳，他就越放弃了对自己人生的控制。”现在，我目睹了两个世界的演化：其中一个我称之为“负责型社会”，这些人认为他们自己应该对今天和未来的生活负责；另外一个我称之为“受害型社会”，这些人相信别人、公司或者政府应该对他们自己的生活负责。任何集体，不论是团队、家庭或者公司都有两类社会。他们都从自己的环境和现实出发，都相信自己是正确的。两个社会区分的核心思想在于对风险和控制的认识。受害者为了避免风险，往往将自己生活的控制权拱手让人。不过当他们发现自己早先交出的权力被人滥用时，也会恼怒异常。可以说，受害者其实往往就是自身的牺牲品。

　　在未来几年中，财务上的受害者会越来越多。很多人将财务控制权交给了专业人士，花钱听取他们的各种建议。很多未来的受害者沉醉于一些老套的说法，比如“长线、多元化投资，不要轻易出手，市场已经连续上扬了40年，谨慎行事。”受害者花钱买来这些建议，仅仅因为他们自己更愿意相信这些建议。如果他们没有明智地选择自己的顾问，他们很可能就会成为财务上的受害者。

　　慢速词语快速词语

　　共同基金D章程506条款 现在，成千上百万人将自己财务未来和财务安全的赌注押在股票市场和共同基金上，甚至连我本人的退休金计划中也有共同基金。不过，我从来没有打算运用那些共同基金快速致富，也从来不指望那些共同基金来负担我退休后的生活。我个人对股票市场没有多少信心，也发现共同基金成长过于缓慢并且需要用我自己的钱。正如我在本书前面所讲的，如果可能，我宁愿用借来的钱致富，而不愿用自己的钱，但是银行不会借钱给我投资共同基金。

　　我说共同基金太慢的另外一个原因是，任何有价证券的巨大利润或者升值都源于公司创建阶段，也就是公司上市之前。富有的投资者投资一家公司的股票时，他们往往根据美国证券交易委员会（SEC）制定的D章程506条款（Regulation D, Rule 506）以及其他规定进行投资。也就是说，富有的投资者往往在一个公司还没有公开上市的时候投资，而普通投资者在一个公司上市后才开始投资。两者之间的差距非常大，比如，如果你在英特尔公司上市前投资25万美元，今天的市值可能就达到4000万美元。

　　关键在于，富人已经在普通人注意到那家公司之前赚了大笔钱。那意味着富人的投资风险常常很低，而回报潜力却很大。在共同基金购买公司股权之前，富人的巨额利润已经产生了。接着，人们开始购买持有上市公司股权的共同基金，而其实早在这家公司上市之前，富人已经开始投资。也就是说，富人不是通过投资共同基金或者股票，而是根据D章程506条款通过私下备忘录进行了投资。致富的潜在速度在共同基金与首次公开上市（IPO）或506条款规定的投资之间差距非常惊人。正如富爸爸所说：“投资共同基金实际上是投资‘食物链’的终端，已经没有多少油水可赚。”

　　当然，这并不意味着共同基金本身不是好的投资。相反，对大多数人来说，共同基金是一项重大投资。如果你明白自己想干什么，风险是什么，了解股票投资和共同基金投资的整体状况，了解私人公司和上市公司的运作，那么投资共同基金仍不失为一种较好的选择。

　　我听到有人说：“首次公开上市（IPO）股权在股价上扬的牛市是个好选择，但在股价走低的熊市却不一定。”这种说法有一定道理，但是不论股票市场表现如何，富人一直投资那些还没有公开上市的公司。掌握富人投资用的词语、词汇和行话是会大大加快你个人致富步伐的原因之一。

　　在不久的将来，富人将会变得更富裕，因为他们将会在公司首次公开上市（IPO）之前就介入。他们将不再投资技术、电脑或者互联网公司，而将涉足新的热门生物技术公司、遗传工程公司，以及名字后面有“系统”或“网络”的新型公司。他们将投资未来的热门公司的名字我们可能还从来没有听说过。他们往往在普通投资者投资之前，就已经通过投资公司和房地产项目赚取了巨额金钱。他们用私人备忘录、有限责任组合或者其他一些方式进行投资，而不是通过共同基金。

　　慢速词语快速词语

　　零售支付批发购买 很多人都对批发价与零售价了解不少，投资上也是如此。富人更富的原因之一，就是他们以批发价而非零售价进行投资。

　　当你观察现金流游戏的时候，你可以看到老鼠赛跑和快车道。在老鼠赛跑中，投资者支付的是零售价，而在快车道中，投资者支付的是批发价。富人愈富的原因之一，就是他们常常以批发价进行投资。

　　慢速词语快速词语

　　购买股权出售股权 比尔·盖茨不是通过购买微软的股权，而是通过出售股权成为世界首富的。正如在零售支付和批发购买的讨论中所讲的，富人之所以致富，是因为他们经常出售股权。为了成为一个股权出售者，你需要创建或者合伙创建公司。

　　慢速词语快速词语

　　上学参加培训班 穷爸爸常常返回学校学习，他曾经到过芝加哥大学、西北大学和斯坦福大学等著名高校学习进修。每次从学校回来，他都兴高采烈，信心百倍，期待着新的晋升，因为他花了时间去学校进修。

　　富爸爸则不是这样，他常常参加各种培训班。他说：“如果你想成为一个更好的雇员，或者更好的专业人士如医生、律师、会计师，那你就去上学。如果你对学位、晋升、工作安稳等毫无兴趣，那么就去参加培训班。培训班是为那些关注财务发展，而不是工作晋升和工作安稳的人设计的。”

　　与学校授课相比，我更喜欢培训班的授课，因为学校学生的成分更为复杂，而培训班则要单纯得多。我和金曾经商定，我们每年至少参加两个培训班。我们打算两人一起参加培训班，因为我们发现即便是那些不大理想的培训班，也会使我们的婚姻、友谊和商业合作关系更加融洽。信息或教育能让人们团结得更加紧密，如果未能一起学习，就好像在两个人中间嵌进了一个楔子。

　　多年来，我们参加了许多投资培训班，包括市场、销售、系统开发、员工管理、投资课程等。我们还准备参加一个由政府主持，讲授如何从政府借款投资低收入住宅项目的培训班，费用只有85美元，我们想从学习中获得数百万美元的收入。因此，我认为参加培训班的收获比晋升大得多。

　　我遇见过一些作家，他们在学校的写作很好，但是他们的书却远远没有我的书卖得那么好。当我建议他们参加一些直销、销售训练、模仿写作课程培训时，很多人一下子很震怒。的确，就像我在《富爸爸,穷爸爸》中所说的，我是一个畅销书作家，但不是一个书写得最好的作家。

　　几天前，我遇到了一个朋友，他送自己的女儿到一个很不错的州立大学读书。他为自己花了85万美元让女儿完成四年学业自豪，但女儿毕业时，找到一个年薪只有55万美元的工作时，他终于变得沮丧不已。

　　后来，他问我的培训班费用是多少，我告诉他三天时间需要5000美元。他感到太贵了，说道：“我承受不了。这样短的时间，你们收费实在太高了。”当他问我三天内我会教些什么东西时，我回答说：“第一天，我们讲授如何像比尔·盖茨那样创建自己的企业，并且成功通过首次公开上市（IPO）。万一你不想成为比尔·盖茨那样的人，而只想以批发价购买股票，我们就会讲授如何成为首次公开上市（IPO）的主要成员之一。”我接着说：“第二天和第三天，我们讲授如何寻找房地产投资项目，如何做出快速评估，如何购买它们。也就是说，我们教你思考、谈判、分析问题，就像唐纳德·特朗普那样在房地产项目上思考和投资。前几天，我们教人们如何运用股票预购买卖，也就是套利基金经理人乔治·索罗斯的交易方式，这是与共同基金经理人不同的交易方式。此外，我们还会教授如何利用公司减少纳税，保护自己资产。你将会见到快车道上的一些投资人，他们将告诉你如何寻找世界上最好的投资杠杆。更为重要的是，你会遇到一批像你一样的人，他们也像你一样思考。也就是说，你可能会结识新朋友，他们致富的速度与你差不多。”

　　他还是说了句：“三天收费这么多，实在是太贵了！”

　　正如我前面所说过的，词语也有快慢之分。对我来说，我更愿意三天花5000美元学习如何赚取百万甚至亿万美元，而不愿意花掉四年时间用85万美元去学习年薪只有55万美元或者稍多一些、但需要一辈子不断工作的课程。另外需要注意的是，这55万美元是工资收入。

　　此外，我还经历过一种快速、低价、高效的教育。1974年，我离开海军陆战队，也明白自己不会像穷爸爸那样一直做雇员。我开始订购了南丁格尔—科南特公司的录音带。那个录音汇集了世界上一些伟大的商业、励志和管理大师的资料。至今，我仍然记得当时购买的厄尔·南丁格尔的录音带《跑在前面带头追猎》（Lead the Field）。在我负责公司地区销售工作并打算辞职离开的时候，我反复听那盘录音。事实上，在体育馆健身或开车时，我至少每年还要听一次那盘录音。

　　有人问我：“如何去找一个导师？”我经常回答：“向南丁格尔—科南特公司索取一份目录，然后准备仔细倾听世界上最伟大的导师的教诲。”正如富爸爸常说：“事实上，富人致富是在家里，或者是在空闲时间。让你致富并不是老板的工作，而是你自己的工作。”

　　南丁格尔—科南特图书馆提供的资料，包括一些伟大的导师，如坦普尔曼基金的创建人约翰·坦普尔曼爵士，以及布莱恩·特蕾西、齐格·齐格勒、丹尼斯·韦特利、奥格·曼迪诺、塞思·戈丁、哈维·麦凯等人的录音带。在开车、体育馆健身或者散步时，我从录音带中学到好多东西，赚到很多钱，找到许多可以释放的灵感，提出了很多观点，发现了很多解决问题的途径。南丁格尔—科南特图书馆提供的录音资料非常宝贵，你只要支付不足100美元的费用，就可以在许多私人时间聆听一些世界上最伟大的培训导师的教诲。你所要做的仅仅就是按下播放键，就可以听到最智慧的声音。这些录音带没有给我带来一个大学学位，但是我在那里找到了财务自由之路，找到了更为宝贵的自信。

　　为什么有些人只寻求内容

　　上学的人与参加培训班的人的一个重要区别是在环境和内容上。当一个上学的人问一个参加培训班的人：“你从培训班上获得了什么？”参加培训班的人往往张口结舌，说不清自己到底学到了什么。原因在于，不少培训班更注重环境拓展，而不是内容提高。刚刚进行了环境拓展的人常常无法回答一些问题，尤其是关于学到了什么具体东西的问题。一个学院气很浓的人，一个更愿意做雇员的人，常常很难理解这种不易言传的境界。一个希望自己环境保持不变，仅仅想增加内容的人，只会等待新内容的出现，而很难理解一个乐于拓展自己现实的人。如果环境发生一些变化，他们就会变得焦躁不安。这也是他们只关注内容的增加而对环境的拓展毫无兴趣的原因。不过，那些走在时代前列的成功者，往往都同时追求环境的拓展和内容的丰富。

　　到了离开老鼠赛跑的时候了吗

　　几天前，有人问我：“我玩了一次现金流游戏，现在我该怎么办？”

　　我反问道：“你玩了一次现金流101游戏？仅仅一次？”

　　“仅仅一次。”他回答。

　　“你玩这个游戏用了多长时间？”我问道。

　　“大约三个小时。”他回答说。

　　“你最终离开老鼠赛跑了吗？”我问。

　　“不，从来没有，但是我从中受到了教育。”他说。

　　“你从中学到了什么？”我问。

　　“我感到厌倦。我感到沉浸于老鼠赛跑游戏枯燥辛苦，我知道自己痛恨这种游戏，因此我想请你告诉我，我接着应该怎么做。我不想玩游戏，我想致富，告诉我后面应该怎么做。”

　　我拿起游戏板画了一圈老鼠赛跑标记。

　　我放缓了语气，指着老鼠赛跑游戏，问道：“对你来说，这仅仅是个无聊的游戏？”

　　他点了点头，笑着说：“是的。我不想再玩游戏，我想真正在生活中发财。”

　　“你不认为这个游戏其实也是一个真实的生活？”我反问道。

　　“是，”他微微露出了一丝不屑，“那个游戏不适合我。”

　　“这倒很有趣，”我仍然指着老鼠赛跑游戏说:“对我而言，这个游戏就是真实的生活。我来问问你，你是在老鼠赛跑道上，还是在快车道上？”

　　他一脸茫然，不知怎么回答。

　　接着，我说：“对我而言，这个游戏就是真实的生活。在真实的生活中，我们每个人都在某一条道上。”我曾经偶然读到美国前劳工部长罗伯特·赖克的一篇文章，也曾经在这一部分开始时引用过。我拿出那篇文章，读了一段罗伯特·赖克的话：

　　“那不仅仅是有一个工作，也不仅仅是有很高收入的问题。”

　　“在有不可预知收入的新经济时代，出现了两条道路：快车道和慢车道，中间没有一个过渡地带。”

　　“你的意思是，快车道真的存在？”他问道。

　　我点点头，说道：“是的，老鼠赛跑同样也确实存在。99%的美国人投资于老鼠赛跑，他们的处境越来越尴尬。正如罗伯特·赖克所说,这两条道之间非此即彼，没有过渡地带。那就意味着你或者在这个道上，或者在那个道上。你想从哪个道上开始自己的投资？”

　　“我拥有高薪职位，挣钱也不少，这难道不意味着我是从快车道上开始投资吗？”他反问道。

　　“抱歉，我并不那样认为。当然我还不清楚，你必须告诉我有关你个人的其他一些情况。你投资了什么项目？”我问:“你是个百万富翁吗？你的年薪超过了20万美元了吗？”

　　“我在自己的401（k）计划中投资了35万美元，我的年薪超过12万美元。这难道不意味着我就是在快车道上吗？”他接着反问。

　　“不，我并不那样认为，”我回答说，“至少根据美国证券交易委员会（SEC）章程，你还不在快车道上。”

　　“我不理解，”他说,“你能告诉我有哪些不足吗？”

　　我深深吸了口气，打算说服他打开自己的环境和大脑，接受新的内容和信息。长期以来，我一直感到教育那些自以为无所不知的人是最困难的事情。大家都知道，在一个已经装满水的杯子里继续倒水是很困难的事情。同样，教导一个大脑封闭或者装满了其他内容的人，让他接受一些新东西也是很困难的事情。

　　我慢慢地开始说：“因为对我而言，这个游戏就是一个真实的生活，所以我设计了两条道路。在现实生活中，我们大家都居于其中一条道上，正如罗伯特·赖克所指出的，两条道路非此即彼，中间没有过渡地带。”

　　“你的意思是，我们或者居于老鼠赛跑道，或者居于快车道。”这个时候，他才显出了一些兴趣。

　　“是的，”我说,“游戏告诉我们，我们应如何离开老鼠赛跑。设计这个游戏的目的就是打开人们大脑中致富和走上财务自由之路的可能性，脱离很多人知道的老鼠赛跑，脱离为了金钱劳碌终生却永远不能达到理想生活的煎熬。这个游戏掌握得越熟练，教会别人的机会越多，你的大脑就会越开放，你的心智、环境和内容中就会有更多的财务自由思想。如果不愿意开放自己的心智，你就很可能成为终生奔忙于老鼠赛跑的99%的人之一。”

　　“即便我赚了很多钱，也是如此吗？”他问道。

　　“这是一个很好的问题，”我大声回答，“仅仅有钱并不一定能脱离老鼠赛跑，也并不一定能站在快车道上。那也是富爸爸常说‘金钱并不一定能让你成为富人’的原因。”

　　“为什么？”他显得困惑不解，“如果有钱，不是就可以拿着很多钱挤上快车道吗？”

　　“这也是一个很好的问题，答案仍然是否定的。”我回答说。我现在知道他的大脑已经开始接受新东西了，而不再做出无所不知的样子了。我接着说：“脱离老鼠赛跑不仅仅需要金钱，有了钱也不一定就能挤上快车道。”

　　我整理了一下思绪，问道：“你还记得《华尔街日报》等报刊的一些广告吗？你还记得财经报刊常常刊登一些衣着光鲜、神气十足的男人，站在华尔街上手握‘我现在有钱进行投资了’的标牌？”

　　“是的，我看到过那类广告，但是不大能够理解他们。”他回答的声音很轻，仍然带着一丝疑惑。

　　“1995年到1999年之间，这类广告很多。可见，当时很多人从股市或工作中赚了不少钱，他们正寻求属于快车道的富人的投资机会。问题在于，即使很有钱，他们也找不到位于快车道上更好的投资机会。即使由于各种偶然的机缘，他们进入了快车道，但是对于大多数人包括有钱人在内还是无法涉足一些最好的交易。”

　　“即使他们有钱也无法进入快车道吗？”他一脸茫然，“为什么？我不明白。”

　　“因为金钱不能使人自然地进入快车道，金钱只能使那些人停留在老鼠赛跑场。”

　　“金钱也不算数，为什么？”他问道。

　　“快车道上的人都已经拥有很多财富，那也就是金钱为什么不再算数的原因。为了在快车道上进行更好地投资，主要是看你懂得多少东西，并且认识谁。”

　　“你的意思是，表中列出的东西可以衡量一个人是否在快车道，而不是金钱的多少。”他轻轻地说。

　　“非常对，”我笑着说，“富人与穷人、中产阶层在许多方面不仅是有区别，而是截然相反。穷人和中产阶层认为金钱非常重要，但是当富裕之后，你会发现金钱不再那么重要。”

　　我用了几分钟时间给他演示人们退出战略的不同，我说，很多人都可以达到小康水平，也就是年收入10万美元到100万美元，但是如果他们这些钱都是通过努力工作、储蓄和节俭得到的，那么他们可能就永远无法涉足富人和极度富裕人的投资项目。很多人不能投资，仅仅因为他们缺乏在快车道上投资所需要的培训和经验。他们有钱，但是再也带不来别的东西了。

　　“那也就是为什么在一些广告中，过上小康生活的人手握‘我现在有钱进行投资了’的标牌的原因。”这位脑子里接受了一些新环境的年轻人说:“他们有钱，但是没有人希望得到他们的钱，因为他们从来没有准备搭上快车道。”

　　“是的，”我说，“那也就是富爸爸说‘富人不仅仅是很有钱’的原因。”

　　“那我应该怎么做呢？”他问道。

　　“好吧，首先要做的事情是回去至少玩12次现金流101游戏，直到你在一个小时内能够离开老鼠赛跑游戏，无论你从事何种职业、薪水高低、所处市场状况，以及遇到了什么困难。接着看看快车道上的词语，查找一些词语的真实含义。掌握了这些词语的含义后，再去寻找那些在快车道上投资的人。花时间同他们呆在一起，听听他们的词语，了解除了金钱对他们来说最重要的东西。对他们的词语理解得越透彻，与他们交流的越通畅，你就会更清楚地看到他们的世界——快车道的世界。”

　　“你也曾经那样做过吗？”他问道。

　　“不，我一直那样做，我生活中的每一天都是那样做的。正如我说的，这个游戏本身就是真实的生活：你或者处于老鼠赛跑，或者处于快车道。”

　　“我有一个计划，一个摆脱老鼠赛跑的计划。重要的区别在于，我的计划从起步就是一个富人的计划。这个计划让我获取了很多金钱，但是更为重要的是，让我获得了迈向快车道所需要的词语、培训和经验。因此，首先花些时间选择个人退出战略，接着开始设计制定自己的计划——一个迈向快车道所需要的培训、经验和词语的计划。”

　　那个年轻人点点头，他的心智现在终于开放了。“因此，很多人虽然退休，但仍然像老鼠赛跑一样，是吗？”

　　“基本上是这样，”我轻轻地回答，“他们的生活也是根据计划。他们搭上慢车道，而且在此度过了一生。我不愿意搭上慢车道，因此我一直在寻找更好的计划，一个为自己服务的计划。我也希望你能找到一个更好的计划。”

　　那个年轻人点了点头，轻声地说：“我会的！”

　　本章小结

　　在我看来，很多人辛劳终生却仍然未能彻底摆脱贫困，或者陷于残酷的老鼠赛跑，原因就在于他们根据一个缓慢的计划行事。如果想年轻富有地退休，重要的一步就是坐下来轻轻地扪心自问：“我在实施什么样的计划？我在实施什么类型的人的计划？”此外，其他还需要考虑的问题有：

　　1我的个人退出战略是什么？

　　2我的词语和思想有多快？

　　3我现在处于哪个车道？将来我想处于哪个车道？

　　4我现在工作是为了哪种收入？它是我将来想得到的收入吗？

　　5安稳工作的长期代价是什么？





第4章 你怎样才能提早退休



　2004年4月17日20:55 来源：[ 北京读书人 ]









　　在穷爸爸和富爸爸的身上，我看到了两种截然不同的杠杆。穷爸爸受过良好的高等教育，工作勤勉努力；富爸爸则善于运用多种杠杆，那就是他工作较少，挣钱却远远超过穷爸爸的原因。如果你想年轻富有地退休，掌握杠杆作用就显得尤为重要。



　　从广义上讲，杠杆作用就是“四两拨千斤”，以少胜多。提起工作、金钱方面的杠杆作用，富爸爸这样说：“如果你想致富，就要少工作、多赚钱。为了做到这一点，你需要一些杠杆形式。”他接着用对比来说明杠杆的重要性，“只知道老老实实工作的人，拥有的杠杆很有限。如果你干活很卖力，财务状况却不见好转，那么你有可能正在充当别人致富的杠杆。如果你有钱存在银行账户或退休金账户里，就有人用你的钱作为他们获取财富的杠杆。”

　　杠杆无处不在

　　富爸爸画了下面这张图，来给当时年龄还小的我们说明杠杆原理：

　　不用杠杆的人

　　使用杠杆的人

　　富爸爸说：“杠杆无处不在。人类比动物有优势，因为人类找到了愈来愈多的杠杆。开始时，动物比人类跑得快，但现在人类却可以比动物跑得更快更远，因为人类发明了诸如自行车、汽车、火车、飞机等交通工具作为杠杆。开始时，鸟可以飞翔，人类却不行。现在，人类可以比任何鸟类飞得更远更快。这些都是人类使用杠杆的结果。”

　　杠杆就是力量

　　大多数动物只能运用大自然赋与的杠杆，基本上无法获得更多的杠杆，那也是它们最终失去自身优势，而人类主宰地球的原因。当某些人使用比其他人更多的杠杆时，同样的事情也就发生了。富爸爸说：“拥有杠杆的人比没有杠杆的人占有很大优势。”也就是说，正如人类通过发明各种杠杆超越了动物，而使用杠杆的人比没有使用杠杆的人更具优势。简单地说，“杠杆就是力量”。

　　在解释人类怎样获取愈来愈多的杠杆这个问题时，富爸爸说：“鸟儿利用天生就有的翅膀作为惟一杠杆。人类通过观察鸟类飞翔，运用自己的大脑发现了如何才能飞翔的秘密。一个从美国乘飞机抵达欧洲的人，比划着小船横渡大西洋的人拥有更强大的杠杆。”富爸爸还说：“穷人比富人更少使用杠杆。如果你想致富而且长久拥有它，就需要掌握杠杆的力量。”

　　人类发明的杠杆工具越来越多，比如计算机、互联网等等，这是令人振奋的好消息。能够尽快利用这些杠杆工具的人，往往就是走在社会前列的人。没有学会使用这些杠杆工具的人，往往就会财务状况不佳，或者需要通过更辛劳的工作勉强度日。如果你每天上班仅仅是为了得到一份薪水，而不是为了获取人生的某些杠杆优势，那就意味着你正在逐步落后于时代。新杠杆工具的诞生速度之快是前所未有的，使用这些新杠杆工具的人就会领先，就会避免像动物那样落后的命运。

　　与生俱来的杠杆

　　在纽约学习世界商业史时，我发现5000年前人类就开始利用帆和风能，推动船只渡过宽阔的水面。在这里，风和帆就是杠杆，它们可以让船只走得更远、装载的东西更多，而人类的劳动强度却大大降低了，因此，使用大帆船的人也比其他人富裕。这让我明白，发明工具或者利用自然工具的人更容易致富。今天，我们只需点一下鼠标，就可以比过去任何船只装载多得多的货物和财富，这是因为我们使用了各种新式杠杆。

　　没有杠杆的人为拥有杠杆的人工作

　　在人类历史上，落伍者总是那些不能有效利用新式杠杆工具的人。没有这些杠杆工具的人，往往为那些使用这些杠杆工具的人工作，而且他们体力劳动的强度超过了后者。正如富爸爸所说，“没有杠杆的人为拥有杠杆的人工作。”

　　陈旧过时的杠杆

　　因为技术源于人类大脑，我们选择的作为交通和交流工具的杠杆形式也与祖先大为不同。今天，除了步行，我们还可以骑自行车，开汽车或者搭乘飞机。我们也可以运用电视、电话或者电子邮件与远方的朋友交流。

　　正如在交通、交流的杠杆形式上有了更多选择一样，我们现在也有了更多的财务杠杆可以利用。能够利用更多财务杠杆工具的人，就有可能在经济上居于有利位置。运用陈旧过时或者不恰当的财务杠杆工具的人，就有可能在财务安全和财务前景上处于危险境地。现在数以千万的人利用共同基金作为自己的财务工具，准备今后的退休金。共同基金虽然不是一种陈旧过时的工具，但也绝非一个成熟投资者理想的财务杠杆。这些也正是本书想要讨论的问题。如果想年轻富有地退休，人们或许需要用一种更快捷、更安全、信息来源更丰富的财务杠杆，而不是共同基金。

　　为什么人们不愿使用财务杠杆

　　具有讽刺意味的是，穷人和中产阶层认为财务杠杆工具充满风险。因此，多数人不愿意使用富人使用的杠杆工具，不愿意使用更快的财务杠杆工具，而更倾向于使用体力杠杆改善自己的财务状况，也就是通过努力工作来获取更多的报酬。富人更富有的主要原因是他们使用财务杠杆工具，而穷人和中产阶层不愿使用，至少他们使用的方式大大不同，

　　债务能成为成功者的杠杆，也能成为失败者的杠杆

　　在前一章中，我谈到了运用债务杠杆可以获得带来收益的房地产项目。其中，债务就是我的杠杆。因此，与那些整日劳作、用积蓄或其他资产进行投资的人相比，我能够更大地投资、更快地发展。懂得如何运用债务获取资产的人，比起那些不懂得运用债务获取资产的人具有明显的财务杠杆优势。富爸爸说：“富人运用债务获取财务上的成功，穷人和中产阶层运用债务得到的是财务上的失败。”但是，为了更好地利用债务杠杆工具，人们需要更多财务教育。下一章将集中讨论如何获得这种财务教育。

　　穷爸爸常说：“不要做债主，也不要做欠债者，尽快付清账单和各种抵押贷款，负债很危险。”这些观念和信条就是穷爸爸终生辛劳，财务状况没有根本改善的部分原因。富爸爸比穷爸爸工作量少了很多，但在晚年的时候却获得了越来越多的财富。富爸爸与穷爸爸的生活截然不同，因为富爸爸懂得如何利用财务杠杆，而穷爸爸却认为那充满风险。

　　更具讽刺意味的是，穷人和中产阶层认为运用债务购置资产风险太大，但是他们自己却往往用债务买来债务。穷人和中产阶层因为运用不良债务的力量，从而在生活中落伍。富人运用优良债务的力量，促使自己更加成功。工作勤勉、积极储蓄、坚持偿清所有债务的人，在财务上远远落后于掌握利用债务杠杆的人。一般人认为有债务是坏事情，或者根本不利用债务，因此他们大多为了退休而努力消灭债务、增加储蓄。对他们来说，有积蓄却没有债务是一个明智而安全的生活方式。其实，对他们来说更明智的选择应该是对自己进行财务教育。

　　其他的杠杆形式

　　为了提早退休，除了债务我和金还曾经利用其他杠杆形式。为了建立一家有11个办公室的公司，我们不得不利用其他人的时间(other peoples time，OPT)建立另外一种资产，这种资产就是公司。在这个例子中，杠杆就是雇员，目的就是使资产产生得更快、发展得更大，也更有价值。

　　很多人不能更快地富裕，仅仅因为他们存在银行的钱、时间和劳动都只是富人获取资产致富的工具。在很短的时间内，如果不能利用别人的时间(OPT)和金钱(other peoples money，OPM)这两种杠杆，我们就无法获取那样多资产。

　　除了别人的时间(OPT)和金钱(OPM)这两种可以给你带来资产的杠杆，还有其他形式的杠杆，这确实是令人振奋的好消息。正如5000年前人们利用风帆推动船只航行一样，你也能找到许多能给自己带来帮助的杠杆形式。等到你掌握了杠杆原理并且去努力寻找的时候，就会发现有很多杠杆形式。富爸爸多年前曾经说过：“人类有不断寻求更新、更好的杠杆形式的本能。”仔细想想渔夫花很长时间织编渔网这件事。拥有渔网的渔夫显然比徒手捉鱼更有利。拥有1000英亩土地的农场主，比只有100英亩土地的农场主拥有更多的杠杆，当然也是在他能够管理更大农场这个前提下。电脑更是一个威力强大的杠杆工具，但同样要看是用来做什么事情。

　　下面就是其他的杠杆形式，你的健康、时间、教育和社会关系等杠杆形式都可能帮助或者阻碍你达到年轻富有地退休的目标。

　　健康

　　显然，健康是一个极其重要的杠杆形式，但人们常常只有在失去它的时候才认识到它的重要。如果你身体孱弱，无法享受生活的快乐，那么提早退休又有什么意义？

　　时间

　　时间也是一个重要的杠杆形式。人们一旦在财务上落伍，常常很难有时间赶上。如果一个人正在应付财务状况上发生的困难，也就很难抓住突然出现的机会。我常常听见有人说：“他太幸运了!他在恰当的时间处在了恰当的位置。”但我认为，更准确的说法应该是：“他很幸运，因为他受过教育，经验丰富，作好了抓住眼前机会的准备。”

　　退休以来的休闲生活，甚至大大增加了我的财富。现在我有充裕的时间寻找和发现机会了。

　　教育

　　教育也是一个重要的杠杆形式。如果以一生为单位进行衡量，中学毕业后就参加工作与大学毕业后参加工作的人相比，收入差距超过了数百万美元。一个接受了大学教育却没有多少财务知识的人，往往会比那些接受过财务教育、上过或者还没有上过大学的人的财务状况差很多。我曾经遇到过很多大学刚刚毕业就陷入助学贷款债务危机的年轻人。比助学贷款债务危机更糟的是，他们急于找到一份工作，接着又陷入更深的消费债务危机中，这就是虽然受过高等教育却缺乏基本财务教育的代价。拥有高薪职位却没有受过财务教育的人，因为消费债务问题，往往会比低薪的人更快更深地陷入债务怪圈。这些都是不大明智的做法。

　　财务教育不仅可以帮助你提早退休，还能帮助你长久地拥有财富。

　　社会关系

　　商业关系和个人关系也可以成为你的杠杆。下面就是社会关系中存在的一些杠杆实例：

　　 许多人因为就职公司的老板或经理无能而备受煎熬。另外一些人财务状况良好，因为他们同拥有很多财务知识的人在一起。

　　 一些工会，比如教师工会或者飞行员工会就是社会关系杠杆的一种形式。一些专业协会，比如美国医疗协会也是社会杠杆的一种形式。工会或者专业协会都是那些具有专业杠杆的人，为了免受具有强大财务杠杆的人的侵害而联合起来建立的。

　　 许多人财务状况良好，因为他们聘请了优秀的财务顾问。也有些人财务状况不佳，因为他们的财务顾问自己就很无能。正如富爸爸所说：“许多财务顾问被称为掮客，因为他们常常很无知，所以听取他们的建议一定要小心仔细。而且，最昂贵的建议往往就是那些所谓的免费建议。这些建议常常来自于你贫穷的亲友，内容涉及金钱、投资和企业运作。”

　　 很多人听说过强强联姻，它由两个实力强劲的人结合在一起，从而更加强大的一种婚姻组合。我们也看到过许多夫妇陷入财务困境，因为他们的婚姻不是挚爱、和谐与繁荣的组合。如果没有太太金——我最好的朋友和商业伙伴，我今天肯定不会这样富有。

　　 说到婚姻，我曾经听人说过：“如果你的配偶不想致富，你们就不可能致富。”我不敢断定这句话百分之百正确，但可以肯定它确实有些道理。

　　因此，不论作用是积极的还是消极的，你周围的人都是你重要的杠杆资源。也许你还可以扪心自问一下，周围有多少人拖延了你的财务发展，多少人帮助你改善了财务状况。说起金钱，你的社会关系就是一种重要的杠杆资源。富爸爸常说：“致富最重要的不是看你知道‘什么’，而是看你认识‘谁’。”

　　工具

　　水暖工人使用合适的工具找到自己杠杆；医生使用医疗器械完成工作；汽车是我们许多人的交通工具，通过互联网我们可以与世界其他地方的人做生意。这些都是非常重要的杠杆工具。

　　休闲时间

　　在休闲时间你也可以找到杠杆。很多人通过看电视、购物打发时间，也有很多人在休闲时间致富。惠普公司、福特汽车公司是从车库起家，戴尔电脑公司从学生宿舍开始创业。我有一个朋友，工作日时是律师，周末则成了房地产投资商。他39岁就退休了，现在无偿担任一个慈善机构的法律顾问，然后整日陪孩子玩，或者打高尔夫球。

　　寻找为你工作的最好杠杆

　　我想反复强调：今天你可以利用很多杠杆形式获取或创造资产，更快地改善自己的财务状况。如果不愿意，你也可以不必利用别人的金钱（OPM）或别人的时间（OPT）致富。但是，如果想年轻富有地退休，你就需要寻找为自己工作的最好的杠杆。

　　我还想再次强调富爸爸的话，因为它基本概括了本书的主要观点：“只知道老老实实工作的人，拥有的杠杆很有限。如果你干活虽然很卖力，财务状况却不见好转，那么你有可能正在充当别人致富的杠杆。如果你有钱存在银行账户或退休金账户里，就可能作为别人获取财富的杠杆。”

　　词语“越来越”的重要性

　　杠杆的一个定义就是以少胜多，做到“四两拨千斤”。富爸爸补充说：“杠杆就是可以用越来越少的力量，做越来越多的事情。”在这里，“越来越多”与“越来越少”是非常重要的一点。富爸爸说：“富人与穷人、中产阶层的不同就在两个‘多’之间，连接着两者的词就是‘越来越’。”

　　富爸爸进一步解释说：“富人不断增加杠杆使之越来越多，那就是他们越来越富有的原因。穷人和中产阶层不愿意增加更多的杠杆，而正是这一点决定了他们一生的财务状况。”也就是说，当一个人不愿意再增加更多杠杆时，他就会变得贫穷起来。中产阶层也是这样，真正的富人永远不会停止增加自己的杠杆。

　　一个很典型的例子就是穷爸爸，他曾说：“争取接受一个好的教育，这样就可以找一个好的工作。”对于很多中产阶层的人来说，他们的学术和专业教育随着毕业就结束了。富人却不是这样，他们还要通过接受财务教育使自己拥有更多杠杆。

　　穷人和中产阶层的不同在于，前者一般比后者接受的教育少。穷人常常连基础教育也没有，也不像中产阶层那样受过专业教育。虽然穷人接受了一些教育，中产阶层所受的教育稍微多一些，但尚不足以使他们致富。

　　在前面几本书中，我曾经说过有三种不同的教育，它们是：

　　1学术理论教育

　　2专业教育

　　3财务教育

　　穷爸爸接受了专业教育，但对于财务教育却毫无兴趣。这一点决定了他一生的财务状况。富爸爸从来没有停止过财务教育，这也决定了他一生的财务状况。穷人之所以很穷，因为他们缺乏上面三种基本教育。

　　现在，生活中的很多落伍者还包括那些获得了一些杠杆，却未能获得更多杠杆形式的人。即使你10年前大学毕业，也不意味着你可以不再设法获取更多的杠杆。正如富爸爸常说的：“大学学位并没有赋予你停止学习、获取更多杠杆的特权，银行的100万美元存款同样也不能让你停止学习。事实上，如果停止学习，你的钱或许马上就会转移给继续学习的人。他们懂得真正的杠杆永远都是用‘越来越少’的力量做出‘越来越多’的事情。”

　　杠杆的未来

　　今天，有些中学生将自己的公司卖了数百万美元，还没有开始工作就可以退休了，因为他们运用了与自己父母截然不同的杠杆形式。另一方面，婴儿潮中诞生的不少美国人却需要回去上学，以保住手中的饭碗。如今“杠杆”和“越来越”这两个词有了新的涵义，竞争也不再限于你所在的城市甚至国家之内。财务上的成功者往往都是那些愿意用“越来越少”的代价，获得“越来越多”收益的人，而不是那些用“越来越多”的代价，获得“越来越少”收益的人。

　　在下面一章中，我所提到的一些数字可能听起来有些令人难以置信。毕竟，在你工作非常辛苦却只有五万美元年薪的时候，很难想像年收入上百万美元却不用工作的滋味。我强调要争取拥有“越来越多”的杠杆，因为不论你现在挣多少，只要你想用“越来越少”的代价获得“越来越多”结果，那么年收入上百万美元却不用工作就完全有可能。如果你不愿这样考虑，那么每年获得五万美元都将很困难。

　　更具讽刺意味的是，那些不相信用“越来越少”的代价获得“越来越多”结果这句话的人，往往都是那些用“越来越多”的代价获得“越来越少”结果的人。等到你接受我们的观点，你就真有可能用“越来越少”的代价获得“越来越多”的结果，这才是最好的结果。你所要做的就是将这句话铭记在心，那么，年轻富有地退休对你来说就变得容易多了。

　　建议

　　找一张纸，写出你对下列问题的答案。

　　我怎样才能以更少的劳动为更多的人服务和获得更好的价格？

　　如果你找不到任何答案，那就继续思考。这是一个非常重要的问题，如果能找出答案并且严格执行，你就有可能成为百万富翁，甚至亿万富翁。这也就是富爸爸称之为“百万美元问题”的原因。

　　下一章，我们将讨论作为杠杆工具的心智的力量。回答上述诸如此类的问题，对于能否年轻富有的退休至关重要。

第11章 诚信的杠杆



　2004年4月17日21:03 来源：[ 北京读书人 ]









　　从1985年到1989年，我和金没有任何被动收入和投资组合收入。我们工作勤勉，努力建立自己的公司，以便有更多杠杆经营的工资收入。我们得到的所有额外收入都用来支持我们建立自己公司的活动。我们明白自己需要何种收入，明白自己所需收入的明确定义，明白必须将工资收入转化为被动收入和投资组合收入，但是我们不知道当那一天来临的时候，究竟会发生什么？不知不



觉过去了好多年，富爸爸的教诲却仍然回荡在耳边：“当被动收入和投资组合收入成为个人生活的一部分时，你的日常生活将会发生彻底改变。一定要牢记这一点。”

　　富爸爸和穷爸爸都坚持自己对词语的理解，分歧仅仅在于他们关注的词语不同。一个爸爸让我关注与学校密切相关的词语，另一位则让我关注与金钱、商业和投资密切相关的词语。不知道有多少个夜晚，我手捧辞典思索着两个爸爸关注的不同词语的含义。

　　我遇到过很多自称投资者的人，当我问他们有多少被动收入或者投资组合收入时，不少人即使承认自己有，也没有多少。然而，他们却一直以投资者自居。穷爸爸和富爸爸都曾经说过：“你一定要像你所说的那样，名不副实可不好。”我想，年轻而富有的退休者为什么屈指可数，其中一个原因就是好多人所说所做的并不一致，他们使用的词语对自己来说并不一定是那么回事。

　　并非仅仅定义不同

　　读过《穷爸爸,富爸爸》的朋友，或许都会记得穷爸爸和富爸爸对资产和债务的不同理解。穷爸爸自信懂得两个词的含义，因而从未想到要查找它们的准确含义。当然，即便他去查找这些词，也不会有多好的结果。原因很简单：多数的学术辞典从来没有将两者间的区别解释清楚。

　　我讨厌从辞典上查找词语的含义，不过我一直在查找自己尚未真正理解的词语。因为我认为，词语是人类能够使用的最有力的工具，正如富爸爸所说,“词语是大脑思维的工具，词语让大脑掌握眼睛看不见的东西。一个用词贫乏的人必然思想贫乏，并最终导致生活的贫乏。”花一些时间思考自己和很多人的深刻差异，就会发现正是工资收入、投资组合收入和被动收入的不同决定了我们的生活。这些都是相对简单的词语，但是只要明白它们之间的区别，就会有截然不同的生活。

　　如果你想改变自己未来的财务状况，最重要、代价最小的一步就是首先弄清自己经常正式使用词语的含义。在电视上，一些大的投资公司不断制造出许多新鲜词语，比如价格收益率、股息再投资计划、市场资本总额等有关投资的林林总总、花样繁多的行话和术语。他们想让你也认为，掌握这类概念对于成为一个像他们那样的成熟投资者十分重要。不过，如果你真想退休时年轻富有，首先应该弄懂一些更基础、更重要的概念。这些更基础、更重要的概念包括流动比率（流动资产与流动负债之比）、速动比率、易变现比率（商业银行遵守的流动资产与存款债务总额之比）、债务与收入比率，以及资产与债务比率、工资收入与被动收入和投资组合收入之间的比率。

　　掌握词语的力量

　　为什么说后者更为重要呢？答案在于，一些词语如价格收益率、股息再投资计划和市场资本总额实际上与你毫无关系，尤其是当你刚刚涉足商业和投资活动的时候。对你的生活来说，更为重要的是一些基本比率，例如债务与资产比率、易变现比率等。它们对于个人十分有用，你可以在实际生活中尝试运用。如果你懂得如何个性化地应用这些比率，切实将它们落实到个人生活中去，它们就可能成为你生命中不可或缺的一部分。到了这一天，你才算真正掌握了词语的力量。

　　价格收益率广泛应用于一些上市公司，比如IBM和微软，但它不大适用于个人，除非你想把自己卖掉（但我认为买卖人类的奴隶制现在已经不复存在，将来也不会再出现）。对于不知道价格收益率为何物的人来说，价格收益率能让你迅速评估一种股票的贵贱，就像商场顾客询问每磅猪排的价格一样。猪排售价每磅299美元与119美元之间有很大差别，但任何一个明智的顾客都知道，仅仅价格便宜并不能断定就是个好交易。价格收益率的高低同样如此。

　　价格收益率仅仅可以衡量股票价格与收益之间的比价。例如，如果每股股息是2美元，股票价格是20美元，那么这种股票的价格收益率就是10。那就意味着如果没有什么变化，你需要10年时间才能捞回20美元。单单依据一种股票价格收益率的高低，并不能评判交易本身的好坏，正如每磅猪排的价格并不能决定买卖的好坏一样。实际上，在购买便宜的猪排之前，你或许更应该考虑清楚其他因素。

　　在互联网泡沫时期，许多股票价格很高却没有什么收益。如果你用价格收益率来衡量，那么投资互联网公司就显得十分荒唐可笑。到了整个市场低迷，经济不景气时，许多人都希望当初他们购买并存放在冰箱中的是一些便宜的猪排，而不是价格很高却没有实际收益的垃圾股票。现在，即便冻猪排也比一些互联网公司的股票值钱。真正可笑的是这样一些人，他们认为你可以投资没有任何现实性而前景似乎看好的行业。许多年轻的互联网公司的推动者环境不错，却没有好内容，这个内容就是商业投资的教育和经验。

　　还有一些更重要、更基础和具有决定意义的比率需要掌握。如果能充分理解并运用它们，那么你个人致富或在财务上成功的机会就会大大增加。其中更实用的一个就是债务与资产比率。因为我们每个人都会运用这个比率，而且我们应该每个月都运用这个比率。比如，如果你有长期和短期债务，总额大约是10万美元，而你的资产是2万美元，那么你的债务与资产比率就应该是：

　　100 000美元20 000美元

　　在上述情况下，你的债务与资产比率应该是5。需要注意的问题是这个数据意味着什么呢？在实际生活中，它似乎没有多少意义。但是，如果下个月你的债务与资产比率变为10，那可能就预示着你无法安排个人生活。债务与资产比率为10，意味着你的债务上升到20万美元，或者你的资产下降到1万美元。在另外一些场合，这些数字或许还包含更多意味，因为他们是与你个人生活密切相关的真实数字。正如富爸爸所说的:“务必关注你的个人财务状况。”你最终会明白，这些简单的比率是教导你思考和管理个人财务状况的最佳工具。

　　比率在生活中的运用

　　正如价格收益率反映了投资者对于上市公司管理状况的信心，作为个人生活的管理者，你也同样需要在生活中运用一些比率。如果你想更好地管理个人的财务状况，那么就应该掌握下面一些比率。

　　富爸爸让我掌握的一个比率就是他自己提出的所谓财富比率，也就是：

　　被动收入+投资组合收入:总支出

　　评估个人财富比率的目的是设法让你的被动收入和投资组合收入等于或超过总支出。这将意味着你可以放弃手头现有的工作（它是你的工资收入来源），坚持个人的生活风格。一旦你的被动收入和投资组合收入超过了总支出，这个比率将变为1或者更高，你也将摆脱老鼠赛跑的生活。这也是玩“现金流101”游戏的目的，我发明的这个纸板游戏将教你如何获取被动收入和投资组合收入。

　　比如：

　　600美元被动收入+200投资组合收入4 000美元总支出=0.2

　　如果富爸爸看到0.2这个比率，也就是说被动收入和投资组合收入等于总支出的20%，那么他一定会极力劝告你下功夫设法提高自己的被动收入和投资组合收入。正如他所指出的：“当被动收入和投资组合收入成为个人生活一部分的时候，你的生活就会彻底发生改变。务必牢记这些话。”他认为，对被动收入和投资组合收入掌握得越透彻，个人生活也会随个人现实的改变而改变。

　　富爸爸认为，财富比率是需要掌握的一个很重要的比率，因为它是你管理个人生活能力的一个重要指标。他说:“许多人退休时生活贫困，因为他们从来不明白被动收入和投资组合收入的重要。”

　　大约有五年时间，我和金虽然明白被动收入和投资组合收入的意义，也希望在自己的生活中拥有这些，但是却并没有获得上述两项收入。在1987年突然发生股市危机以及长达七年的经济衰退之后，我们意识到机遇之门终于敞开，到了我们获得那两项收入的时候了，我们的财富比率不再是零的时候了。1989年，我们购买了自己第一笔房产，到了1994年，我们每月的被动收入超过了1万美元，而总支出不足3000美元，财富比率达到了3.3。现在，即便总支出大大增加，我们的财富比率还是超过了12。这也是让词语成为自己生活不可分割的一部分的力量。

　　如果你渴望年轻富有地退休，或许也应该让富爸爸的财富比率成为自己生活的一部分。我认为，你会发现它们对你个人的意义远远超过了IBM或微软公司的P/E比率。如果每月都检查自己的财富比率，与那些期待加薪的人相比，你的个人生活将会有更显著的变化。富爸爸提出的财富比率概念，极大影响了我对生活中什么重要什么不重要的认识。

　　回顾自己的生活，我感到正是这些来自于富爸爸的简单教诲让自己获得了生命中最重要的财富。现在，我的个人债务与资产比率大约是0.7，意味着即便我有很多债务，我每天晚上也可以高枕无忧。我的债务不断，但是从来没有打算消灭债务。关键在于，富爸爸的简单教诲与我一生的生活息息相关，对我个人的深刻影响甚至远远超过了我多年前所学的微积分、球面三角学以及化学的收益。我从来没有用过微积分、球面三角学或者价格收益率作出过投资决定，因为这些东西并不实用，对我个人财务成功也几乎没有多少关系。

　　为你的生活注入力量

　　在本书的第二部分，我想从词语、行动以及诚信上着重强调两点：第一点，一些简单的定义和数字会为你的个人生活注入很大能量。正如任何一个购物能手都要先了解每磅猪排的价格，我们大家都应该注意自己的债务与资产比率、财富比率，以及其他一些在此不想赘述的简单数字指标。

　　第二点，仅仅懂得词语含义和满口全是充满智慧的专业术语，距离真正成功仍然还很遥远。现在，运用自己还没有掌握的词汇的人多得不计其数，一些词语如价格收益率，就是为了听起来显得比当事人更有智慧。关键在于，如果你渴望退休时年轻富有，持之以恒地提高个人的财务词汇就显得尤为重要。同时，掌握词语含义之外的东西也十分重要。我个人认为，一定要让那些词成为个人生活和现实的一部分。比如说被动收入——我对这个词充满感情，因为它已经是我个人生活的重要组成部分。被动收入对于我的意义，其实就相当于加薪对于很多雇员的意义。我对加薪没有多少热情，因为对我来说，那是一笔没有多少前途的收入。

　　我曾经花了多年时间，摸索如何将劳动收入转化为被动收入。时间越久，我获取的生活经验越多。我曾经与许多财务工作者打过交道，如股票交易员、房地产经纪人以及财务顾问等等。这些人自身存在很大问题：一方面，他们向你推销投资项目，这些项目将来可能为你带来被动收入和投资组合收入；另一方面，他们自己却仅仅为工资收入而工作。在我看来，那显然有些别扭。

　　你财务顾问的鼻子有多长

　　富爸爸喜欢童话故事，其中之一就是匹诺曹（Pinocchio）的故事。在故事中，一个名叫匹诺曹的木偶想变成男孩子。他经常撒谎，并且他撒谎越多，木鼻子就长得越长。只有当他开始说真话时，他才慢慢变成一个有血有肉的男孩子。富爸爸给他的儿子迈克和我讲了这个童话故事，他说，“那也是自己的心思意念变为现实存在的又一个例子。”

　　当我想到无数人将自己财务未来和财务安全的赌注押在股市上，就不禁倒吸了一口凉气。因为失业率节节攀升，市场持续动荡疲软，他们整日为自己的财务未来忧心忡忡。我刚刚读到一则报道，一些退休者因为听信投资顾问和保险推销员的建议，将自己的退休金损失殆尽。报道中说，这些投资顾问和保险推销员开始推销上述虚假的投资项目时，并没有得到所在公司的认可，仅仅因为公司减少了他们的佣金（工资收入），他们就找了一种虚假投资项目，出售给那些信任他们并希望年老时有一点被动收入和投资组合收入的退休者。

　　在即将到来的十多年里，可能将有数以百万计的人在年老时陷入财务困境，因为他们听信了那些长鼻子的所谓专业人士的谎言。这些人一直鼓吹：“股市一直在攀升，公共基金每年红利平均达到了12%，应该投资长线项目，多元化经营，依照购入证券的美元价格计算损失。”

　　诚信的力量

　　尽管富爸爸和穷爸爸强调的词语不同，但是他们同时强调“诚信”的重要。他们都认为诚信的含义之一就是个人言行的统一，他们都说：“听其言，但更重要的是观其行。”如果一个人说：“我将会在早上七点喊你。”结果他的确在早上七点喊你，那么他当时的诚信就是百分之百，就是言行一致的人。如果一个人说：“我将会在早上七点喊你。”但是那个人到时候根本没有出现，后来也没有道歉，那么他当时的诚信只有0%，他就是言行不一的人。

　　穷爸爸指出，词典中“诚信”的定义之一就是“完整”和“完全”。他接着说：“一定要像你所说的那样。”他提醒自己的孩子信守诺言的重要。他还说：“从根本上讲，我们就是我们的词语，我们拥有的只有自己的词语，如果词语不很好，你本人也不会很好。”因此，他一直说:“决不要许下自己不准备兑现的诺言。”

　　前几天在达拉斯市，两位青年问自己能否参加我的投资培训班。他们希望能拿到免费门票，因为他们没有钱。由于他们当时所说的情况让人感到同情，我和金同意送给他们靠近门口的两张门票。结果，他们从此再也没有露面，我也终于明白他们为什么会没有钱，即便两人都有很好的工作。

　　诚信的计划

　　在我拥有大量财富的计划中，一个简单而重要的组成就是尊重词语的力量，真正做到言行一致。多年以来，富爸爸要求我信守诺言。他说：“如果你在小事情上信守诺言，那么你在大事情上也将信守诺言。一个不能在小事情上信守诺言的人肯定做不了大事情。”在此重提富爸爸的这句话，因为心怀梦想却一事无成的人太多了。他们大多有着宏伟的计划，但是却不能信守自己的小诺言。富爸爸说：“在小事情上不信守诺言的人是不可信任的，如果在小事情上不能信守诺言，就不会有人帮助你实现大的理想。如果不能信守诺言，人们就不会信任你，对你和你所说的话也会没有信心。”

　　我曾经看到了富爸爸和穷爸爸关于词语力量的智慧的建议，也曾经看到当压力降临时，很多人就显示出了自己的本性。我有一个经常不能按时赴约的朋友，他一直对我不与他在商业上往来困惑不解。他也经常撕毁与合作伙伴、雇员和银行的协议，经常利用法律规定合法的欺骗他人。尽管取得了商业上的成功，他还是不得不经常寻找新的合作伙伴。他破坏了自己的关系网，而不是利用自己已有的各种关系，因而只好与完全陌生的人重新开始。寻找新的合作伙伴应该没有多大问题，但是他的木鼻子越来越长，越来越难以掩藏。

　　我过去的另外一个朋友，面对压力时经常说谎。她不是告诉别人真相，而是撒谎，并且认为自己可以侥幸逃过别人的注意。当她身处困境时，她就会说：“这不是我的错，我禁不住这样做。另外，我没有撒谎，你没有听到我说话。”正如富爸爸说指出的：“在小事情不信守诺言的人不足信任，如果你在小事情上不被人们信任，人们就不会帮助你实现更大的梦想。”

　　因此，我将穷爸爸和富爸爸充满智慧的话语转述给大家，这句话就是：“确保你自己言行一致。”在讲到快速词语和慢速词语的时候，我曾经说过自己的计划之一就是从思想、精神和行动上完全掌握这些词语。富爸爸要求我制定一个计划，从思想、精神和行动上理解新词语的含义。比如，他说：“一旦学会了以批发价而不是零售价购买股票，你的生活将会永远发生改变。当你懂得了用批发价购买股票，自己会变得多么富有的时候，你将再也不想用零售价去购买。”他还说：“一旦懂得了储蓄与赚钱的不同，你的生活将会永远发生改变。”“一旦你懂得了降价比期盼提价好以后，你的生活将会永远发生改变。”“如果你在自己生活中逐步落实这些词语，让它们成为自己生命的一部分，你的生活将会与那些仅仅懂得这些词语定义的人迥然不同。”

　　确保学到见到的新的快速词语成为自己生活的积极组成部分，这些词语在我的财务计划中占有相当分量。在富爸爸看来，如果我仅仅用这些财务词语装点自己的门脸，用以显示自己比别人智慧，那么我就完全是一个言行不一的人。

　　我将穷爸爸和富爸爸的教诲转述给大家，就是想提醒大家在制定自己计划的时候，一定要理解和掌握这些新的快速词语的力量。不能仅仅知道它们的定义，或者更糟连定义都不明白却把这些词语挂在嘴边，在没有听说过的人跟前炫耀。让词语成为自己身体不可分割的一部分，你就掌握了它们的力量。

　　富爸爸常说：“世界上有两种人，传教士和教师。传教士告诉你应该怎样去做，但他们自己却并不这样去做；教师告诉人们他们正在做或已经做过的事情。在金钱、商业和投资领域，只说不做的‘传教士’太多太多了！”

　　本章小结

　　如果你想年轻富有地退休，就应该花时间不断丰富自己的财务词汇，切实按照所说的办事，不要流于清谈。一定要记住词语是大脑思维的工具，而涉及财富的时候有快速词语和慢速词语之分。

　　最具破坏性的词语

　　富爸爸常说：“在所有词语中，最具致命破坏性的词就是‘明天’。”他接着说：“穷人、失败者、失意者以及不健康的人，运用‘明天’的频率最高。他们的口头禅就是：‘我将从明天开始投资。’‘我将从明天开始节食和锻炼。’‘我将从明天开始读书。’如此等等，数不胜数。”富爸爸认为:“明天”比任何一个词毁掉的人都要多。他说：“‘明天’一词存在的问题是你永远找不到一个‘明天’。明天并不存在，明天仅仅存在于梦想家和失败者的脑海中。等待明天的人将会发现，过去的恶习永远与自己相伴，根本无法消除。”他最终这样结束了自己关于“明天”的评论：“我从未见到过所谓‘明天’，我所拥有的只有今天。‘今天’一词属于成功者，‘明天’一词属于失败者。”

　　在下面的章节中，我们将讨论怎样从今天开始做简单的事情，而这些简单的事情将大大改善你的明天。

第12章 童话的杠杆



　2004年4月17日21:08 来源：[ 北京读书人 ]









　　从丑小鸭到白天鹅

　　富爸爸喜欢《乌龟与兔子》的童话故事，有一次他曾经对我说：“我之所以成功，是因为我一直是一只乌龟。我来自并不富有的家庭，在学校不是聪明的孩子，我没有读完中学，我也不是特别能干。但是，我比很多人富裕得多，仅仅因为我从不停步。我从来没有停止过学习和拓展自己



可能的现实。”

　　富爸爸喜欢童话和圣经故事，在本书卷首我曾经与大家分享了大卫和歌利亚的故事。富爸爸喜欢大卫这个小家伙用投石器杠杆击败巨人的故事。富爸爸喜欢童话故事，但他并不是一个伟大的读者，他从那些童话中吸取生活的经验和教训，并用来指导自己的生活，指导自己从一无所有到资产万贯的一生。

　　曾经有好多次，我和金濒临破产，身上的钱所剩无几，我就会找一个地方静静地坐下来，回味富爸爸讲给我的乌龟和兔子的故事。我记得他说：“人的一生之中，会经常遇到那些比自己更聪明、更快、更富有、更有权力、更有天分的人。他们开始领先，并不意味着一定会赢得这场人生的比赛。如果你对自己有信心，做那些很多人不愿意做的事情，每天都争取一点进步，那么你一定会最终赢得人生的比赛。”

　　富爸爸喜欢的另外一个童话是《三头小猪》的故事，他常常将这个故事和乌龟与兔子的故事结合起来。在我12岁左右的时候，富爸爸说：“搭建财务屋子时,不同的人使用的材料也不同，穷人用的是稻草，中产阶层用的是木棍，富人用的是砖石。作为一只成功的乌龟，虽然步履缓慢，但是一定要确保自己搭建的是一个砖石结构的房子。”

　　1968年，当我离开纽约的大学回家过圣诞节时，富爸爸和他的儿子邀请我到他们的新居作客，新居位于他们新饭店的顶层。当我们站在阳台上，凝视着白色的海滩和湛蓝的大海时，他忽然问道：“你还记得我曾经告诉过你的那些故事吗？还记得《乌龟与兔子》和《三头小猪》的故事吗？”

　　“当然，我记得非常清楚。”我半天才反应过来,依然惊讶于他们如此美丽豪华的新居。

　　“好了，好好看看，这幢屋子可是砖石打造，一点不假。”他的嘴角露出一丝微笑。

　　当时，富爸爸没有再讲其他东西。他只是反复给我说了前面两个童话，以至于我感觉那些童话都快变成生活中的真实故事了。的确，他像一只乌龟，走过一条更长、更慢而且不安稳的道路，但是现在终于获得了成功，而且爬得更高。他当时49岁，一路上已经超过了很多兔子。

　　我也记得穷爸爸用木棍搭建的屋子，那也是一座价格昂贵的屋子，位于檀香山的小康生活区。当时穷爸爸刚刚升任夏威夷州教育局长，达到了自己人生的巅峰，成了公众人物。这些都同富爸爸一样,不同的是他们中一个人控制着自己的未来，另外一个却没有。一个生活在砖石打造的屋子里，另外一个则不是。三年以后，穷爸爸失去了安稳、可靠的工作，留下来的只有那座木棍搭建的屋子。

　　丑小鸭的意义

　　1968年，富爸爸站在自家豪华公寓的阳台上，提醒我回忆另外一个童话故事。我从来没有想到这个童话对他有那么重大的意义，因为在我和他儿子迈克的孩提时代，他一直没有在我们面前说起过。“你知道丑小鸭的故事吗？”他问道。

　　我靠着阳台，点了点头。

　　“在我一生的好多时候，我都把自己看做一只丑小鸭。”富爸爸徐徐道来。

　　“你在开玩笑吧，是不是？你怎么能将自己看做是一只丑小鸭？”我简直不能相信，因为富爸爸是一个英俊潇洒的男人。

　　“当我13岁辍学的时候，我像一个旁观者那样看待这个世界。在这个社会中，有些人不能适应，有些人已经远远落伍。我在父母的商店里帮工的时候，那些中学橄榄球队的男孩子常常欺负我，推搡我，甚至毁坏商店里的东西。那些年龄稍大欺凌弱小的家伙，常常跑进我们的店铺，将货架上的罐头摇下来，或者将柑橘扔到路上去，并且一直骚扰不断。”

　　“你反击过他们吗？”我问道。

　　“当然，曾经有两次，不过我最后被他们揍得鼻青脸肿。”富爸爸说:“我在这里不是给你讲那些身强体壮、欺凌弱小者的故事。其实，在这个世界上，还有另外一种欺凌弱小的人。”

　　我惊诧于富爸爸的这段经历，静静地朝阳台下面看去，听着他的讲述。

　　“我还碰到过一些有知识或学院派十足的欺凌弱小者，他们走进商店，用高人一等的口气对我讲话。因为他们自恃受过良好教育，觉得比其他人聪明，而且瞧不起我们这些没有上过学的人。”

　　“我们学校里这类人很多，”我插了一句，“他们自认为比你聪明，或者有更高学位，好像就有了资本与你谈话或相处时颐指气使。”

　　富爸爸点点头，接着说道：“在店铺工作时，我还遇到了一些在社会上欺凌弱小的人。他们趾高气扬，仅仅因为他们出生于富豪之家，或者因为漂亮、性感、潇洒、有人缘。当我为他们服务时，常常被他们嘲弄。记得有一次我向一个姑娘打听时间，她周围的朋友立刻哄笑一片。我还记得有一个女孩子对我说：‘难道你不懂得富家千金从来都是不愿意与穷小子一起约会吗？’这些话的确深深伤害了我，直到现在也不能忘怀。”

　　“这些事情还在继续发生，”我接着说,“我曾经遇到过一个女孩子，她说因为我上不起艾维联盟学校，所以不愿同我一起出去。”

　　“哈，至少你现在也是大学生呀，”富爸爸笑了笑说,“当我的同龄人纷纷走进大学校园的时候，我感到特别孤独忧伤，感到自己已经落伍，成了一个多余的人。因此，多年以来，我一直觉得自己就像一只丑小鸭。”

　　富爸爸以前从未与我们分享这段历史。我当时21岁了，明白自己和迈克拥有富爸爸所没有的优势。我知道有时他的生活辛苦异常，需要付出很大劳动，但是我从来不清楚那对他内心到底有过多大影响。

　　站在这个临海的豪华阳台上，我慢慢意识到，可能就是怕我感到难过，富爸爸以前才不愿意提起自己过去丑小鸭般的生活。平时他常常微笑，一脸的幸福，根本也没有机会提起这些让人伤心的事情。过了会儿，我问道：“你用丑小鸭的故事激励自己不断前进，是吗？你不愿意用那个童话故事为自己的过去忧伤，是吗？”

　　“是的，”他说,“我用过丑小鸭的故事、三头小猪的故事、大卫和歌利亚的故事,还有乌龟与兔子的故事不断激励自己进步。不是被遇到的各种欺凌弱小者所吓倒，而是用他们势利的言行激励自己做得更好。现在，我们拥有了砖石建造的公寓，自己就住在顶层的豪华房子里。如果没有从那些童话和圣经故事中汲取力量，我也许就不会有今天。我不再是丑小鸭了，通过建造自己的砖石房子，像大卫那样运用杠杆，像乌龟那样花费了大量时间，我终于站在自己成长的街区的巅峰。”

　　“你变成了天鹅吗？”我笑着问了一句。

　　“噢，还没有达到，”富爸爸会心地笑了，“关键在于，如果愿意，我们能够成长、发展并且在生活中取得很大变化。另外一点就是，那些童话故事能够成为现实，丑小鸭会变成美丽的天鹅，慢乌龟能取得赛跑的胜利。”

　　丑小鸭变成了富裕的天鹅

　　在我的投资培训班上，我常常列出下面退出战略：

　　穷人 年收入2.5万美元或者更少

　　中产年收入2.5万美元到10万美元之间

　　小康年收入10万美元到100万美元之间

　　富裕年收入100万美元或更多

　　极度富裕月收入100万美元或者更多

　　我请培训班上的学员不要成为习惯于撒谎的匹诺曹，如果他们继续做现在正在做的事情,就要说出他们真实的想法来。我问他们：“如果你们继续做现在每天都在做的事情，等你65岁退休的时候可以达到什么样的财务水平？”我同时提醒他们，只有不到1%的人最终达到了小康生活水平之上。

　　很多人承认，退休时只要能达到中产阶层的水平就已经心满意足了。他们最关注的是退休时能够脱离贫困阶层。也有些人提出了我盼望已久的问题：“我如何才能超过小康水平？”当时提出这个问题的人，很有可能在财务上由丑小鸭变成白天鹅。

　　在这个投资培训班上，我再次讲起了富爸爸告诉过我的童话和圣经故事。我问他们：“你能从这些故事中悟出些什么道理，并把它们运用到自己的生活中去吗？你能找到一些适合自己的一些启示吗？你能想像一下，自己在财务上从一只贫困的丑小鸭变成富裕的白天鹅的情形吗？”有一些学员做了，另外一些人则茫然不知所措，觉得我怎么能在投资培训课上讲这些童话故事呢。

　　接着，我说道：“对我而言，从中产阶层的观念达到小康的观念，其间变化之大足以与从丑小鸭变为白天鹅相媲美。”

　　从慢速计划到快速计划

　　在我的一节课上，有位年轻的女士问道：“第一步应该怎么做？”

　　回答这个问题之前，我拿出了下面这个挂图。

　　接着，我说：“1989年，市场低迷下滑已经持续了两年，我和金制定了自己的计划。那是一个慢速计划，我们打算十年内每年购买两处房地产。由于市场整体滑坡，我们发现了越来越多的交易和惊慌失措的人。不到一年时间，我们已经从大约600个房产项目中购买了5个小型租赁房产，每一个都给我们带来了相当的现金流。不过，现在市场情况不断恶化，更多的交易机会出现了。我们面临新的问题：自己的钱也已经快要用完了。”

　　“这样，你虽然有了很好的投资机会，但是你的钱已经用完了，是吗？”那个年轻的女士问道。

　　指着挂图上的玻璃杯子，我回答道：“是的，我感到自己处于环境的极限，也就是现实的极限。”

　　“那也就到了改变自己现实的时候了，是吗？”另外一个学员问道。

　　我点了点头，说道：“是的，是到了改变自己的环境否则就要失去机遇的时候了。”

　　课堂上寂静一片，大家认真地听着我的谈话，我知道自己已经充分调动了大家的注意力。接着，我问道：“你们中有多少人曾经看到了机会，但是却感到自己无法抓住？”

　　在场的很多人举起了手。

　　“当这种事情发生的时候，”我说:“那就意味着你已经达到了自己环境的极限，也就是你认为自己最大的可能的极限。同时你也已经达到了内容的极限，它是自己应对各种困难和挑战的知识总和。”

　　“接着又发生了什么？我们应该如何应对？”一个学生问道。

　　“很多人选择了放弃，他们说‘我做不了’、‘我买不起’。很多人会征求朋友们的意见，他们的不少朋友告诫他们不要冒险，要稳妥行事。”

　　“那你本人是如何做的呢？当你意识到自己的计划过于缓慢，而现在出现了机会，资金却已经用完，你怎么办？”一个学员问道。

　　“首先，我要做的就是承认自己是一只也想放弃的乌龟，但事实上这并不是放弃的时间，而是继续前进的时间。我也明白那是一个更有可能成为天鹅的时间，正如脑海中许多童话故事所讲述的，我选择了继续前进而没有放弃。我不知道怎么做，但我知道自己应该做些什么。这种局面持续了好几周。在和金结束了一次旅行回家后,我刚刚放下手提箱，电话铃响了。电话是我很信任的一个房地产经纪人打来的，他兴奋地对我说：‘我刚才发现了一个很好的机会，如果你有兴趣，我可以给你比别的客户提前半个小时的时间。’”

　　“那是一个什么交易？”一个学员问道。

　　“经纪人告诉我，那是一个有12个单元的公寓，地理位置优越，主人急于出手，标价仅仅只有33.5万美元，要求支付定金3.5万美元。经纪人接着用传真发来了房产收支概算材料。”

　　“你立刻买下了吗？”一个学员问道。

　　“没有，”我回答说，“我告诉经纪人，给我半个小时，我马上去那里看看。当我赶到那里的时候，我才真正明白这是一笔多么划算的买卖。我跑向一个收费电话亭，告诉经纪人我决定买下它。”

　　“即使你没有资金，你也敢这么做？”另外一个学员问道。

　　“我两手空空，刚刚完成了第五笔生意。我们确实资金紧张，因为我们同时投资房地产和其他商业项目。但是，即使我们没有资金，我仍然按照卖主的要价，五年期利息8%付给他30万美元。这是一笔颇具诱惑力的买卖，实在太吸引人了。”

　　“为什么这是一笔划算的买卖？”另外一个学员问道。

　　“有很多原因，首先是主人就生活在那里，从没有提高过租金。房客是主人的朋友，主人从来没有想过要他们支付更多租金，因此租金比市场价低了25%。第二个原因是，主人年岁已大，他们没有精力管理，打算自己搬出去。作为不成熟的投资者，他们根本没有想到自己房产增值。相反，他们担心随着经济不景气，房价下滑，所以急于出手。第三个原因是，距离那里1英里远的地方正在建造一个计算机芯片工厂，将会有一千多名新雇员迁来，这必然会带动本地区房租上扬。但是，这些都不是我去银行贷款买房的原因。我找来经纪人，告诉他我打算完全接受他们报价和要求。现在，我面临的惟一困难是，怎样在30天内，也就是那对夫妇即将搬出时，筹到3.5万美元现金。”

　　“在那30天内，你是不是经常问自己‘我怎样才能买得起？’”一个学员问道。

　　“连续两个晚上，我们辗转反侧，难以入眠,”我说，“我们不是担心自己能否承受，我们一直问自己为什么这样疯狂。我反复问自己：‘我为什么要这样做？我们现在干得很好，各项投资也运行平稳，为什么还要拓展自己的舒适边际？’我一直考虑3.5万美元的事情，我明白这个钱数比很多人税前年收入还要高，而我必须在一个月之内筹到。我也想放弃，自信心受到挑战，我感到自己无力、愚笨。四个晚上过后，我终于平静下来，开始问自己：‘我们怎样才能买下它？’”

　　“你到底是怎样买下它的呢？或者说，你买得起吗？”一个学员问道。

　　“最终，在激动、祈祷、尽力说服自己不要放弃之后，我拿着文件来到银行，向银行经理说明了情况，他拒绝贷款给我们。我问为什么，怎样才能做得更好。在他讲完之后，我又赶到了另外一家银行。尽管我的表现比第一次好了一些，但还是被拒绝了，我又一次问银行经理为什么。等到了第五家银行，我已经掌握了很多银行家希望得到的信息，了解了他们为什么希望得到这些信息，他们希望怎样将这些信息传达给自己。尽管我的表现有了很大改善，我们的要求还是被他们拒绝了。我和金几乎就要放弃了，但还是走向了第六家银行。这一次，我们准备得更加充分，也明白了一项投资之所以是好投资的原因。为了说服第六家银行，我们准备的东西甚至超出了这项投资本身。我们的陈述更加明晰专业，都是银行家们希望听到的话。我们的数据精确，将前面其他五项投资也囊括在内。我们可以用银行家的词语和数字解释这为什么是一项很好的投资，第六家银行终于答应了。两天后，银行给了我们3.5万美元支票。又过了三天，他们让我们去契约暂管办公室办理房产购置手续。”

　　“在那以后又发生了什么？”一个学员问道。

　　“房地产市场持续走低，我们继续购买，”我回答说，“即使我们手头的钱很少，我们还是继续购买。到了1994年，房地产市场回暖，我们终于获得了今后生活的财务自由。1994年，那座12个单元的公寓售价超过了50万美元，也为我们每月带来了1 100美元的收益。其中我们用16.5万美元的资本收益,通过纳税延迟购买了我们至今拥有的一座有30个单元的公寓。这座有30个单元的公寓为我们每月带来了5 000多美元的收益，加上其他产权和投资，我们每月的被动收入超过了10 000美元，这足以让我们过上小康生活。不久，我们就退休了。我们每月的被动收入超过了10 000美元，支出是3 000美元左右，我们终于获得了财务自由。”

　　“那就不是运气，”一个学员说，“那是你的计划不断积累的结果。”

　　“我们等待机遇垂青，也抓住了这个机遇，”我说:“1994年后不久，房地产市场飞速上扬，找到这样的机会就不大容易了。”

　　“因此，你没有用自己一分钱，就赚了很多钱。”一个学员问道。

　　“是的，那件交易的确如此。不过，我并不想建议你们那样去做。如果不懂投资项目，如果事情并不如你想像的那样顺利，没有资金投资房地产要冒很大风险。我遇到很多没有资金的房地产投资者，他们发现房地产项目上的投资支出远远超过了自己的实际收入。我的一些朋友因为购买地产和公司时过分依赖杠杆作用，而最终陷于破产。这也是我为什么不公开鼓励大家购置无定金房地产项目的原因。在涉足高度的杠杆交易之前，我鼓励大家能有一些购买销售经验，尤其是管理房地产的经验。在购买那座12个单元的公寓之前，我曾经看过数百个其他房地产项目。我们公司的投资也带来了大量现金流，足以应对任何意外的投资损失。无需首付款的房地产项目，往往过度依赖杠杆作用，一旦出错将会大大影响你的生活。因此，我再次重申：我不向任何人推荐自己的做法。我告诉大家这个故事，还有另外一个原因。”

　　“还有什么原因？”另外一个学员问道。

　　我再次走到了挂图前面，在上面画了些东西。

　　“我告诉大家这个故事，也是为了解释自觉拓展、增加个人环境的重要性。”我说。

　　“今天，由于你个人现实和教育的积累，购买33.5万美元的资产对你来说就很容易了。你的意思是这样吗？”一个学生问道。“是的，我现在感到相当容易。”我说，“回过头去看，3.5万美元现金支出是一笔大投入和一个12个单元的公寓成为很大的项目，都是很可笑的事情。但是，在那个时候，这的确是一个很大的数目。而且更为重要的是，我和金自愿超越了自己原有的环境和内容。”

　　“不过，大多数人不愿推展自己舒适边际，”另外一个学员说，“大多数人更容易安稳做事，并且说‘我买不起’。”

　　“那也是我的经验，”我说，“我认为，只有不足1%的美国人达到小康生活线以上的一个主要原因，就是很多人发现了不容易超越个人现实、环境和内容。很多人往往根据已有的知识，解决自己的财务问题，而不是拓展自己的知识，解决更大的问题。很多人不是主动迎接更大的财务挑战，而是劳碌终生，用自己感到舒适的方式去解决。他们宁愿做贫穷而美丽的天鹅，也不愿冒险成为一只丑小鸭。”

　　“你是不是又将自己变成了丑小鸭？”一个学员笑着问道。

　　“是的，”我说,“在那座33.5万美元的公寓交易之后，我们发现很容易达到投资200万美元的水平。从1994年到2001年，我们房地产投资额达到了250万美元，被动收入也很容易就达到了16万美元。我们肯定达到了小康生活水平，而且也已经开始走向富裕。对于了解我们的朋友来说，一定会记得《富爸爸,穷爸爸》的草稿就完成于1995年到1996年，现金流游戏设计制作于1996年，我又重新回到了商界。同时，在1996年我明白应该如何通过最初公开上市（IPO）程序让公司上市，那是我遇到彼得以后的新收获，这段经历在《富爸爸投资指南》中作过介绍。同样在1996年，我和金遇到了莎伦·莱希特，《富爸爸,穷爸爸》也已经出版。1997年秋天，我和金以及莱希特女士注册成立了现金流技术有限公司。我们进入了一个新的世界，拥有了新的环境,新的内容和朋友。我们的房地产投资达到了250万美元。”

　　“所以，你继续向别的领域拓展环境，但不再扩大房地产项目的投资。你是这个意思吗？”一个学员问道。

　　“那正是我要说的，”我接着说道，“我与莎伦合作著书、创立公司，我们的小公司快速成长，远远超出了最初的预想。如果没有莎伦，我就绝不会像今天这样成功。通过与彼得五年的合作，我们在未来几年将会有四家或六家公司通过最初上市（IPO）程序公开上市。现在都已经进入商业运作或者最初公开上市（IPO）程序，我们的可能性现实已经得到了显著拓展。我们的商业环境和最初公开上市程序也已经取得了质的飞跃。”

　　“但是，你在房地产项目上的现实依然没有改变，”一个学生说，“仍然是从335万美元12个单元的公寓起步，总金额还是保持在335万美元到250万美元之间。那是你准备讲的，是吗？”

　　“是的，”我说,“在某个财务领域取得进步，并不意味着他们可以拓展到所有领域。那也是2001年，我和金决定重新涉足房地产业，再次拓展自己环境的原因。”

　　致富变得更简单

　　多年以前，富爸爸对我说：“富人更富的一个原因就是：如果找到了致富模式，致富就会变得很容易；如果没有找到致富模式，致富就总是很艰难，永远贫困属于必然。”

　　我在现实、环境和内容这些课题上花费了很大精力，主要原因就是那是富爸爸的致富模式。他从来不说‘我买不起’、‘我做不了’，从来没有停止对自己现实的拓展。正如你们已经知道的，富爸爸用童话和圣经故事作为自己的生活指南，度过怀疑和畏惧的岁月。他积聚财富的教诲，也正是我最感兴趣的。他说:“一旦你明白了致富的模式就是通过不断拓展自己的现实，增加自己的杠杆，这样致富就会变得越来越容易。对于那些固守一个现实的人来说，自己的现实就是惟一的现实，他们致富的步伐自然也就随之大大减慢。”

　　这也就是说，富爸爸认为一旦富裕，致富就会变得更容易，速度更快。如果你从来没有致富，生活就会变得更加艰难缓慢。明白了这些，我和金就感到可能又到了拓展我们房地产现实的时间了。我们用了五年时间，拓展自己公司的现实，加速最初公开上市（IPO）程序，我们致富的步伐比以往任何时候都要快好多。我懂得在致富的更高一个层次上时，更加富裕将会更容易、更快，因为我在富爸爸身上已经看到了这些。

　　超过500万美元的项目会非常容易

　　2000年末，股票市场暴跌，我们的公司却在迅速拓展，我们的书和游戏在世界范围内销售，我们的上市公司增长强劲，很快获得了盈利。金对我说：“我打算重新投资房地产，如果我们想保持自己的财富，就需要有一些相对稳定的资产。”从此，我们又回到了房地产市场，遇到了过去的现实、环境和内容。我们希望寻找那些需要支付3.5 万美元首付款、总价33.5万美元的公寓。即使我们现在可以轻松划拨33.5万美元现金而无需贷款，但我们还是再次遇到了麻烦。事情并不像我们预料的那样顺利，我明白到了再次拓展自己现实的时候了。

　　此前，我和金一直在寻求总价400万美元左右的项目。我们对这个投资数额感到舒心，因为如果需要，我们马上可以支付超过100万美元的首付款。我们认为自己懂得很多，但是未能找到一个很有意义或者符合我们新计划运作的资产或公司。那时我遇到了一位老朋友比尔，他在房地产项目上已经投资了数百万美元。找到他以后，我问他我们的进程有什么问题存在。他回答说：“400万美元是个很难办的投资，银行不喜欢那样大的项目，而那个数额又不足以让资深私人投资家感兴趣。不过，超过500万美元之后，这样的投资又会变得容易起来。”

　　在他说这些话的时候，我明白自己又到了个人现实和环境的边缘。400万美元的项目对我来说简单易行，但是500万美元的项目却超出了我们当时心理承受底线。我的脑子里一片混乱，我想，如果我不能让银行对400万美元的房地产投资项目感兴趣，那我怎样让他们对500万美元的项目有兴趣？我似乎能听到自己的现实正在这样提醒，也似乎又听到了富爸爸的教诲，他让我牢记童话故事的启示，并且认为富裕之后，如果遵循原有模式就会更容易和更加富裕。我明白又到了遵循过去的模式、推进自己现实的时候了。

　　一切变得非常容易

　　在本书的开始部分，我曾经写道:通过向银行借贷，提早退休变得更加容易。当我和金决定拓展自己的现实和舒适边际后，我发现那真像从政府借款一样容易。

　　我已经讲过，税法总是向处于B和I象限的人倾斜，而对E和S象限的人不利。常常抱怨税收重的人大多处于E和S象限。原因在于，如果你身处B和I象限，政府急于成为你的合作伙伴，因为你可以提供住房和工作机会。我非常熟悉这些，因为富爸爸曾经告诉过我。但是，我一直不明白政府对于那些帮助自己的人能够提供多大的帮助。在我开始寻找超过500万美元的房地产项目并准备进一步拓展自己的环境之后，才算真正找到了答案。

　　我们的寻找还在继续，我们在寻找那些远远超出了我们舒适边际的大项目。2001年，我们首次会晤了一个专门推销政府的低收入者资助房项目的代理商，我们向她展示了自己拥有的房地产投资组合。其中，房地产投资总额并有数百万美元，主要集中在单价三四十万美元的公寓。

　　“你懂得如何管理多户家庭公寓，这很好。”那个不到30岁的女代理商说道。

　　“为什么？”我问道。

　　“因为政府的要求之一，就是借款人必须要有成功管理多户家庭公寓的记录。你们已经从事这项工作十年以上，并从中获利。尽管很多人希望得到这些政府贷款，但是只有很少一些人能够如愿以偿。”那个女代理商接着说：“正如你们所知，大多数拥有一些房地产项目的人希望自主经营这些项目，收取租金和修理破损。那也是他们从来不会像你们那样，学习管理更大项目的原因。”

　　我和金点点头，我们知道从事房地产投资，除了收取房租、修理盥洗间之外，还有很多的事情要做。过去十年来，我们学到了很多东西。不过，现在又到了我们继续前进的时候了。如果我们继续做，我们就会遇到新人，学到新词汇，开始更大的游戏。听着前面两位新朋友的话，我意识到过去十年来，我们已经变成了拥有400万美元房地产的“兔子”和“天鹅”。我们是小池塘中公认的大鱼，到了继续前行时，又再次感到不适，再次在更大的游戏中变做乌龟和丑小鸭了。

　　坐在那位女代理商身边的是一个投资银行家，他主要处理免税、有息或无息政府公债的事务。当我问他政府的资金规划如何时，他回答说：“如果你本人或者你的计划符合要求，政府将会提供95%到110%的资金支持。”

　　“你的意思是，政府将会借给我们全部所需资金去从事下一项投资？政府会给钱让我们购买自己的资产？”我问道。

　　“如果你符合条件，政府的支持可能还不限于此，他们甚至借钱让你修缮公寓。”

　　“你是说，如果项目支出1 000万美元，政府就会借给你1 000万美元甚至更多。如果需要300万美元修缮费用，政府还会继续提供？政府将会为我们购置自己的资产提供所有的资金？”我问道。

　　“是的，”那位投资银行家点了点头，“他们甚至可以借给你2 000万美元，不过1 000万美元对你来说就是一个很好的起点。等你完成了1 000万美元的项目，2 000万美元甚至5 000万美元的大项目就不会是遥遥无期的了。关键在于你要有一个令人信服的良好纪录。”

　　我曾经听富爸爸说过，投资赚钱可能会变得越来越容易，不过还是没有想到会容易到这种程度。我仍然心存疑虑，禁不住又问了一句：“这种贷款应该属于哪一类别？”

　　“我可以保证，它的年利率应该在5%到7%之间，期限40年而且没有追索权。”

　　“没有追索权？”我吃了一惊，“你是说，如果这个项目经营不善，我无力偿还借款的时候，政府不会追讨我的其他个人资产？银行家从来都对没有追索权的贷款深恶痛绝，当我每次从他那里借款时，他一定要弄明白我所有的资产。”

　　“是的，”那位投资银行家说,“但是，你必须注意，这里的很多情况都不同于传统银行的借贷。”

　　“我感觉到了，”我说,“但是，我不明白政府怎么会有这样好？”

　　“有时候，还会有更好的免税政府公债项目，甚至偶尔还会有可以减免的贷款。如果你做得很好，政府就会完全减免你的贷款，就像给你拨款一样。”

　　“政府为什么要这样做呢？”我仍然困惑不解。

　　“因为我们国家面临的一个很大的困难，就是如何为低收入者提供住房。政府担心如果没有像你这样的人，成千上百万的人将会沦落到无家可归的境地，或者生活在环境恶劣、犯罪丛生的贫民窟里。政府也在追查那些黑心房东，并将他们一些人送进监狱。这些黑心房东盘剥那些穷人，政府需要出面阻止他们的行为。同时，政府愿意为那些像你这样被证明可以很好地管理大型多户家庭公寓项目的人提供数十亿美元资金，帮助解决低收入者住房问题。”

　　“政府愿意借钱给我，让我变得更加富有。”我插了一句。

　　“很对，”那位像个房地产经纪人的投资银行家笑着说,“那不仅仅是借钱，而是借一大笔钱。如果你在未来几年干得很好，如果你想做得更大、变得更富有，我会帮你借到数十亿美元。去年，我们一家分支银行因为找不到合适人选，不得不交还了数十亿美元。”

　　金接着说：“最好的致富途径，莫过于为更多人做更多的好事情。这提醒我们，应该考虑如何将贫民窟改造成低收入家庭安全舒适的公寓。”

　　“那也正是政府希望你们做的。我们社会面临的很多问题都来源于贫民窟，如果你能顺利地将贫民窟改造成安全舒适的公寓，只要愿意你就可以得到越来越多的政府资金支持。”

　　“这也就是说，我们可以通过成为政府的合作伙伴而更加富有？”我低声问道。

　　“是的，而且可以变得像你们梦想的那样富有，”那位投资银行家笑着说，“你们所要做的工作就是利用自己十年的经验，继续过去所做的工作，也就是拥有和管理多户家庭公寓。我们也乐意帮助你们，让你们更加富有。你们知道吗，寻找像你们一样有这么多年经营管理经验的人有多难？当你们准备好以后，只管招呼一声。这位女士就会帮助你们寻找中意的项目，我也会帮助你们联系所需资金。”

　　会谈很快结束了，我和金向他们道谢，然后走向我们的汽车。坐在车上，我仍然感觉难以置信，半天说不出话来。车子开出了好几英里，金才开口讲话：“你还记得十年前我们购买的那套12个单元公寓吗？”

　　“我也正在考虑那套公寓的事情。”我回答道。

　　“如果我们当时说‘我买不起’，那将会发生什么？如果我们让那3.5万美元难住了，我们现在的生活会是什么样子？”金接着问。

　　我想了会儿，说道：“我认为我们直到今天也许还会那样讲。如果我们当时让3.5万美元挡住了，那它今天也会挡住我们。”车子开出了很远之后，我似乎又听到了富爸爸的教诲：“你的未来决定于今天，而不是明天。”我转过头来，对金说：“如果十年前就说‘我买不起’，我们现在可能也还在说‘我买不起’！”

　　我们静静地往家赶路，心中感到无比的兴奋和幸福。快到家的时候，我好像又听到了富爸爸的话：等到致富之后，想更加富有就很容易；很多人没有脱离中产阶层的生活，原因就在于他们不相信童话故事，不能从其中得到一些启迪。到家下车的时候，我在心中再次默默地感激富爸爸，仿佛又听到了他的声音：“一定要记住，不论是以什么方式，那些童话故事都有成为现实的一天！”

　　　　　　　　　第13章 慷慨的杠杆

　　出卖劳动力赚钱的问题在于，你的劳动力是有限的。如果你学会通过购买或建立自己的资产来赚钱，尽管步伐会很慢，但你的收入肯定会增加。事实上，虽然速度缓慢，但肯定会获得越来越多的资产。

　　出卖劳动力赚钱的问题是，劳动力没有长远的剩余价值。但是，如果你购置了一房产，并将它出租以获利，那么你购置这处房产所付出的劳动就会一次一次地获得回报，甚至长达数年。

　　出卖劳动力赚钱的问题还在于，你必须每天早晨都起来出卖自己的劳动力，如果你获取的是资产，你的收入潜力就是无限的，而且这种收入可以代代相传，你的工作或职业却不能传给你的孩子。

　　通过出卖劳动力为钱工作常常意味着生活会越来越艰难，因为你为了挣钱必须更加努力地工作。

第14章 习惯的杠杆



　2004年4月17日21:11 来源：[ 北京读书人 ]









　　富爸爸说：“有些习惯让你致富，有些习惯让你贫困。很多人贫困终生，就是因为他们有贫困的习惯。如果你想致富，你所要做的就是要培养自己有一个富有的习惯。”

　　如果你急切渴望致富，你就必须反反复复做下面的事情，从现在开始一直坚持下去。西方人都能做到这些事情，但问题在于只有一些人将会这样做，并且一直坚持下去。



　　习惯1 聘请一位报表员

　　在本书开始，我曾经说过借贷100万美元可能比积攒100万美元还要容易。但是，机会往往只有一次，在借给你100万美元之前，银行家必须清楚你是否值得信赖。让银行家感到可以放心借钱给你的重要途径之一，就是你拥有良好的专业财务纪录，也就是财务报表。

　　绝大多数人无法得到大额借款，因为他们的财务记录不良。很多人不得不支付更高的利息，也仅仅因为他们财务纪录不良。在《富爸爸,穷爸爸》一书中，我曾经说到过财务资料的重要。最基本的财务资料就是财务报表，那也是打算借给你很大一笔款项的银行家们最为关切的资料。

　　即使你没有自己的企业，你的人生本身也可能就是一个企业，而所有的企业都应该有报表员。这也是我极力鼓动你聘请一位报表员的原因。通过聘请报表员，使你的收入、支出、资产、债务等一目了然，这样你就开始有了专业纪录。另外，我还要劝你每月务必同报表员一起检查各项数据。反复是学习的方法，通过反复检查每月各项数据，你不仅建立了一种良好的习惯，而且对于自己的消费模式也有了更深了解，及早修正，从而全面掌握自己的财务状况。

　　不自己做财务报表呢，还要另外聘请一位报表员的主要原因是：

　　1你希望像B和I象限的人那样开始自己的财务生活。所有B和I象限的人都有自己的专业报表员，因此应该将自己的财务状况当做一件事业看待。正如《富爸爸,穷爸爸》所讲，富爸爸的六节课程之一就是“关注自己的事业”，而其中重要的一步就是聘请自己的专业报表员。

　　2你希望能够从第三者的角度，客观冷静地评估自己的金钱和消费习惯。正如大家知道的，金钱是一个极易引起人情绪波动的东西，尤其在你是它的主人的时候。通过聘请一位与自己财务状况没有多大干系的人，就可能让所有账目井井有条，并向你做出清晰和富有逻辑的汇报。我记得穷爸爸和妈妈从来不讨论金钱的事情，他们只会为金钱争吵、哭闹，那肯定不是客观的金钱管理和讨论方法。

　　3避免财务秘密对家庭成员的伤害。穷爸爸不想仔细回顾自己的财务状况，他将我们的财务困境视作个人秘密，家庭、别人甚至包括他自己也不大清楚。作为孩子我知道自己家里面临财务危机，但我们从来不公开讨论这个问题，将它看做一个秘密。心理学家告诉人们，家庭秘密有可能成为毒药，有可能毒化家庭环境。我明白家里财务困境所造成的精神伤害已经影响了我们，即使我们闭口不言。

　　4通过聘请客观的专业报表员，可以让你们面临的财务挑战公开化。通过与专业报表员讨论财务报表，将你的资金和商业情况公开。随着这种公开，你就可以与专业人士讨论自己的财务状况，也就更有可能在需要做出改变或者重大决定的时候当机立断，避免财务状况的进一步恶化。

　　5费用相对低廉。如果你处于E象限，年收入不足5万美元，聘请一位专业报表员每月的费用不足100到200美元。我听有人说，他们宁愿用这些钱去购买食品或服装，也不愿意去聘请一位专业报表员。问题在于，花钱购买食品或服装并不能解决你的财务问题，更不可能让你富裕。正如富爸爸所说的：“有优良债务和不良债务，优良收入和不良收入，优良开支和不良开支之分。”他告诉我，聘请一位报表员或专业财务顾问就是一个优良开支，因为它可以让你更富裕，生活更容易，而且为你准备了一个更美好的未来。

　　如果真的请不起一位报表员，你也可以想法交换服务。你可以为他们打扫房间、清理院子，做为交换条件他们为你做好财务记录。我们认为，最重要的一点就是从现在开始去做，不必过多考虑价格问题，因为长期按兵不动的代价很高。正如富爸爸所说：“在生活中，你最大的开支就是没有去赚钱。”

　　6最重要的是聘请一位报表员会让你更加审慎地对待生活中的财务问题。那意味着，至少每月一次你将与报表员一起复核、学习、纠正和调整自己的财务状况。

　　在《富爸爸 富孩子，聪明孩子》一书的导言中，我曾经提到为什么银行家不看你的学习成绩单，而是要看你的财务报表。富爸爸说：“财务报表就是你离开学校之后的成绩单。”上学期间，我们至少每个学期拿到一次学习成绩单。即使成绩不好，这张成绩单也有机会让你父母了解你的优缺点，同时也给了你改正的机会。在现实生活中，人们没有财务报表或者成绩单，如果不了解自己一个月、一个季度或者一年的财务状况，就无法纠正自己的所作所为。将财务报表看做个人成绩单，努力让自己的财务成绩单以百万、亿万美元计算。因此，报表员对于你来说非常重要，他们每月为你提供了自己的财务成绩单。

　　可以按照下面三个步骤去做：

　　1聘请一位专业报表员；

　　2每月准备个人财务状的准确账目；

　　3每月与你的财务顾问一起回顾个人财务报表，及时纠正存在的问题。

　　习惯2 组建一支成功的团队

　　在《富爸爸投资指南》中，我曾经说过B和I象限的人都是进行集体运动。来自E和S象限的人在转化过程中常常遇到一些麻烦，因为他们不大习惯利用团队帮助自己实现财务规划，做出财务决策。

　　作为一个孩子，我经常看到穷爸爸为财务问题郁郁寡欢。如果遇到麻烦，他就静静坐下来吃晚餐，或与妈妈争吵，或者晚上一个人独坐，不想与任何人会面。我回家时多次发现妈妈在哭，就知道我们又遇到了财务困难，她却没有一个人可以诉说。谈起金钱，穷爸爸成了家里惟一的男人，他从来不与任何人讨论自己面临的财务困难。

　　富爸爸的处理方法截然不同，他会与自己的团队围坐在饭店的桌子旁，公开讨论自己面临的财务问题。富爸爸说：“每个人都会遇到财务问题，富人有资金问题，穷人、企业、政府和教会也都会有自己的财务困难。能否正确处理那些问题，决定了一个人的富裕或贫穷。穷人之所以贫穷，仅仅因为他们不会处理自己面临的财务问题。”那也是富爸爸公开与自己的团队公开讨论财务问题的原因。他说：“世界上从来没有无所不知的人，如果你想在赚钱游戏中赢得先机，就必须在自己的团队中寻找最好、最聪明的人。”穷爸爸之所以在这场赚钱游戏中失败，就是因为他认为自己无所不知，不愿向别人请教。

　　等到报表员送来每月财务报表之后，你就应该与自己的团队面谈讨论。你可能需要银行家、会计师、律师、股票经纪人、房地产经纪人、保险经纪人以及其他一些专家。每个专业人士都会从各自角度提出不同解决方案，当然这并不意味着你要完全听从他们的意见。最关键的一点，你不应该将自己的财务困难当做一个秘密，而应该在听取了不同领域比你聪明的专家意见后，最终做出自己的决定。

　　当人们问我怎样学到这么多关于金钱、投资以及企业的知识时，我就会回答说：“我的团队教会了我。” 运用社会生活这个更为丰富广阔的学校，我学到了很多关于企业、投资的知识。我发现自己对于解决生活中的实际问题，比当年坐在课堂上尝试解决那些虚拟的问题更有兴趣。

　　下面，就是我利用团队提高自己能力的一个案例。前几天，我与自己的一个律师会面，他为我解释如何运用政府免税公债。他的解释超出了我个人的理解力，运用的词汇也多是我从前不曾使用过的。我不想坐在那里做出一幅听得懂的样子，就打断了他的谈话，预约了下次见面时间。在第二次会面中，这位律师与一位会计师使用我们常用的普通词语，一同给我和金解释了上次我没有听懂的东西。

　　我在前面曾经说过，词语是大脑思维的工具。每个专业使用不同的词语。例如，律师使用的词语就不同于会计师和报表员。通过花时间充分理解词语，通过将那些意思讲解给我，我已经能够较好运用这些词语，并将这些词语变成自己生活的一部分。也就是说，我请不同的专业人士作为讲解者，从而自己也能在生活中运用这些词语。理解掌握的词语越多，我赚钱的步子就越快，财务未来就越乐观。

　　这次会面花掉了我几百美元，但我知道回报是巨大的，我已经懂得了如何争取政府的低息贷款。我的律师和会计师关于这个问题对我进行的联手培训大大提升了我的杠杆比率。正如我在前面说过的，增加自己的收入可能有增量式和指数式两类，通过扩展自己的词汇和理解能力，我的个人财富有了指数式增长。

　　因此，应该着手准备组建自己的团队。如果无力承担一个价格高昂的团队，你也可以寻找那些乐于帮助指导别人的退休的专业人士。好多时候，你所要做的不过是请他们吃顿午餐。你或许会惊讶地发现，原来还有那么多人喜欢享受利用自己生活经验帮助别人的快乐。你只要做到不与他们争论，给予他们充分的尊敬，专心听取他们的讲话。每个月这样做一次，你的未来将会一片辉煌！

　　习惯3 不断拓展个人环境和内容

　　我们现在生活在信息时代，不是在工业时代。在信息时代，最重要的资产已经不是股票、债券、共同基金、企业或者房地产。最重要的资产是你个人大脑中的信息和信息的时代。很多人在各个方面落伍，因为他们头脑中的信息是远古时代的，或者他们固守的信息在昨天也许是对的，但在今天却是错的。如果想年轻富有地退休，你就需要一个紧跟时代变化的信息。

　　如何与当今的信息时代保持同步？下面就是我认为需要注意的一些事项。我与大家分享自己的体会，但不是让大家完全像我一样去做，亦步亦趋。如果对大家真的有用，那很好；如果不大适合，也不要紧，自己开始摸索就可以了。

　　1南丁格尔—科南特录音带。1974年，在我决定像富爸爸那样去做以后，我知道除了富爸爸本人，自己还需要寻找另外一些导师，寻找传统教育体系之外的一些东西。1974年，我碰到了一些珍贵的录音带，里面的信息不仅增加了自己的内容，而且大大拓展了自己的环境。这些录音带给我带来了中肯、丰富的信息，也拓展了自己的现实，因此我可以将它们真正落实并运用到个人生活中去。

　　25年后的今天，我仍然在使用南丁格尔—科南特公司的产品。无论何时，如果需要最新信息，我就会很快浏览他们的产品目录，寻找一盒录音带或者录像带，学习自己想要了解的东西。当我需要一些世界上最伟大的导师们永恒、珍贵的信息时，我也会从他们的产品目录中找到。

　　你可能需要的一些录音带，比如：

　　①《带头追猎》（Lead the Field），作者厄尔·南丁格尔。这是永恒的经典教材之一，南丁格尔是现代商业和激励教育的主要代表人物。如果我们想与信息时代的社会同步发展，了解历史上伟人的智慧是十分必要的。

　　②《网上淘金》（Making Money on the Web），作者塞思·戈丁。这个录音带有很多基础的、操作性很强的有用信息，指导人们如何开创自己世界范围内的商业网络。即使你不想在网络上从事商务活动，它也有很多对任何一个想致富的人来说，都十分重要的基本商业知识。

　　③《从大处着想》（Thinking Big），作者布赖恩·特蕾西。这个录音带对于那些想法过于琐碎的人来说，堪称经典教材。很多人环境贫乏、金钱不多的一个原因，就是习惯思考的东西过于琐碎，不能掌握大的方向。这盒录音带将帮助大家开启思路，关注生活中更大的可能性。

　　④《不同寻常的生存艺术》(The Art of Exceptional Living)，作者吉姆·罗恩。这是一个伟大的环境拓展教育课程，因为很多人认为自己应该做大事情，克服大困难，最终成为一个杰出的人。吉姆·罗恩指出，做大事情与过不同寻常的生活、做些实实在在的小事情之间是有区别的。我曾经说过，自己的天分、长相、个性、智力并没有什么过人之处。听过这盒录音带之后，我不再整天想着去做那些漫无边际的大事情了，而是考虑如何将身边的小事情做好。实践证明，我的调整是正确的。

　　⑤《如何成为一个零缺陷的人》（How to Be a No-Limit Person），作者韦恩·戴尔博士。这也是一盒伟大的录音带，它教你如何过好生命中的每一天，拓展你的现实环境去争取更多机会；如何做到更健康、更幸福；如何更正确地应对困难。

　　不论什么时候，当我健身或者开车外出时，我常常播放南丁格尔—科南特公司的伟大导师的录音带。如果有人问我怎样寻找成功导师，我就常常劝他们直接拿一个目录，寻找自己想要的东西。

　　2我所订阅的财务和商业通讯杂志

　　a《路易斯·鲁凯泽的华尔街》（Louis Rukeysers Wall Street），由路易斯·鲁凯泽主编。我发现它的见解十分深刻独到，对于那些想及时了解华尔街动向的人来说，订阅这种新闻非常必要。

　　b《投资战略》（Strategic Investment），由詹姆士·戴尔·戴维森和洛德·里斯莫格主编。他们两人用全局性视野观察世界经济，同样见解深刻，常常针锋相对，对于富有的投资者来说非常有用。

　　c《听力技术商业图书摘要》（AudioTech Business Book Summaries），月刊杂志，是由一个专门机构出版的图书摘要，以及最新商业图书录音带。我发现，在决定是否购买一本书之前，阅读该书摘要和收听录音十分必要。

　　我们正在进入一个有着无限机遇和企业家的时代。如果仅仅追求更高的薪水，你就有可能失去这些机会，而其他人可能就变成了超级富翁。如果你不想失去这些机会，那就应该养成不同于常人的习惯，洞察到常人不曾看到的未来。

　　习惯4 不断成长

　　前几天，我的一个朋友抱怨说自己在股市损失了好几百万美元。他在1995年前从来没有进行过投资，后来借钱买来股票。现在股市下挫，包括房子在内的资产几乎丧失殆尽。他的抱怨没完没了，我真有点受不了，就说：“人应该不断成长。你现在是个大男人了，怎么就认准股市总在上涨？”

　　我的意见并没有打断他的抱怨，他继续说道：“为什么艾伦·格林斯潘不提早降低利率？为什么他还要提高利率？我现在满盘皆输，正是他和我的股票经纪人的错误。我如何才能赚回那么多钱？为什么联邦政府要做那些伤害股市的事情？”

　　我在走开的时候，又重复了一遍刚才说过的话：“人应该不断成长。”

　　富爸爸常说：“人们一天天变老，但却不一定会自动成熟起来。很多人离开父母的保护，又接受了公司和政府的庇护。很多人希望别人会来照顾自己，或者替自己的愚钝平庸负责。这也就是他们寻求工作安稳，寻求政府照顾的原因。很多人终生寻求保护，规避风险，也不愿意成熟，总想找到一个可以接替父母的人照顾自己一生。”我知道如果没有社会保险，很多人就无法生存。我知道很多还没有到可以缴纳社会保险年龄的人，却整日在盘算自己未来的养老保险和医疗保险。其实，政府设立的这些保险体系都是工业时代的产物，是为那些极端贫困的人准备的。不幸的是，现在很多人甚至包括很多受过高等教育、薪水很高的人，仍然指望着政府来照顾自己。我们现在生活在信息时代，做为社会人我们不断成长，财务上也应该不断成熟起来，将政府保险体系和社会福利制度留给那些真正需要的人。

　　当我离开中学的时候，我以为自己已经成熟，无所不知。现在，我常常说：“真希望自己以前懂得能像现在一样多。”过去，我曾经做过许多当时引以为自豪的事情，但是现在我绝对不会再那样做了。我认为，所谓成长其实就是随着年龄增长所作所为大不一样。每天不断重复做同样的事情，将会大大阻碍个人精神和思想的发展。世界在不断变得越来越复杂，我们应该跟上这个脚步。

　　其中一个变化就是，工作安全和财务安全越来越少。公司将许许多多人推向了十分悲惨的境地，并且说：“一旦离开工作岗位，别再指望着我们照顾你们。”也许他们还会说：“你们最好依靠股市照顾你们离岗以后的生活。”实际的情况可能还要更糟，希望股市一直上涨纯粹是一个天真的幻想，就像希望仙女替你支付牙医账单一样。成长意味着自觉地对自身的一切，包括行为、继续教育以及成熟承担责任。如果你渴望拥有一个富有、可靠的未来，就应该懂得市场有升有降，没有人能保护你自己。我们成长和面对现实的速度越快，我们就会更加成熟地面对未来。在信息时代，我们需要不断成熟，摒弃工业时代希望别人负责自己工作和财务安全的旧观念。

　　我认为过不了20年，工业时代就会彻底终结，退出历史舞台。等到政府最终承认了这一点，并且无力承担许多财务承诺时，很多人才可能会真正清醒过来。如果20年后很多人惊慌失措，开始抽出自己的401（k）资金，那么股市全面崩溃就在所难免。很多人就会沮丧失望，美国就会陷于衰退、萧条。假如这一切真的降临，数以百万计婴儿潮中出生的人，以及他们的孩子将最终被迫成长起来。成长意味着你对别人的依赖越来越少，对自己的照顾越来越多，甚至对别人的照顾也会越来越多。对我来说，成长是相伴终生的话题，但是很多人一味回避成长，他们谋求别人的帮助，而不是依靠自己得到工作和财务安全。

　　不断成长是一个重要的习惯，如果想年轻富有地退休，你就需要比大多数更快成长起来。

　　习惯5 愿意面对失败

　　富爸爸与穷爸爸的一个最大区别在于，穷爸爸不愿意面对失败。他认为出错就意味着失败，毕竟他本人是一个教授。穷爸爸还认为，生活中的正确答案往往只有一个。

　　富爸爸则不是这样，他一直不断向未知领域挑战，他认为要敢于梦想，不断尝试新事物，不怕犯小错误。他在晚年对我说：“你爸爸一辈子做出无所不知的样子，避免犯任何小错误。这也是他到了晚年，开始犯大错误的原因。”够爸爸还说：“乐于尝试新事物、不怕犯错误的最大好处是让你保持谦逊的心态，而谦逊的人比骄傲的人更容易接受新事物。”

　　多年以来，我看到富爸爸常常涉足一些他并不了解的商业、冒险活动和项目。为了获取他所需要的知识，他常常坐下来倾听、请教他人长达好几个小时、几天甚至几个月。他总是乐于谦逊地提问，即便那些问题可能让别人看来很愚笨。他常常说：“最愚蠢的事情莫过于不懂装懂，当你装作很聪明时，你的愚蠢就达到了顶点。”

　　富爸爸也乐于面对错误。如果他犯了错误，他总是准备道歉。他不想做一个“永远正确先生”。他说：“在学校，常常只有一个正确答案。在现实生活中，正确答案却往往不止一个。如果有人的答案比你的更好，就应该马上吸收它，这样你就有了两个正确答案。那些只有一个正确答案的人常常存在三个问题：一是他们常常好辩，或者防卫心理很重;二是他们本人往往乏味无趣;三是他们可能陈腐不堪，他们固守的所谓正确答案往往已经变成了今天的错误答案。”

　　因此，富爸爸的建议就是:“放松一些，每天大胆地做一些事情，冒一点小风险。即使不能致富，这个习惯也能让你生活充满乐趣，永葆青春。”

　　不幸的是，穷爸爸终其一生都在做自己认为正确的事情。他上学的时候做正确的事情；他谋得教师职务也是因为他认为那是正确的事情；他工作勤勉努力后来担任了高级职务，同样因为他认为那是正确的事情。他不满政府腐败，反对自己的上司，因为他认为自己也是在做正确的事情。在生命的最后20年，他只能坐在电视机前生闷气，因为没有人在乎他曾经做过的都是正确的事情。当想起那些他认为曾经犯过很多错误的同龄人，现在却一个个腰缠万贯或声名显赫的时候，就更加恼火。

　　富爸爸说：“有时，你最初认为正确的事情，在你生命快要结束时看起来可能并不一定正确。很多人未能成功，仅仅因为他们害怕变化，或者不能紧随时代变化。他们不能变化是因为害怕出错。其实有时候我们都需要出错。如果我们想学骑自行车，就必须通过摔跤这一关。大多数人未能取得成功，仅仅因为他们想做到事事正确，却不愿意面对失败。正是他们畏惧失败，最终造成了他们连续失败；正是他们对完美的过分追求，造成了他们最终并不完美；正是他们害怕自己形象不佳，最终导致了他们形象不佳。可以说，他们所担心畏惧的事情，最后都变成了现实。”

　　对于那些担心失败的人，或者担心出错的人，我与南丁格尔—科南特公司合作制作了一盒录音带，名叫《富爸爸的秘密》。富爸爸的秘密就是上帝为我们每个人准备的并不是失败而是成功。愿意面对失败的人，就会最终获得成功。这盒录音带所要解决的问题，将有助于人们克服对失败的畏惧。一旦你真正理解了《富爸爸的秘密》，为了成功就会坦然面对失败。正如富爸爸常说的：“害怕失败的人同样害怕成功，失败是成功的有机组成部分。”

　　总之，富爸爸每天所做的就是敢于面对失败，而穷爸爸却竭尽所能避免最终失败。这些习惯上的细微差别，在晚年的时候终于造成了他们两人之间巨大的反差。

　　习惯6 倾听自我

　　对于那些渴望年轻富有就退休的人来说，注意倾听自我是最后也是最为重要的一个习惯。富爸爸常说：“我所拥有的最强大力量，就是对自己的承诺和信仰。”这个习惯其实是表达你个人现实或者环境的方式之一。富爸爸所说的“你所拥有的最强大力量”，实际源于《圣经》上的“言即肉身”概念，就是你的言语都将成为现实。一定要密切注意你对自己所说的每一句话，它们可能就是你的现实。

　　富爸爸说：“失败者关注他们生活中不想得到的事情，而不是关注他们想得到的事情，这是他们与众不同的地方。这也是一种习惯，在金钱上也是如此。”

　　“因此，一个常说‘我不想贫穷’的人，与一个常说‘我想富裕’的人之间，其实有很大差别。”我接着说。

　　富爸爸点点头，“在我看来，人类的大脑其实不是听到‘想’或者‘不想’的事情，而只是听到正在讨论的话题，比如肥胖、健康、贫穷和富裕等等。不论这个话题是什么，那都是你想要达到的。”

　　“因此，当有人说‘我不想赔钱’，他的大脑听到的可能就是‘我想赔钱’，是吗？”我想从富爸爸的教导中明白更多东西。

　　“我是这样认为的。”富爸爸回答说。

　　“很多人谈论的，其实是他们不想做的，或者正是他们所没有的。”我说。

　　“很对，不过我自己所做的不限于此，那也是我的习惯之一。”富爸爸接着说。

　　“是不只去说说自己所想得到的吗？”我问道。

　　富爸爸点点头，接着给我讲述了一生最重要的习惯。他说：“我们有时都会感到恐惧、不安、疑虑重重，那是我们人类的天性。当有这种感觉时，我首先要做的一件事情就是检查自己的思想。如果我感觉不好或者害怕，我就明白自己可能说了或者想了那些事情，才会引起自己这种感觉。”

　　“是的，”我说，“下一步应该怎么去做？”

　　“我就设法改变自己的思想，或用自己想用的词语。”富爸爸说：“比如，如果我害怕失败，我会对自己说：‘我害怕什么，我想做什么，怎样做才能得到自己想要的结果？’你可能留意到，它们都是我的个人现实第一次面对新的可能和现实的时候所要解决的问题。”

　　我点点头，问道：“接下来怎么办？”

　　“接着，我静静地坐下来，直到恐惧的感觉慢慢离开，而我想要的那种感觉慢慢进入自己的心脏。等我感觉到自己想要的感觉已经到来，想要的思想也已经具备之后，我就开始采取行动了。我首先做好准备，调整好自己的心态，想要做的念头胜过了不想做的念头，我就开始行动了。”

　　这个过程的基本要点如下：

　　1留意你不想做的事情，进而考虑你想做的事情；

　　2留意你不想要的感觉，进而考虑你想要的感觉；

　　3采取行动，坚持不懈，如果有必要就马上纠正自己的过失和错误，直到你得到了自己想要得到的东西，而不是你不想得到的东西。

　　运用到实践中

　　几年前，我在拉斯维加斯过夜。我平时对赌博毫无兴趣，那天晚上只是想去打发时间，就想玩会儿牌。等我坐在牌桌跟前，就一下子感觉神经紧张，我内心很怕输钱，脑子里也有个声音在说：“你最多只能输掉200美元，到时候必须住手。”

　　很快，我的想法就调整成了“我用200美元来玩牌，等我赢了500美元，我就马上住手。”我适当运用了进入和退出战略，坐在牌桌前，看着主家发牌，但我没有拿出一分钱。我能感到自己心中对输钱的深深恐惧，然后，我集中注意力将自己输钱的感觉转化成赢钱的感觉。当我感到自己胸中充满了必胜信心的时候，我才开始出手。即便输了前几局，我还是把思想和感觉集中在赢钱上。一个小时后，我带着赢到的500美元离开了那里。

　　几天前，我再次回到了拉斯维加斯，又玩了一次。但是，不论怎样努力把思想和感觉集中在赢钱上，最终还是未能如愿。等输掉了200美元，我不得不强忍着自己想继续掏钱的念头离开。那次离开牌桌是我一生最难的事情之一，当时心里还是想将输掉的钱赢回来。

　　在我离开的时候，我似乎听到富爸爸在说：“即便有了最好的思想和意念，有时候事情也并不一定遂愿。一个赢家必须懂得什么时候住手离开，也必须懂得输钱是赢钱的一部分。只有输家会永远坐在错误的地方不离开，总想证明自己不是输家，最终结果是输掉一切。”

　　幸福的关联

　　这种如何思考和感觉之间也是相互关联的。我注意到，当我想到的全是金做得不好的事情的时候，感觉就特别糟糕；当我想到金以及我们一起度过的美好日子的时候，就感觉到深深的爱意。

　　赖特斯兄弟有一首著名歌曲名叫“你已经失去了那种爱的感觉”，在商业和投资领域，很多人已经“失去了那种胜利的感觉”，这是很不幸的事情。

　　保持信心

　　在1985年到1994年期间，我和金关注的就是我们想要得到的东西，我们尽力感受我们想要的以及梦想成真时可以感受到的东西。即便有时候遇到一些麻烦，我们这些所思所想还是让自己度过了那段艰难时光。选择你所要的感觉，选择思考你想思考的东西，这是富爸爸教给我的一个非常重要的习惯。现在只要以这种方式想看自己正在面对着一盘冷沙拉。

　　这个习惯的关键在于，可以帮助我整理思想和感觉，尤其当我感到畏惧或者疑虑重重的时候。同让怀疑、犹豫主宰个人生活相比，这是一种好习惯。尽管这并不能保证我永远成功，但是这种好习惯让我在形势不利的情况下往往也能有所收获。请大家记住：所有的赢家也有偶尔失手的时候，但是，那并不意味着他们要像输家那样思考或感觉。

　　正如胜利女神奈基所说：“现在就去做好了”,在生活中，赢家关注他们想要得到的，输家关注他们不想得到的。因此，在日常生活中养成倾听自我的习惯十分重要。赢家一直保持赢家的感觉和思想，即便在他们并没有赢的时候，那是一个非常重要的习惯。

　　你能养成这些习惯吗

　　在进一步讲授之前，我想再次强调上述习惯培养的重要性。这些简单的习惯，任何年龄在18岁以上的人都可以做到。不过，虽然非常简单，我仍然担心只有极少数人能够养成这些习惯。

　　如果你能将这些简单习惯培养成终生的习惯，下面章节介绍的行动步骤对你来说就可能成了轻而易举的事情了，而且会让你富有的程度超出自己最大胆的想像。正如富爸爸所说的：“《三头小猪》的故事不单单是个童话，而是充满了人生哲理的智慧故事。如果你想建造一个砖石结构的大房子，就需要良好的习惯，因为良好的习惯是致富的砖石。”

第15章 资金的杠杆



　2004年4月17日21:13 来源：[ 北京读书人 ]









　　谁工作得更辛苦，是你还是你的资金

　　2001年3月12日，所有的财经节目都为股市重挫哀号不已。一年前，也就是2000年3月10日，纳斯达克指数全线上扬到5048.62点。而到了现在，也就是2001年3月12日，纳斯达克指数回落到1923点，一年来下滑62%。同一天内，股东损失了5 540亿美元。显然，很多人非常担忧、恐惧或



者恼怒不已。

　　一个电视频道的评论员说出了我多年来一直想说的一句话，他说，“很多富有的投资者在这次股市下挫中只会变得更加富有，因为他们灵活地买入或卖出手头的股票。我觉得很多工薪阶层的人可能要将养老金丧失殆尽，因为他们不得不将养老金留在股市。”

　　金当时也在看这个电视节目，她说，“看着自己养老金计划丧失殆尽，一定像眼看着自己房子着火，却找不到灭火的水龙头一样焦灼伤心无奈。”

　　在《富爸爸投资指南》中，我曾经说过穷人和中产阶层的人投资共同基金，而富人投资套利基金。虽然很多人抱怨套利基金的风险实在太大，我却不大赞同。我认为共同基金的风险相对还要更大一些，因为大多数共同基金只有在市场全面上扬的时候才表现良好。但是，套利基金却不是这样，至少有一部分套利基金，不论市场状况如何都可以获利。从长远看，你说哪个风险更大呢？如果在你准备退休之际，突然看到自己的退休金损失了一半，你的感觉如何呢？如果你有火灾保险，房子着火后你还可以在一年内重建起来。但是对于很多人来说，如果到了晚年退休金出了问题，他们可能连重新准备的时间也没有。

　　你的资金是否就待在那里无所事事

　　很多人终生辛劳，其中一个原因就是长期以来，他们接受的教育一直是要自己努力工作，而不是让资金来为自己工作。不少人说起投资，也只是想着将自己手头的钱放进银行的储蓄账户上，或者放在退休金账户上，同时自己拼命地工作。当然，他们也希望资金能为自己工作。当财务危机到来的时候，他们存放在那里的钱往往遭受重大损失，而大多数人并没有财务危机保险。

　　富爸爸说：“大多数人终其一生，搭建的不过是稻草做成的财务房子，根本经受不住风雨、火灾或者野狼的袭击。”

　　这也是富爸爸一再教导他的儿子迈克和我，设法让自己的资金流动起来的原因。为了进一步说明自己的观点，在一次野外旅行途中，富爸爸让迈克和我反复从一处熊熊燃烧的篝火上跳过。他说：“如果快速运动，即便大火也伤害不了你。但是，如果你站在大火旁边不动，即便不在火上也会被烤得受不了。”那天一大早，当我看到股市持续走低，就好像又听到了富爸爸对迈克和我讲这件事情。将自己的钱存放在银行不动，就像站在篝火边一动不动，实际风险可能更大。如果你想年轻富有地退休，就需要更加努力、快速地工作，你的资金也需要如此。将你的资金放在一个地方不动，就像眼看着一堆秋天的干草，等待着可能燃起熊熊大火的火星，十分危险。

　　你的资金周转有多快

　　我和金能够年轻富有地退休，一个重要原因就是我们让自己的资金动了起来。富爸爸常常提起“资金周转”这个概念。他说，“个人资金就像一个好的猎鸟犬，它能帮助你发现并捕捉到鸟儿，接着寻找下一只目标。不过，大多数人的资金却像一只刚刚飞走的鸟儿，有去无回。”如果你想年轻富有地退休，让你的资金成为一只猎鸟犬十分重要，每天出击，带回家更多资产。

　　现在，很多金融规划人和共同基金管理者常常对普通投资者说：“只要把你们的资金交给我们，我们就会让那些资金为你们工作。”大多数投资者点头称是，而且跟着重复投资者的论调：“长线投资，大胆购置，项目多元化”。他们将资金放在那里，然后回去上班。对于很多投资者来说，这似乎是一个很好的主意，他们没有兴趣学习如何让资金为自己工作，因为他们本人好像更愿意比自己的资金更辛苦地工作。这些普通投资者的计划存在很大问题，它们既不是能带来高收益的策略，也缺乏必要的安全性。

　　为了能够提早退休，我和金不愿意将自己的资金放进退休金账户。我们明白必须让资金工作，辛苦地工作，争取获得越来越多的资产。等到我们的那笔资金获得了资产，它们又会重新出击，为我们带来另外一笔资产。我们运用让资金流动起来并为自己带来越来越多资产的战略。实际上每个人都可以采用这种战略。其实，正如我一再保证的，本书所讲的致富的方法和途径，几乎都是人人可以做到的。

　　让资金流动起来

　　我们让资金流动起来的策略之一，就是购置可以出租的房产，然后在一两年内，拿到预付定金购置下一个可以出租的房产。这就正如富爸爸所说，像使用猎鸟犬那样运用自己的资金。大家常常称这个过程为房屋产权贷款，也有些人称之为合并贷款，用来偿还信用债务。或许你已经注意到，我和金借款投资，而大多数人用借入资本偿还不良债务。（这是鸟儿飞走，有去无回的又一个例子）尽管他们的做法也是资金周转，但这是周转资金离开你，而不是为你带来新的资产。

　　一个简单的例子

　　下面就是我们怎样投资，并接着借款投资其他资产的一个例子。1990年，我和金发现在俄勒冈州波特兰市的一个美丽街区，有一座房子出售。房主要价9.5万美元，但不出售产权。当时经济不景气，人们纷纷减少开支，市场上待售的房子很多。此前，我们曾打算提出一个报价，但是最终觉得不符合我们的投资方向而搁置下来。这座房子价格过于昂贵、品质过于好，很难作为长期租赁房产考虑。如果这座房子在旧金山，价格可能要超过45万美元。不过，我们还是去看了这座房子，因为我们感到它有很高价值，而且升值潜力巨大。

　　在往返机场的路上，我们猜测那座房子是否已经出售。经过长达六个月之后，我们终于敲开了房主的家门。显然，房主已经急着出手，愿意考虑任何报价。他负债5.6万美元，因此我报价6万美元，最终我们以6.6万美元成交。我交给他1万美元，承担了他们现有的抵押欠款。一个月后，房主一家搬了出去，高高兴兴地赶往加利福尼亚，因为他们既没有赚钱，也没有赔钱。我们很快将房子租出，除了各种债务和开支，我们每月可以得到75美元的现金收入。两年以后，房地产市场转暖，很多人愿意出价购买，最高出价达到8.6万美元。尽管这个价格很有诱惑力，我和金还是谢绝了。如果我们出售了房子，我们平均每年有1万美元收入，也就是首付款100%的收入，如下图：

　　86000 出价

　　-66000买入价

　　20000收益

　　20000=两年收益现金2万美元，大约是首付款的200%；

　　每年收益现金1万美元，大约是预付定金的100%；（因为上述数字没有考虑其他支出，如交易费用等，所以只能说是大概数据。）

　　尽管100%的收益已经让人心动，我们还是没有出售。房子所在的街区非常著名，我们感觉三五年内它有可能升值到15万美元左右。我们不但没有出售这座房子，相反，我们决定开始购置更多的房产。现在，那座房子的价格已经达到了我们的预期，而且每月仍然给我们带来租金收入。

　　看到房地产市场价格坚挺，我和金打算申请房屋产权贷款。抵押贷款不足5.5万美元，而房屋估价大约为9.5万美元。租金收入可以冲掉抵押贷款额7万美元，因此我们再为房子准备资金，还可以得到大约1.5万美元。我们收回了投资，也为自己创造了资产。我们的猎鸟犬已经带回了鸟儿，现在又可以出去寻找新的猎物。另外，这只猎鸟犬现在值1.5万美元。

　　在几个月之内，我们看了好几百处房子，又找到了新的目标。那是与前者同在一个街区的一所大房子，由于房主免费让孩子在那里住了好多年，房子的状况看起来不是很好。他们要价9.8万美元，经过反复讨价还价，我们最后以7.2万美元成交，另外用4千美元粉刷、修理并准备出租。

　　1994年末，我们以稍低于15万美元的价格将两所房子出售，然后在亚利桑那州购买了一个更大一点的公寓，当时亚利桑那的房价仍然低迷。

　　除了让我们的资金流动起来，还有另外一些方面值得注意：

　　1我们做得不错，因为市场低迷给了我们寻找和争取好投资的机会。如果市场上扬，我们可能就很难找到好的项目，也会更加谨慎。

　　2今天投资才有意义，不要等到明天。之所以这样讲，是因为抱着购买、持有、企盼好运战略的人太多。富爸爸常说：“利润产生于购买之时，而不是出售的那一天。”我们每一处房产，从购买的那一天起就必须给我们带来积极的现金流，即便在经济不景气的时候也应该是这样。如果市场好转，我们同样也能受益。

　　3正如在本书开始所讲的，每一个投资者在进入市场之前，都必须要有一个退出战略。因为我们面对的是一个新型市场，即使在房地产领域，也大不同于以往的投资。这种不同要求我们重新开始，不断研究摸索，制定不同的市场进入和退出战略。

　　4前面提到的两处房子现在的售价可能是20万美元到25万美元，因为波特兰市房地产市场已经复苏。我们当时提早出售，是想为下一个买家留一些利润，也是为了利用当时整个房地产市场即将回升的机会，更重要的是我们的投资组合已经调整。为了再次获得更多杠杆，我们不再准备投资单个家庭的房产项目，而是打算经营规模更大的公寓项目。

　　5弄清楚投资者与商人的区别。当我们为了现金流而购置房产的时候，我们是投资者。当我们明确自己的进入、退出战略的时候，我们是商人。也就是说，投资者为了持有而购买，商人为了出售而购买。如果想年轻富有地退休，你就需要懂得他们之间的区别与联系。在我看来，这么多人在最近的股市动荡中损失惨重，就是因为角色错位，他们实际上是商人，但却自以为是投资者。这也再次证明了弄懂词语定义的重要性。

　　6我们投资长线项目，但是对我们来说，投资长线项目并不等于把资金放置在那里，等着积聚成一笔大数目。想着自己投资已经多元化，而实际上所有投资像共同基金那样放在一个篮子里，然后只能提心吊胆，整天盼着不要刮狂风、有火灾。对于我们来说，投资意味着要置身于市场之中，搜集更多信息，获取更多人生阅历，保证资金流动，而不是盼着不要发生火灾。我们不会像成千上百万人那样陷于购置财产、持有财产和企盼好运的怪圈。

　　“我想尽快拿回自己的资金”

　　很多购物者都知道，如果自己对刚刚购买的商品不很满意，就可能要求退款。如果顾客对商品不满意，很多聪明的商家就会主动承诺可以退款。问题是，在这些可以退款的承诺中，购物者为了退款，首先要向商家退货。如果你是一个成熟的投资者，你所要做的就是一方面获得退款，但是仍然拥有自己的资产。那也是我喜欢投资的原因，我得到了想要的东西，并且拿回了自己的资金。正如富爸爸所说：“真正的投资者需要讲的最重要的一句话就是：‘我想拿回自己的资金，也想继续拥有自己的投资。’”

　　如果能理解这个投资原则，你就掌握了资金周转的真实含义，就是尽快收回资金投资其他项目。

　　加快资金周转的途径

　　自有资金周转的概念不仅适用于房地产项目，而且它实际上是一条致富的原则和思想工具。一旦掌握了这条原则，你就可以将它运用到很多事情中去。资金周转是杠杆作用的一个重要方面。

　　增加资金周转的另外一条方法是了解税收法规和利用公司便利。例如，某人拥有一家小企业，还部分拥有另外一家房地产企业，那么它的资金周转状况如下页图：

　　一个公司的租金支出，就是另一家公司的租金收入。或许你并没有认识到这个问题的重要。不过你一定知道，一个企业纳税都是在扣除支出费用之后，但是对于个人却在消费之前就需要纳税。因此，个人的住房租金使用的是税后收入，而企业却可以使用税前收入。租金收入到了另外一家公司，但这种收入是被动收入，而不是工资收入。（只有一种情况例外，那就是当两家公司是同一个法人，这时的收入就必须看做工资收入。例如，如果你在家里开一个公司，并付给自己房租，你就可以将这笔房租看成工资收入。）被动收入如果管理得当，可以让个人或公司承担较少的税费。当然，正如我常常提醒大家的，做这些事情之前聘请一位能干的税收和法律顾问十分必要。

　　小企业房地产企业收 入收 入

　　租金收入支 出

　　租 金

　　税 收支 出

　　资 产

　　企业债 务资 产

　　债务租赁房产

　　一个采用上述模式管理自己企业和投资组合的人，将会大大加快资金周转，减少税费支出。如果只有一家公司，可能会出麻烦，承担更多的税费。

　　看看两个企业的资产状况，可以发现其中一个是企业资产，另外一个是租金资产。在这个例子中，这个人的资金被用来产生或获得税收优惠的两种资产。这就是资金周转或者资金运作，而不是资金放置的另外一个例子。

　　“你做不到”

　　开始的时候，我经常到一些小公司为那些雇员讲授上述战略。当我在自己的投资课上引用这些案例时，常常会听到四个词：“你做不到”。正如大家所知道的，这些词语决定了一个人的现实或者环境。

　　在结束讨论的时候，我总是能听到有人说：“这是很好的主意，但你做不到。”他们还经常说：“你买不到那么便宜的房地产了。”“没有新的抵押贷款或银行家的同意，你就买不到新的房产。”“你不可能有一家企业，同时拥有另外一个给这家企业出租房产的公司。”“在美国或许可以那样做，但在我们国家可能就办不到。”

　　从此以后，我不再为那些雇员或者自由职业者讲授这些投资战略，而只为已经或者即将成为企业主、投资者的人讲授。我让其他传统的投资顾问为那些雇员或者自由职业者去授课，并非因为那些雇员或者自由职业者的个人原因，而是因为他们的集体意识。正如前面所说的“我做不到”这类话常常决定了一个人来自于哪类群体。

　　上述事情每天都在世界好多地方发生，在所有我曾经到过的国家，通过抵押贷款购买一座房屋都是很普遍的事情，但是主要还是集中在一些较大的投资上。一个企业租用同一老板的另外一个企业的房产，这种做法由来已久。它是一个很普遍的策略，麦当劳就一直那样做。他们向个人授权，接着，这个人向麦当劳公司支付授权费以及场地租金。读过《富爸爸,穷爸爸》的朋友，或许还会记得麦当劳的奠基人雷·克罗克所说的：“我的主业不是汉堡包，而是房地产。” 显然，雷·克罗克和他的团队非常精通资金周转以及如何利用资金获取更多资产。

　　有价证券的资金周转

　　资金周转的概念适用于所有资产，包括有价证券。当人们查看股票价格收益率时，实际上也就是在看资金周转。当有人说某种股票的价格收益率是20时，那就意味着按照现在的价格和收益，收回整个股票投资需要20年。例如，如果现在股价是20美元，每年分红1美元，那么需要经过20年才能全部收回股票投资。

　　72法则

　　72法则是衡量资金周转的另外一个标尺，这个法则用利率或年增长百分比表示。例如，如果你的储蓄利率是10%，那么你的存款将在7.2年后翻番；如果你的股票以年均5%的速度增值，那就意味着你的股票经过14.4年后就会翻番；如果你的股票以年均20%的速度增值，那就意味着你的股票经过3.6年后就会翻番。72法则直接将数字72除以利率或者价值收益百分比，就等于你的资金翻一倍所需的时间。

　　在20世纪90年代末的经济高涨时期，很多金融规划者和投资顾问到处鼓吹72法则中的智慧。几年前，我的一位年轻的投资顾问告诉我，他的组合投资每五年翻一番。因为他开始投资只有三年，我问他怎么知道会是这样？他回答说，“因为近两年来，我投资的共同基金每年平均增长超过了15%。”我很感谢他向我推销共同基金的热情，但是最终我还是谢绝了。我不知道他今天会怎么说，我想告诉他投资市场的牛市和熊市的常识。有关牛市和熊市的故事告诉我们，牛市正是从谷底攀升而来，熊市是从巅峰滑落而来。也正如富爸爸曾经说过的“平庸的市场是为平庸的投资者准备的。”

　　家庭资金运作

　　一个投资者可以采用的资金周转途径有多种，其中之一就是家庭资金运作。

　　我喜欢小股票的原因主要有两点：首先，我是一个企业家，而不是一个公司法人。我喜欢而且懂得新创办的小公司所面临的问题，而且对公司的发展前景有相当的预见和断判能力。其次，小股票有两到三培的增值潜力，远远超过了蓝筹股。由于小股票比大股票有更快更好的增值潜力，在正常市场情况下，更便于家庭资金运作。下面就是运用家庭资金的一个案例。

　　假如你购买某公司5000只股票，每只股价5元，那么你就投资了2.5万美元。不到一年时间，股市对你很友好，你所持有的股票上涨到10美元。那你现在拥有股票的市值就是5万美元。像我曾经那样，作为一个贪婪的投资者你就会说：“股市还会上涨，我想等等再出手。”在这里，也可以看出在进入股市之前，退出战略是多么重要。

　　不要继续坚持等待，将钱放在那里不动，一条增加资金周转的途径就是先抛出价值2.5万美元的股票，继续持有价值2.5万美元的股票。尽管你只持有一半股票，但你已经收回了自己的资金。其余价值2.5万美元的股票就是家庭运作资金。

　　我经常运用这个策略，但并不总是这样。有时候股价从5美元上升到8美元，而没有达到退出战略中设计的10美元，我就会继续持有。许多次股价低于5美元，我的资金损失已表现在了账面上。有的时候，我用出售股票的战略补偿自己最初的投资，我对自己的投资感到满意，尽管由于常常抽回一些资金而没有赚到多少钱。

　　向资金轻松地说再见

　　我的朋友基思·坎宁安常常朗诵一首短诗：

　　金钱说什么我都无法拒绝，

　　我曾经听到，

　　它向我说再见！

　　我一直不能理解，为什么有人会为投资市场的损失痛哭流涕。当他们去杂货店花了钱却没有买回东西时，他们不会哭泣；当他们买了车又折价卖掉时，他们不会哭泣。投资同上述行为又有什么不同呢？

　　一些投资者说：“只要不抛出手头的股票，你就不会有损失。”当有人说出诸如此类的话时，往往意味着他们高价买入的股票现在价格走低，他们等着股价回升。在一些特定情况下，那样考虑问题有一定合理性。另外一种相反的观点认为，应该提早砍掉给你带来损失的投资。有好几次，我投资失误，眼看着手中股票不升反降。如果股价下跌超过10%，我时常就砍掉损失，寻求新的投资机会。我这样做主要出于以下两点原因。

　　第一，如果我的注意力过分集中在损失上面，并且因为做错了决定而导致情绪糟糕，我就会抛出。我只想结束眼前的一切，重新开始。正如我在另外一本书中所讲的，我明白在10项投资中，好的投资项目可能有两三项，不好的也可能有两三项，处于中间的就像躺着的懒汉。我偶尔也会让懒汉躺着，只要他们不让我赔钱。如果他们真的带来损失，我就会除掉他们，反思自己的错误，从中汲取教训。

　　第二，我喜欢购物。因此，即使我没有钱购买，我也能感受到其中的乐趣，远远超过了购买、拥有并祈祷投资升值的那些人。正如我所说的，大多数人在折价出售了自己的汽车后并没有哭泣，原因就在于他们接着会购买新车。

　　蓝筹股能维持多久

　　我还经常听到另外一个投资战略，那就是“投资长线项目，并且只购买蓝筹股。”在我看来，这是一个陈腐不堪的理论，因为上述说法是工业时代的产物，并不适用于信息时代。那种旧有的战略不再发挥作用，因为蓝筹股已经不再是蓝筹股了。例如，如果你20年前购买了施乐公司的股票，即使它仍然是蓝筹股，现在得到的可能只有伤害。我们需要思考的问题是，一个蓝筹股到底能够维持多长时间？

　　10年以后，由于技术改变和其他的改进，很多今天的“财富500强企业”可能到时候已经不复存在。维持了65年之久的蓝筹股公司，现在还不足10家。这些数据都已经证明，旧有的企业战略已经不再适用于当今世界。

　　在这个技术革新日新月异的时代，一个公司的兴亡盛衰可能就发生在短短几年的时间内。这种快速变化要求我们所有人以更加清醒的头脑，集中精力推进资金周转，而不是将资金永远放置在那里，等候市场的潮涨潮落。购买、拥有和祈祷好运的战略对于普通投资者来说无可厚非，但是对于那些希望年轻富有退休的人来说，这显然不是一个高明的办法。让我们一起努力吧！





第16章 房地产的杠杆



　2004年4月17日21:14 来源：[ 北京读书人 ]









　　用银行家的钱投资

　　几天前，我与一个朋友以及她的父亲共进晚餐，他是位退役飞行员。那天股市又下跌了3%，他显得非常沮丧，因为他的退休金账户上的收益已经丧失殆尽。当我问他对市场有什么评价时，他说，“我的另一个女儿告诉我，如果我的退休金全部损失掉，我可以搬到她那里生活。”



　　我试探着又问了一句：“您的意思是，您所有的投资都在股市上？”

　　“是的，”他回答说，“哪还会有其他投资呢？股市是我知道的唯一投资场所。”

　　并非多元化的投资组合

　　今天提起投资，经常可以听到这样的说法：“投资长线项目，花费适中，让自己的投资组合多元化，如此等等。”对于不大了解投资的人来说，这的确是一个伟大的信条。但是，我经常质疑的一个词就是“多元化”。当听到有人说自己多元化的投资组合的时，我经常会问他们“多元化”是什么意思，得到的回答往往是：“我投资了成长基金、债券基金、国际基金和局域基金等。”

　　我的另外一个问题是：“它们都属于共同基金吗？”在多数情况下，我再次听到了这样的回答：“是的，我的大多数投资分布在不同共同基金上。”或许他们的共同基金的确是多元化的，但事实上，他们选择的投资手段——共同基金，却并非多元化的，而是惟一的。即便他们说：“我在股市有些投资，也投资了房地产投资信托公司(REITS)，另外还参与了一些养老金投资。”问题在于大多数的投资仍然限于有价证券范围，人们很容易涉足并管理有价证券。正如富爸爸所说：“有价证券投资相对干净利索，容易操作。绝大多数人不是来自B象限，他们也永远不会像B象限的人那样建立自己的企业，也大多不会涉足房地产投资，因为房地产项目的获取、运转和管理是一项很有挑战性的工作。”

　　在美国，就有超过11，000个共同基金项目可以选择，而且数目还在增加。共同基金的数目甚至比获得共同基金投资的公司数目还要多，那为什么会有这么多共同基金呢？其实原因上面已经提到过。共同基金干净利索，而这又往往成为保护公众利益的代名词。公众面临的问题，就是判断这些超过11000家的共同基金是否就是自己最好的选择。你怎么才能知道一项热门基金明天仍然会表现良好呢？在这个世界上，你怎样才能为将来退休选择一项成功的基金？如果你80%的投资组合是共同基金，那是否就是真正意义上的投资多元化？是否就是明智之举？我个人以为，答案并不是肯定的。将80%以上的投资组合放在不同的基金项目上，并不是真正意义上的多元化，而是规避投资风险的消极防范措施，很难实现财务自由。

　　共同基金的致命缺陷

　　或许你已经注意到了，共同基金需要缴纳间接税。不幸的是，很多投资共同基金的人并没有考虑到这一点。共同基金缴纳间接税意味着，如果获利需要缴税资本所得税，这笔税共同基金组织不会负担，而是要由投资者个人负担。这种缺陷在股市低迷的时候，显得更为突出。当然，也有一些例外，比如一些退休基金的收益可以享受某些税收延迟优惠。

　　假如这项共同基金多年来取得了很大成功，经营状况良好，它投资的股票升值巨大。突然股市大跌，投资者惶恐不已，急于抽回投资。这项共同基金的管理者不得不立即抛售手中的绩优股，归还投资者资金。当他们抛售了股票之后，就会获得一定资本收益。比如，一项基金拥有某公司10年前每股10美元的股票，等到抛售时每股上涨到50美元。基金管理者提早购买了这支股票，非常成功，但出手之后，投资者就需要为40美元的收益缴纳所得税。在这种情况下，投资者个人可能要损失钱，因为共同基金会下跌，而投资者个人却需要缴纳所得税。因此，在共同基金中，投资者个人必须缴纳资本所得税，即使已经损失了钱。我本人不大愿意在实际损失钱的时候还要纳税，因为这就像为自己并没有得到的收入缴纳收入所得税一样。2001年初，很多共同基金投资者损失了大半投资，同时还需要根据基金管理者提供的报表缴纳所谓资本所得税。对我而言，那是非常致命的缺陷。

　　这是不是意味着我对投资共同基金一概说“不”？答案是否定的，我本人就投资了共同基金。在《富爸爸投资指南》中，我讨论过安全、舒适而富有的财务规划，共同基金在你个人的财务规划中可以扮演一个重要角色。必须寻找一个能干的财务顾问，让他帮助你制定正确的财务规划，但更为重要的是，你所经历的财务教育越多，就越有可能成为一个财务知识丰富的人。有一些很好的共同基金，通过研究潜在的基础性东西来系统分析所要投资公司的状况。

　　投资房地产的好处

　　我朋友的父亲，那位认为投资的惟一方式就是有价证券的退休飞行员，现在终于明白了共同基金的致命缺陷。那次晚餐快要结束的时候，他说：“由于股价下跌，我损失了好多资金，即便如此，我还要缴纳所谓资本所得税，但愿今后还能找到其他的投资方式。”

　　“你为什么不投资房地产项目呢？”我问道。

　　“为什么？它们之间又有什么区别？”他反问道。

　　“它们有很多区别，”我回答说，“我来告诉你一个区别，非常有趣。”

　　这位退休飞行员呷了一口咖啡，说道：“说吧，我会认真听的。”

　　“在房地产领域，我可以赚到钱，政府也会同意让我将它当做赔钱来看待。”我说。

　　“你指的是自己不仅赚到了钱，而且获得了税收减免，不必为自己赚到的钱纳税？”他问道。

　　“政府给了我所得税减免，而不是让我缴纳资本所得税。”我说道，“政府希望我拥有更多的资金，而不是缴纳更多的税金。其中一个方法就是通过贬值，也就是富爸爸所说的‘虚拟现金流’，那是普通人看不见的现金流。”

　　那位退休飞行员静静地听着，过了好半天才问道：“还有吗？”

　　“还有很多，”我回答说，“他们甚至会给你钱。”

　　“怎么办呢？”他急切地问道。

　　“如果房子是个历史建筑，政府或许会给你一个课税扣除，这笔税收减免更有利于促进你的投资。”我接着反问道，“你认为政府会给你一个课税扣除，让你购买更多的共同基金吗？”

　　“不可能，”他回答说，“近来我所看到的，实质上就是为自己损失的资金缴纳资本所得税。说起来很有趣，我好像在为自己赔的钱纳税，而你赚到了钱却获得了税务减免。除此之外，还有什么我应该明白吗？”

　　“当然还有，”我说，“如果你的行为符合《美国残障法案》有关条款，你就可以获得支出50%的课税扣除。例如，如果你用了1万美元，修筑了便于残障人到达你的商业建筑的轮椅专用道，那么你就可以获得最高限额为5000美元的课税扣除。”

　　“你得到了5000美元课税扣除？”他显然觉得有些不可思议，“如果轮椅专用道用了不足1万美元，情况又会怎么样？如果轮椅专用道只用了1000美元，那又会怎么样？”

　　“你仍然可以得到支出50%的课税扣除，”我回答说，“不过，我还是郑重建议你，在做诸如此类的事情之前，一定要听取顾问的意见。在你做任何事情之前，必须首先弄清楚现行条例以及这样做的好处。”

　　这位退休飞行员静静地坐在我的面前，若有所思，又问了一句：“还有其他需要注意的吗？”

　　“还有很多，我无法在一次晚餐上讲完，”我接着说，“不过，我可以说，与共同基金相比，房地产项目至少有三条优势。”

　　“有三条优势？”他的脸上再次露出了诡秘的微笑。

　　“第一条优势是，银行乐于借钱给你购置房地产项目。目前所知，我很怀疑银行是否愿意借钱给你投资共同基金或者股票。或许他们会接受这些资产抵押，但是通常在你有了自己的资金投资后才能得到。”

　　他点了点头，追问道：“那第二条呢？”

　　“第二条优势是，没有资本所得税。”我接着说，“如果你真正掌握了你正在做的事情。”

　　“你的意思是，我必须为并没有获得的资本收益纳税，但是在房地产投资中，就可以避免收入所得税，是不是？”他还是有些疑惑。

　　我点了点头，“一直如此，通过我们常说的‘1031置换’，就可以做到这一点。比如，我们购买一个总价5万美元的房子，首付款为5000美元，从银行借贷其他的4.5万美元。然后，我们将房子出租，每月的租金收入超过了给银行的还款。这样，我从房屋投资中获得了现金流。”

　　“因此，你的钱就为你工作了，”他说道。

　　“是的，”我说，“而且，那种收入属于被动收入，纳税也远远低于工资收入。在此，所谓工资收入甚至包括每月的薪水、储蓄收入和401(k)收入。”

　　这位退休飞行员点了点头，一副若有所思的样子。那晚时间很早的时候，我们已经讨论了工资收入、组合收入和被动收入的区别。

　　我接着说道：“几年过后，你发现自己5万美元的租赁房价值已经攀升到8.5万美元。出售房子就可以得到3.5万美元，但是如果你将3.5万美元收益投资到更大的项目中去，就可以获得税收延迟，不必马上缴纳所得税。”

　　他又一次默默地点了点头，说道：“在这个例子中，你获得了3.5万美元的资本收益，却无需缴纳所得税。我在自己的共同基金中损失惨重，但是还要缴纳资本所得说。你得到了现金流，又用`虚拟的损失'和开支冲账。按照你的实际收入，你的纳税额其实相当小，因为它们是被动收入，而不是工资收入。”

　　“而且，不要忘记如果符合《美国残障法案》规定的公共商业建筑要求，或者本身是历史建筑，那同时也可以获得课税扣除。”我补充了一句。

　　“不，不会的，我怎么会忘记课税扣除？每个人都应该记着它。你能不能再说说第三条优势呢？”他追问道。

　　“第三条优势是，投资的房地产项目越大，银行和政府越想借钱给你。”我说。

　　“为什么会是那样？”他显然感到很困惑。

　　“当你去找银行家借钱购置自己的房地产项目时，假如说借100万美元，银行家不是借钱给你，而是借钱给你的房地产。”

　　“两者之间有什么区别吗？”他问。

　　“当普通人跑到银行申请贷款的时候，银行就会评估其个人信用状况。当同样一个人想去购买一处小的租赁房，比如单身宿舍、联合式公寓或者普通住宅，银行仍然对他进行信用评估。如果你有稳定的工作，也能够承受房屋的各项开支，银行就会借钱给你，但是请注意不是借钱给你的房产。”

　　“但是，对于比较大的房地产项目，当它的价格远远超出了他的个人收入，银行就会考虑房子本身的收入和支出，”这位退休的飞行员问道，“这就是两者之间的区别吗？”

　　“已经很接近了。”我说,“大型房地产项目的资产就是房地产本身和它带来的收入流，而不是借款人的收入流。”

　　“因此，购买大型房地产项目比小型项目更容易。”他说。

　　“如果你懂得了自己所做的事情，”我说，“从政府借款也是如此。如果你为了15万美元的房地产项目向政府借款，他们很可能没有多少兴趣。但是，如果你想获得的是整个贫民窟的改造项目，想提供安全的低收入者住房，政府往往愿意借给你数以百万美元。甚至可以说，如果你的房地产投资项目不足500万美元，就很难得到政府官员的支持。”

　　“还有别的什么吗？”他问道。

　　“当然还有，”我回答说，“但是让我先给你讲一些有关房地产的基础知识。”

　　“比如说？”他显得很有兴趣。

　　“在多数情况下，房地产项目不像有价证券的流动性那么好，这意味着购买或出售房地产项目需要花费更长的时间。房地产市场不像有价证券市场那样运转迅速，它也需要积极管理。”我笑了笑说。

　　“你为什么笑呢？”这位退休的飞行员问道。

　　“因为对于专业房地产投资商来说，这个劣势往往可以成为最大的优势。”我说,“劣势常常只是新手或不成熟的投资者的劣势。”

　　“能给我举个例子吗？”

　　“很简单，”我回答说，“因为房地产项目流动性不强，而且找到合适的买家、卖家都不容易，所以专业投资者常常就可以花时间完成一项交易。”

　　“你是说，你自己也与卖家进行一对一的谈判？”他问。

　　“是的，与买家也是这样，”我回答说，“在股市上，人们常常只是买入卖出。买家和卖家之间很少进行任何形式的一对一谈判，至少对于大多数投资者如此。”

　　“那你的意思是，在股票市场中买家和卖家之间也可以有一对一的谈判，是吗？”他问。

　　“是的，”我说，“但是，那往往发生在业内权威人士和专业操盘手之间，也可以通过合法方式进行，不过普通投资者很难做到。”

　　“噢，我明白了，”他轻轻地说，“但是在房地领域中这些谈判一直发生。”

　　“那也是房地产业的乐趣所在，”我回答说，“在房地产业中，你可以成为一个有创意、善于谈判的高手，做成一桩好生意，降低或者提高价格，让卖家一次性付款或者支付首付款。总之，一旦你掌握了这个游戏规则，投资房地产就变成了一件充满乐趣的事情。”

　　“还有其他的吗？”他又追问道。

　　“你可以削减开支，提升房产价值，比如增加一个副卧室，粉刷墙壁，卖掉周围多余土地等等。一个富有创意的房地产投资者，本身就应该是一个好的谈判者，完全可以在自己经营的领域大有作为。如果你是这样的一个人，那么你不仅可能在房地产事业上前景辉煌，而且可以享受到很多前所未有的乐趣。”

　　“我以前从来没有这样看待房地产投资，”他说，“我所经历的就是买卖自己居住的房子。不过回过头来看，那的确充满了乐趣，而且我在买卖自己房子过程中的回报，也比我现在共同基金的回报多。”

　　我似乎能感到他脑子里燃起了希望，他终于发现除了差强人意的共同基金投资组合，自己还可以有多种投资选择。时间已经很晚，我们不得不就此打住，各自回家了。

　　几周以后，他打电话告诉我正在寻找第一个租赁房产项目，而且过去的忧愁焦虑已经被快乐所取代。他说：“即便我的租金收入与支出持平，我仍然能赚到些钱。掌握了’虚拟的现金流'和税法，即使没有赚钱也像取得了财务上的成功一样。”

　　我所说的只有一句话：“看来，你真的懂得了这个道理。”

　　顾问们的不良建议

　　对于投资者来说，聘请专业财务顾问非常重要，但是很多财务顾问本身并不富裕，也不是成功的投资者。记得一位专业财务顾问曾经在一家主流媒体上撰文指出：“很多人在房地产项目上赚到了不少钱，但是这些项目主要集中在加利福尼亚、康涅狄格等地，我们许多居住在中西部的客户很难有这样的成功经历。”

　　我觉得她的这种论调很荒唐，客户应该解聘她。其实，那些生活在中西部的投资者未能在房地产中赚钱，原因就在于聘请了像她这样的投资顾问。如果你真正掌握了房地产业、税法和公司法，又有一个好的经纪人和会计师，即使房地产项目没有升值你同样也可以赚到钱，或者从出租房子中获得收益。前面这篇文章认为只有加利福尼亚和康涅狄格的房产升值，这是错误的。如果她了解房地产市场，她应该知道在美国房地产发展最快的地方是拉斯维加斯、内华达等小城市，或者菲尼克斯、亚利桑那等大城市。她仅仅听说了加利福尼亚和康涅狄格的情况，因为她只知道新闻中所讲的那些东西，而许多投资新闻是关于有价证券的，涉及房地产的投资新闻本来就不多。她不懂得专业房地产投资者的知识，但是她还要以专家的身份提出所谓建议。

　　正如富爸爸常说的：“不要向一个保险推销员请教你是否应该购买保险的事情。”很多财务顾问都有点像保险推销员，而不像一个高明的投资者。保险是一个重要的投资项目，但肯定不是惟一的投资项目。

　　怎样寻找好的投资项目

　　提起投资，我常常问自己：“如何寻找一个好的房地产投资项目？”回答是：“你必须不断培养自己的眼光，发现别人发现不了的项目。”

　　下一个问题是：“我如何做那个项目？”

　　回答是：“就像任何一个购物者寻找好的生意一样。”在本书的开始，我曾经说过有些非常节俭的人，开着车从一个商场赶到另外一个商场，希望能买到价廉物美的东西。房地产还有其他好多投资都是如此，需要你首先成为一个专业购物者。

　　100∶10∶3∶1

　　我的老朋友道尔夫·德洛斯博士曾经写了富爸爸投资顾问系列丛书中一本，名叫《房地产致富：如何运用银行家的钱使自己富有》。自然，我们为这个选题费尽周折。在书中，他详细讲解了如何寻找很多人不曾注意到的房地产项目，他还讲解了如何通过改造这些项目实现升值。如何买到合适的房地产项目，他称自己的做法为100∶10∶3∶1方法。也就是说，你必须分析100个房地产项目，并向其中10个项目给出报价，答应的卖家可能有3个，最后成交的只有1个项目。也就是说，购买一个房地产项目，需要至少考察一百多个项目。

　　亲吻很多青蛙

　　你肯定已经知道，富爸爸喜欢用童话故事教育我们。其中他很喜欢的一个故事是：为了找到自己心目中英俊潇洒的白马王子，美丽的公主不得不亲吻一只只青蛙。富爸爸常说：“你不得不亲吻很多青蛙，以便确认哪一个是属于自己的王子。”在投资过程中，甚至在生活中的好多方面，那都是一句真理。今天，当听说某个人25岁就找到了一个工作，并且干了一辈子，我总是感到非常吃惊。我一直担心他们怎么能知道一件好工作与一件坏工作的区别。当我遇见一个15岁就决心做医生的人时，我也怀疑他在做出决定时是否运用了过去的现实。在投资和其他事情中也是如此。

　　富爸爸说：“大多数人不想亲吻青蛙，最终的结果是嫁给了一只青蛙。”他的意思是，在投资和有关个人未来的事情上，大多数人没有用足够时间去尝试、思考。很多人不是用大量时间寻找好的投资项目，而往往是凭着一时冲动和小道消息，或者根据亲友意见安排自己的投资。

　　嫁给了一个青蛙

　　我的一个朋友最近跑来对我说：“我听从了你的建议，投资了一座租赁房项目。”

　　我有些吃惊，禁不住问道：“你买的是什么样的房子？”

　　“我在圣迭戈市靠近海滩的地方买了一个很好的分户公寓。”

　　“你总共看了几处房子？”我问道。

　　“两处，”她说，“经纪人让我看了一幢楼中的两套房子，我买下了其中一套。”

　　大约一年后，我问她的房产项目经营状况怎样，她沮丧地告诉我，“每月损失460美元。”

　　“为什么会损失这么多？”

　　“一个原因是物管提高了物业管理费，另一个原因是我不知道每月的租金该收多少，实际上比我想像的低多了。”她不好意思地说，“我比市场价多掏了2.5万美元，我不想每月损失钱，又不想以低于买入价2.5万美元的价格出售这个房子。”

　　正如富爸爸所说：“那是没有亲吻足够多的青蛙的代价，如果没有亲吻足够多的青蛙，你就有可能最终嫁给一只青蛙。”我的这位朋友没有做好自己的“作业”，她只能嫁给一个青蛙，她付出的代价够昂贵了！

　　如何评估一个好的房地产投资项目，答案就是：经验是最好的老师。下面就是我和朋友们体会到10条重要教训，另外我还会增加一些认为有用的内容。

　　不去购买的代价

　　当人们问我如何寻找好的房地产项目，我就会直接回答：“你需要经常去购买。”

　　我赞同道尔夫·德洛斯博士的100∶10∶3∶1理论，我和金曾经考察分析了数以千计的房地产项目。在回答“你们怎样学到这么多房地产知识”这个问题时，我常常说：“我们考察了成千上万个房地产投资项目。”我们还对其中数百个项目给出了报价，不少报价对方一笑了之，没有下文。所以关键在于，看过了这么多项目给出了这么多报价之后，我们关于房地产市场和人类自身的经验和认识大大提高了。

　　当有人问：“没有钱的时候，你怎么做？”我的回答仍然是：“去购买。”在投资培训课上，我常常说：“当你去购物中心的时候，没有人问你是不是有钱。商家希望你购物闲逛，大多数投资项目也是这样，购买、询问、分析就是我接受投资培训的主要过程。我所学到的投资知识在书本上是找不到的，就像大家不可能从书本上学会打高尔夫球一样，你也不可能从书本上培养自己发现别人不曾注意到的投资项目的能力。你必须首先出去，必须去购买。”

　　事后智慧

　　如果前面我的那位“嫁给了青蛙”的朋友不是说：“房地产是一个非常糟糕的产业，你从那里赚不到任何钱。” 那么她一定能够从自己的经历中学到不少珍贵的东西。不幸的是，当我问她学到了什么的时候，她生气地回答：“但愿我以后再也不会听到你这句话，整个市场已经发生了变化，现在你不可能从房地产中赚到任何钱。”

　　俗话说,“事后智慧”在于你必须不断总结过去。我的那位朋友没有回顾总结自己，即使我称赞她采取行动的果敢，她仍然认为房地产不是一个好的投资产业。看来，她在房地产投资中来去匆匆，代价可能超乎寻常的昂贵，因为她没有从错误中学到任何东西，而这些错误和教训本来可以使她更加聪明、富有。这就是带有“出错不好”想法的代价，如果她的想法是“我要采取行动，出了错误我会从中吸取教训”，可能她就会成为更富有的人。过分追求完美，不许自己出现任何失误的人，常常没有辩证的眼光，会犯同样的错误，而从中学不到任何东西。

　　我的那位朋友在这次投资中忽视的问题主要有：

　　1查看更多的房地产项目；

　　2从容不迫。还有很多好的投资项目，很多人轻率购买了房地产，因为他们以为自己发现的是世界上独一无二的好项目；

　　3出租房屋市场和购房市场；

　　4多个房地产推销商会谈；

　　5谨慎投资分户式公寓。分户式公寓常常有一个由房主组成的业主委员会，房主和投资者的看法并不一定完全一致，很多房主想让自己的房产更好一些，因此往往花费了过多维修费用。尽管这对你的房子有好处，但是作为投资者，你却因此失去了很重要的控制开支的权利；

　　6如果对开支失去控制，那同样会影响到未来房产的销售价格；

　　7不要在购买的时候就希望房地产价格会不断攀升。不论社会经济状况如何，房地产项目本身都应该是一个好的投资。正如富爸爸所说的：“你的利润产生于购买之时，而不是出售的时候。”

　　8投资不要感情用事。当你购买个人消费品时，凭着感觉走或许没有什么不好，但是当你为了投资购买时，感情用事往往会让你陷于盲目境地。我的那位朋友对房产靠近海滩的兴奋，超过了对投资回报的考虑，超过了对财务报表的关注；

　　9 她没有多少提升房产价值的办法。你赚取很多钱的一个办法就是控制开支、装修或者提升房产价值，这都是在股票和共同基金市场不能做的。其实很多时候，只要增加一个车库或者卧室，就能大大提升投资回报；

　　10她没有从这次经历中学到什么东西。这是一次代价昂贵的教训，如果她乐于保持谦逊的心态，总结和再次尝试，也许会从这次损失中得到数百万美元的收益。但是，她不愿意这样做，只是轻率地断言：“你不可能从房地产中赚到一分钱。”

　　教训提升了你的眼力

　　通过花时间分析成千上百个投资项目，我的眼力慢慢得到了提升。当我给出一个项目报价，即使这个报价只会招来嘲笑，或者被傲慢地回绝时，我能从中学到一些东西；当我约见银行家商讨财务问题时，能从中学到好多东西；当我购买了一处房产时，也会学到一些宝贵的新东西，即使我损失了一些资金。今天，所有这些教训，不论好坏都成了我个人致富的教育和经验，使我和金在房地产领域获取了越来越多的财富。

　　伟大的投资项目从来就是在你大脑里，而不在别的地方。在现实世界中，没有一个“待售”的标牌会真正告诉你“这是一笔好交易”。培养大脑发现和谈判一个好交易的能力，正是你自己的工作，需要不断付出和实践。

　　人人都能做些什么

　　正如我一直承诺的，我认为每个人都能做那些让自己致富的事情。在这一部分，人人都能做的事情就是去购买房地产。如果你和自己的合作伙伴愿意花一周时间去看5个、10个、20个甚至25个项目，即使你没有多少资金，我也敢肯定你的眼力得到了提高。分析了100项投资之后，我想你一定能发现一两个让你振奋的投资项目。当为自己能够致富兴奋的时候，你的大脑就转化成另外一个环境，你也就可以开始寻找新的内容，这些内容可以解决“我怎样才能赚钱致富”的问题。

　　人人都可以做到上述这点，即使他们没有任何钱，但这也是我和金的经验。现在，我们有了更多经验，分析判断房产项目的进程大大加快。不论整个经济环境好坏，我们总是能设法找到一个好的项目。当然我们不总是购买或给出报价，但是寻求、分析投资的过程让我们的头脑更清楚，目光更敏锐，并且让自己有机会接触大量的投资项目。

　　一盒名叫《财务知识》的磁带，可能对你的房地产投资会有所帮助。这盒磁带中搜罗了各种必须阅读的典型财务报表，其中一个是“预期勤劳一览表”，它对于检验一座建筑的物理状态非常重要。财务报表和回报预期为你提供了进行分析的财务数据，预期勤劳一览表可以帮助你检验房地产的实际品质，为你节省甚至创造大量金钱，也可以作为分析和谈判的工具。正如富爸爸所说的：“财务知识不仅仅是一组数字，它让你掌握一些词语，这些词语可以帮助自己对投资项目的优缺点做出判断。可以说，财务知识就是帮助你寻找普通投资者没有发现的项目。”这盒磁带可以在富爸爸网站上定购到。

　　最后一点就是，投资房地产或者其他项目不能抱着购买了一项资产就想依靠这项资产致富的心态。在房地产投资上，我和金打算购置10个项目，那就意味着我们需要看1000个项目。在这选定的10个项目中，我们准备要有2个成功的大项目，2个可能赔钱的项目，它们都很快要被出售。剩下6个项目或者进行改造提升价值，或者想办法出售。不论房地产、股票、共同基金或者建立企业，成功的比率大体差不多，一个专业的投资者都应该了解这些。

　　寻找别人遗漏的好项目

　　每个渔夫都有自己捉到漏网之鱼的经历，每一个房地产投资者也都有发现别人不曾注意的好项目的经历。通过下面两个故事，我们想鼓励大家开始关注自己的前100个投资项目。

　　把问题变成机会

　　故事一：几年以前，我和金在离家几个小时车程远的山区旅行。我们想休假几天，享受森林中的平和与宁静。同往常一样，我们顺便去了一个房地产商的办公室，想了解最近有没有待售的好项目。女雇员给了我们一些已经看过的标价奇高的项目，接着在她售房目录中我们找到了一个已经停售的木屋，周围有15英亩土地，整个项目标价4.3万美元。我问她为什么要价这样低。

　　她回答说：“那里存在一个用水的问题。”

　　“能否讲得更具体一些？”我问。

　　“那里的水井不能经常保证足够的用水，断断续续，这也是它多年没有售出的原因。大家都喜欢这个项目，但就是缺水。”

　　“带我去看看吧！”我说。

　　“噢，你不会喜欢它的，”她说，“不过我可以带你去看看。”

　　大约半个小时后，我们站在了这块草木丛生的山地上，中间有一个可爱的旧木屋。“问题就出在这里，”她带我们来到了水井旁边，“这口水井让土地没有足够的用水。”

　　我点了点头说：“是的，水的问题的确很严重。”

　　过了一天，我同当地一位水井专家一起来到了那里。专家看了看水井，对我说：“这个问题很容易解决，水井里的水量很足，只是不同时间内水量会有变化。如果安装一个备用水箱，所有的问题就会迎刃而解。”

　　“安装一个水箱需要多少钱？”我问。

　　“安装3000加仑的水箱花费大约是2300美元。”他回答说。

　　我点了点头，立即返回了房地产商的办公室。我开出了自己的报价：“我愿意用2.4万美元购买那个项目。”

　　“这有些太低了，”她说，“即便存在用水问题。”

　　“这就是我的报价，”我回答说，“顺便问一下，那个项目的最近一次报价是在什么时候？”

　　“已经很久了，”她接着说，“可以肯定至少有一年多了。”

　　那天晚上，我接到了代理商的电话，她说：“完全出乎我们预料，你的报价被接受了。我实在很难相信他们居然接受了你的报价和付款方式。”

　　“谢谢！”那就是我所说的惟一一句话，我真有些按捺不住心头的兴奋。房主已经有一年多没有接到报价了，甚至懒得花钱再去修整房子。他接受了我的报价，首付款只有2000美元，余款一年后付清。也就是说，我用了很少一笔首付款买下了这个房地产项目，而且近一年内不用付款。

　　过了一天，我同水井专家一起来到了那里，请专家安装了两只3000加仑的水箱。这样，我们用不到5000美元就解决了水的问题。一个月后，我和金来到了这个新买的小木屋，我们有大量的新鲜水可以尽情享用。离开那个小镇的时候，我们打算将这个项目提价出售。我们开价6.6万美元，而且在两周后顺利成交。水的问题彻底解决了，现在那个木屋的主人是一对梦想在山区拥有自己的家的年轻夫妇。

　　环境的改变

　　故事二：我有一个朋友名叫杰夫，他是一位园林设计工程师。他曾经告诉过我一个伟大的房地产投资故事，今天我再次把这个故事讲出来与大家分享。

　　杰夫说：“大约一年前，一位女士给我打电话说：‘我有一块40英亩的土地，我想请你去看看。’她以27.5万美元的价格取得了这块土地的购买权，但是所在的小镇反对她进行任何开发。”

　　“那她为什么找你？”我问。

　　“她想请我为这块土地以及整个小镇做一个远景规划，她同时还聘请了一位原城市规划设计师。”

　　“后来发生了什么事情？”我问。

　　“我们做出了规划图，写出了关于未来小镇发展的建议，送交镇议会。但是，我们的规划和建议被拒绝了三次。”他回答说。

　　“为什么？”我问道。

　　“小镇的议会很关注这个问题，不断请我们进行修改。”他回答说。

　　“他们不断要求你们拿回来修改，是吗？”我问道。

　　“差不多是这样。实际上，我们也不断征求他们的意见，不断对自己的规划设计作出修改。最后，小镇议会终于接受了我们的规划设计，并且将那位女士所拥有的土地从农业用地转化成商业用地。”

　　“他们重新划分了那位女士所拥有的土地？”我吃了一惊，“从农业用地变成了商业用地？这种改变使那位女士的地产升值多少？”

　　“等我们的规划获得通过，她就以650万美元的价格将那块地产卖给了一个国家保险公司，他们想在那里建一座饭店。”他回答说。

　　“整个过程用了多长时间？”我问。

　　“总共九个月，”杰夫回答说，“根据协议，她给了那位原城市规划设计师和我每人2.5万美元劳务费。”

　　“那也就是说她花了5万美元，赚了600多万美元，是吗？”我感到难以置信。

　　杰夫微笑着不断点头，“是的，那块地皮已经闲置了好多年，看过的人都说有点太贵了，但是她预见到很多人没有注意到的一点，非常专业地给所有人展示了我们眼皮底下不曾发现的赚钱机会。”

　　“你对自己仅仅得到了2.5万美元感到沮丧吗？”我问。

　　“不，一点不，这是一个很公平的报酬。另外，我赞同她赚了那么多钱，因为她冒了很大风险。如果我们不能让镇议会改变那块地皮的划分，她就会损失很多钱。而且，我将永远感激她开阔了自己的眼界，她教我看到了以前不曾注意的东西。只要我们花些时间培养自己大脑和眼力，就可以发现自己身边存在大量机会。”

　　我祝贺他获得了新的现实领悟，我说：“你得到的其他一些东西远远超过了2.5万美元报酬，是吗？”

　　杰夫点了点头，他说：“这些东西可能更珍贵。那位原城市规划设计师对报酬有些不满意，但是我不这样认为。我经常听你谈论富爸爸的环境和现实，但那些东西以前从来没有真正引起我的注意，现在我开始注意了。在我看来，这些词语的价值应该超过了上万美元。我也想到了那位女士可能会更加富有，因为她的环境更大，考虑的也全是数百万美元以上的大项目。她从B象限出发思考问题，而我仍然从S象限出发考虑问题。即使她不给我一分钱，我从这件事情上所学到的东西也是非常宝贵的，因为它永远改变了我的生活。那位女士用自己的行动教会了如何成为一个富人。”

　　重新划分土地的用途是一个简单的环境改变，从贫穷到富有同样也是一个简单的环境改变。如果愿意，每个人都可以做到这一点。

　　怎样保持自己的财富

　　早在少年时代，道尔夫·德洛斯博士就开始了对富人的全面研究。17岁那年，他发现大多数富人或者从房地产业中发财，或者将自己拥有的很多财富投入到房地产上。富爸爸也是这样做的，尽管他从企业和股市赚了很多钱，最终还是将很多财富放在了房地产上。

　　富人这样做的主要原因有以下5点：

　　1税收法律鼓励富人投资房地产业；

　　2房地产业有更强大的杠杆作用。通过动用银行家的资金，富人可以变得更富；

　　3房地产业的收入是被动收入，税率最低。如果从出售房地产中获利，这些利润还可以获得税收延迟，投资者可以运用这笔本来属于政府的资金进行再投资；

　　4房地产业赋予投资者更多的控制自己资产的机会；

　　5如果投资者懂得如何管理资金和财产，房地产业就是放置资金的最安全的场所。

　　对于普通投资者来说，用大量有价证券保持自己的财富风险实在太大。正如本书一再提到的，如果一个退休者的有价证券在股市危机中损失惨重，会是一个什么结果？如果有价证券全部损失又会怎么样？当然，如果这个人懂得在股市疲软的情况下保护自己的资产，结果或许还会稍微好些。如果你只想用有价证券保持自己的财富，那么，下面一章就显得非常重要。





第17章 有价证券的杠杆



　2004年4月17日21:24 来源：[ 北京读书人 ]









　　投资中怎样做到低风险高回报

　　几个月前，我的一个朋友告诉我，他在股市损失了一百多万美元，现在不得不重新回去工作。当我问他为什么会损失那么多时，他回答说：“我还能怎么做呢？我完全按照财务顾问的建议去做，买了许多走低的股票，结果那些股票不断走低，我也不断赔钱。现在我已经损失了一百多万



美元。那位财务顾问又让我坚持下去，投资长线股票，但我现在实在没有那么多时间去等了。”

　　投资并不一定就意味着冒险，正如富爸爸所说：“虽然投资有风险，但是我们不一定就要去冒险。”即使股票市场有大的变化，你也可以做到不赔钱。事实上，如果股票市场开始下跌，许多熟练的投资者仍会赚到很多钱。富爸爸曾经教育我，不论股市涨跌，我们应该怎样投资并且赚钱，下面就是他的主要观点。

　　保持一个开放的环境

　　我们认为，有一个开放的心智和可以不断拓展的环境非常重要。如果你的个人环境告诉你：“这不可能”、“你做不了”、“这不符合规矩”、“这太冒险了”或者“这太难了，我不可能学会做”等等，那也就是在提醒你必须开放自己的环境，这样才会听到各种各样的内容。

　　有保险地投资有价证券

　　富爸爸问我：“你会不会在没有保险的情况下开车上路？”

　　“不会，”我回答说，“怎么可能呢？那太傻了，你为什么会问这样的问题？”

　　富爸爸笑了笑，接着又问：“你会不会在没有保险的情况下投资？”

　　“不会，”我回答说，“但我投资的是房地产，我一直为自己的房产保险，以免有什么闪失。事实上，银行也要求我为所有的房产保险。”

　　“回答得很好。”富爸爸点了点头。

　　“为什么你会问我关于保险的问题？”我再次反问道。

　　“因为，现在到了你学习怎样投资有价证券的时候了，这些有价证券包括股票、债券和互助基金。”

　　“难道你投资有价证券也可以有保险吗？”我有些疑惑，接着问道：“你是说会为自己的投资损失保险，或者设法将损失减少到最小？”

　　富爸爸点了点头。

　　“这样，投资有价证券就不会有风险了，是吗？”我仍然感到十分不解。

　　“是的，”富爸爸说,“如果你真正掌握了怎样进行投资，其实投资有价证券没有一点风险。”

　　“但是，对于普通有价证券投资者来说，难道也没有一点风险吗？难道他们有什么保险吗？”

　　富爸爸点点头，紧盯着我的眼睛说：“这就是我为什么要教你，我不想让你成为一个普通投资者。普通投资者感兴趣的是平均价格，这也是他们之所以很普通的原因，也是为什么会有道琼斯工业股票平均价格指数。平均价格是为普通人准备的，这也是说为什么会有那么多人听从财务顾问的建议，并且听到他们说‘40年来股市的平均回报率一直维持在12%’，或者‘这种共同基金在过去5年的平均回报率是16%’就感到兴奋异常。普通投资者喜欢平均价格。”

　　“喜欢平均价格又有什么过错？”我问。

　　“的确没有什么过错，”富爸爸说,“但是，如果想变得富有，你必须在很多方面远远超过平均价格水平。”

　　“为什么平均价格会妨碍你致富呢？”

　　“因为平均价格是收益和损失相抵后的结果，”富爸爸回答说，“例如，虽然过去40年来股市平均上涨了很多，但是，事实上对于每只股票来说却有升有降。”

　　“怎么了？”我问道,“难道大多数人不懂得这些吗？”

　　“不，大多数人都懂得,”富爸爸说,“但是，为什么会在不必损失的时候损失呢？普通投资者在股市上涨时赚钱，在股市下跌时赔钱，这就是他们是普通人的原因。如果在股市涨跌时都能赚到钱，平均价格又应该是多少呢？”

　　“那自然再好不过了，但是，熟练投资者应该怎么做呢？”我又问道，“难道他们不使用平均价格？”

　　“不，他们使用平均价格，但是他们使用不同的平均价格。我这里所讲的普通投资者，他们只知道在股市上涨时怎样赚钱，因此，他们很高兴听到股票平均价格普遍上涨之类的话。熟练投资者不会寻求普通信息，他们不会真正关心股市的涨跌，因为他们在任何情况下都能赚到钱。”

　　“你的意思是说他们从来不会赔钱？”

　　“不，我没那样说。所有的投资者都有可能有赔钱的时候，但是熟练投资者却不论股市涨跌，都有能力赚钱。普通投资者只知道在股市上升时赚钱而在下跌时赔钱的策略。熟练投资者不愿意像普通投资者那样赔钱，当然他们也不总是正确的，也有可能赔钱，但是由于他们接受过训练、技巧、工具和策略等，通常他们遭受的损失远远小于普通投资者，赚到的钱却远远超过了普通投资者。”

　　过去几年中，我吃惊地发现人们用自己的血汗钱大把投资，但是却不愿意花时间去学习如何投资。尽管跟随富爸爸这么多年，我还是一直不明白为什么那么多人宁愿辛苦工作一辈子，也不愿意学习怎样让钱为自己赚钱。并且，当他们将血汗钱投资股市时，他们愿意去冒没有任何保险的风险。我想到了自己辛苦了一辈子的穷爸爸，他总是说：“投资充满了风险。”其实，他从来没有研究过投资，也没有参加过任何投资培训。相反，富爸爸教我怎样安全地投资房地产，现在他又想教我怎样安全地投资有价证券。

　　“这样说来，投资股市就不必冒风险了？”我想得到更清楚的答案。

　　“不，完全不是那样。”富爸爸赶忙否认。

　　“无数人投资股市，却无法避免损失，当然也没有接受过多少相关教育，这些都让他们成为十分冒险的投资者。”我试着领会富爸爸的意思。

　　“是的，极其冒险，”富爸爸接过了我的话题，“这就是我问你是否为自己的房地产投资保险的原因。我知道你肯定这样做了，因为向你贷款的银行家要求你这样做。不过，普通投资者在股市上却没有任何保险。无数人为了自己未来的退休生活投资，却没有任何重大损失保险，这实在是非常冒险！非常冒险！”

　　“但是，为什么财务顾问、股票经纪人和共同基金推销商不告诉他们这些情况呢？”我问道。

　　“我不清楚，”富爸爸回答说，“我也经常感到困惑不解。我认为这是因为大多数财务顾问、股票经纪人和共同基金推销商本身就不是真正的投资者，更不是熟练投资者。他们大多是一些靠薪水或佣金生活的推销商，他们同自己的客户一样，都不过是为了一份工资而工作。”

　　“并且，他们还向别人，也就是向与自己一样的普通投资者提供建议。”我说。

　　富爸爸点了点头，接着说：“无论股市涨跌，一个熟练投资者都能赚到钱，而普通投资者只有在股市上涨时赚钱，在股市下跌时却要赔钱。当损失很多钱之后，普通投资者接着还会打电话给自己的财务顾问求救：‘现在我到底该怎么办？’”

　　“这时，他们的财务顾问会怎么说？”我又问道。

　　“他们常说：‘别慌，咬咬牙坚持住，股市将在几个月后出现反弹。’或者说：‘应该以美元的平均价格购买更多长线股票。’”

　　“你不会那样做吧？”我问。

　　“当然，”富爸爸说,“我不会那么做，但是普通投资者常常会那么去做。”

　　“你是在告诉我无需冒多少风险，我却可以在股市赚到很多钱？”我总算领会了富爸爸的良苦用心。

　　“是的。”富爸爸说，“你所要做的，就是一定不要成为一位普通投资者。”

　　词语让你致富

　　在“富爸爸”系列丛书第四本《富爸爸投资指南》中，我曾经写道：穷人和中产阶层的投资主要集中在共同基金上，而富人却主要投资套利基金。可以说，词语再次显示了自己的力量。对于熟练的投资者来说，“套利”是一个非常重要的词语。并且，共同基金和套利基金截然不同。我们很多人都曾经听说过“要两面下赌注，以免输个精光”这句话，在这个环境中“两面下赌注”其实就是一种保险的措施。正如一个园丁竖起篱笆来保护自己的花园免受草食动物毁坏一样，一个熟练的投资者也应该运用“套利”来保护自己的资产。

　　简单说来，“套利”在这里的意思就是保护投资者免受损失。正如你不会也不应该没有买保险就开车上路，作为投资者的你实在也不应该没有保险或者说没有套利就贸然投资。这是一个常识性问题，不过，普通投资者是裸露投资。当然在这里，裸露不是指人的身体，而是指某些没有任何保护、担保措施的资产。熟练投资者不大愿意裸露投资，因为那意味着他们将会面临着一系列不必要的风险。他们将会把自己的投资进行投保，正如保险推销商经常问你的：“你保险了吗？”熟练的投资者也会向自己提出同样的问题。大体而言，普通的共同基金投资者往往裸露着投资，因为他们没有预防损失的措施。

　　不保护自己的资产很危险

　　好几天之前，我作为主要的演讲者之一，出席了一个为投资者准备的会议。主讲人是一位著名的电视节目主持人，她在一家更大规模的财金电视网络工作。她的讲话内容丰富，让我获益匪浅。不过，我发现一个很有趣的现象就是听说她只投资共同基金。

　　突然，在场的一位听众举手大声质问道：“你难道不为自己的这种行为愧疚吗？你让观众损失了数十亿美元!”他显然非常愤怒，不过在他讲话的时候，我能感觉到许多在场的投资者也有同感。看来，很多投资者来参加这个会议，不是为了学习怎样进行投资，而是为了弄清楚自己为什么损失了那么多钱。

　　“我为什么要感到愧疚？”她反问道，“我的工作就是为大家提供信息，而我也确实为各位提供了大量信息。我给大家的不是投资建议，而是股市信息，为什么我应该愧疚？”

　　“因为你是这个所谓牛市的鼓吹者，”那个愤怒的听众说，“因为你的鼓吹，所以我不断投资，但是现在我所有的一切都完了。”

　　“我不是一个鼓吹者，”她说，“我仅仅是把市场看好的真实信息告诉你，正如告诉你现在股市低迷这个糟糕的信息一样。”

　　接下来的五分钟，整个房间一片骚动，一些人同意那个愤怒的听众的看法，一些人站在那个女主持人的一边。最后，大家似乎都渐渐平静下来。女主持人接着征求大家更多的问题，又有一个人举起手问她：“为什么你不告诉听众通过期权来减少风险？”这位听众语气平静，显然他十分希望听众们能够懂得利用期权减少冒险。

　　“期权？”她显然吃了一惊，“我为什么要告诉大家有关期权的知识？”

　　“因为可以在熊市上利用套利防止损失。”他答道。

　　“噢，天哪！我永远不会那样做，”她答道，“期权投资太冒险了。大家还有其他问题吗？”她一边问，一边示意刚才提问的小伙子坐下。

　　我简直不敢相信刚才听到的一切。这个女主持人是财经媒体中最受尊敬的人之一，她影响着数百万人的生活，很多人将她看做投资顾问，但是她现在却说：“投资期权太冒险了。”对我来说，不保护自己的财产才是冒险，对财务知识的懵然无知才是冒险。掌握怎样利用期权保护自己的有价证券简单易行，事实上，如果你有一个能干的经纪人，就变得相当简单，甚至小孩也可以办到。你所要做的，其实就是学会一些新词语的定义，找到一个好的经纪人，并且开始慢慢地获得一些经验。然而，我看到大约有上千位听众都在点头，认为期权投资是风险太大。

　　我坐在那里，看着她的忠实追随者一个个对所谓期权投资充满风险的谈话点头称是，就又想起了富爸爸过去关于有价证券投资的教诲。我似乎听到他在说：“几百年前，在古老的日本，农夫就已经开始用期权保护自己稻米的价格了。”

　　“几百年前？”我感到难以置信，“几百年前，他们就利用期权来预防损失？”

　　富爸爸点点头，接着说：“是的，好几百年前，农耕时代刚刚开始，一些精明的交易商就用期权保护他们的生意免遭损失。直到今天，精明的交易商仍然在这样做。”

　　我的思绪又回到了芝加哥，回到了那位电视女主持人演讲的大厅。我扪心自问：“如果精明的交易商已经使用期权那么多年，为什么这位有影响的名人还在误导自己的观众呢？”接着，我又问自己：“什么更冒险？是购买了股票或者互助基金，然后眼看着它的价值下跌40%、60%甚至90%，却不知道保护自己吗？银行家要求我为自己的房地产上保险，那么，为什么有价证券行业不要求所有投资者为自己的有价证券上保险呢？这些有价证券可是成千上百万人年老退休后生活的依靠。”直到今天，我还是没有完全弄明白这些问题的答案。正如前面曾经讲过的，如果你的房子毁掉了，通过保险公司理赔，你还可以在不到一年内重新建造新居。但是，如果你在退休之后，自己的退休金计划却随着股市暴跌而丧失殆尽，你到时候还能做些什么呢？是继续购买持有新的股票，然后内心不断祈祷股市的平安无事吗？是满怀希望等待另外一个牛市吗？因此，我还在纳闷：银行家要求投资者投资时必须有保险，而有价证券行业却没有同样的要求？为什么熟练投资者投资有价证券时有保险，而普通投资者，尤其是那些将要依靠股市收益维持日后退休生活的人，却是裸露着没有任何保险地投资。

　　保险的词语

　　如果你想年轻富有地退休，花些时间学会怎样去保护自己的财产非常重要，尤其当你打算用有价证券来保持自己财富的时候。你应该通过学习，掌握富爸爸所说的“熟练投资者的语言”。在我的投资培训班上，我称之为保险的词语。

　　接触这些词语之前，我认为回顾另外一些词语十分必要。下面就是需要大家首先了解的词语：

　　1投资者（Investors）与交易商（Trades）：很多人认为自己是投资者，实际上他们只是交易商。正如很多人将自己的债务误以为是资产一样，许多自认为是投资者的人实际上是交易商。而且，许多自以为是投资者的人，实际上就是储蓄者。因此，很多拥有401(k)退休金计划的人，或者拥有个人退休金计划（IRA）或者基奥（Keogh）计划的人，常常都说：“我是为退休储蓄。”储蓄者除了将钱放在一个账户上之外，不会再做什么。相反，一位投资者将会积极管理自己的投资组合或者账户。

　　那么，投资者和交易商有什么不同呢？一位投资者为了持有而购买，而一位交易商是为了出售而购买。当一个人说：“我买下了这种股票或者房地产，因为我知道它会升值。”我知道他实际上是一位交易商。也就是说，他们购买只是为了日后交易，而不是使用。这也是我说多数人是交易商而不是投资者的原因。交易商普遍希望他们购买的资产价格能够上升，从而转手牟利。投资者却希望能尽快收回投资，同时继续拥有这种资产。富爸爸常说：“投资者买牛是为了生产牛奶和牛犊，而交易商买牛是为了屠宰卖钱。”

　　如果你想在投资领域获得成功，无论是有价证券、企业还是房地产，你就必须同时是投资者和交易商。投资者懂得如何分析、管理投资，交易商懂得买卖的时机和方法；投资者常常希望从资产中获得现金流，交易商希望从低买高卖中获得资本收益。

　　2基础投资者（Fundamental investor）和技术投资者（Technical investor）：基础投资者关注公司或企业的财务报表，技术投资者则常常关心投资收益、管理团队和公司的长远发展潜力。纯技术投资者不会关心公司的基础，甚至也不关心公司是否盈利或运营良好，他们只关心当时的市场动态。基础投资者关注财务报表，而技术投资者只关心反映市场动态的历史图表。在本章后面部分，大家将会看到一些图表。

　　技术投资者可以成为一个好的技术投资者，也会因为缺乏恰当的基础而赔钱。许多“一日交易商”最终赔钱甚至破产，因为他们个人的资金管理基础实在太差。基础投资者也是这样，许多基础投资者常常感到困惑，尽管自己投资了看起来很好、实力强大且利润丰厚的公司股票，却没有赚到钱甚至会赔钱。很多基础投资者有很好的投资基础也会赔钱，因为他们缺乏商业运作技术知识。

　　因此，富爸爸希望儿子迈克和我都能成为一名合格的熟练投资者，一个拥有良好基础和技能的投资者。

　　3普通投资者（Average investor）和熟练投资者（sophisticated investor）：普通投资者几乎不知道财务报表是什么，他们往往投资长线项目，投资共同基金，争取不将自己的投资组合搞得太糟。他们购买、持有股票，然后祈祷股市不要有什么动荡发生。相反，熟练投资者拥有一些资金，懂得基础投资和技术投资技巧。

　　可以让你在任何市场都获益的词语

　　如果你想年轻富有地退休，保护自己财产免受重大损失至关重要。普通投资者投资有价证券时从来没有安全感，这也是他们感觉投资充满风险的原因，对于他们来说事实确实如此。因为缺乏安全感，他们就将自己的资金委托给共同基金管理者、股票经纪人或者财务顾问，盼望他们能够避免让自己成为一个股市受害者。问题在于，这些普通的共同基金管理者、股票经纪人或者财务顾问往往不能让他们在市场崩溃时幸免于难，也不能让他们在市场平稳摆动时赚钱。

　　在任何市场赢得或保护自己资产的方法，其实就是学习和真正掌握基础投资者和技术投资者的词语，在有价证券市场上更是如此。如果你愿意花点儿时间，这也是很容易就能学到的事情。正如一位银行家在给你贷款之前，要求查阅你个人的财务报表，那是一个基本资料，同时要求你有财产、契据以及房地产投资的抵押保险，那也是为了避免操作中遇到重大风险。如果想投资有价证券，你同样需要这样去做，第一步就是开始掌握保险的词语。其中包括：

　　1走势（trends）

　　2移动平均数（moving average）

　　3终止指令（stop orders）

　　4买入期权（call options）

　　5卖出期权（put options）

　　6双重期权（straddles or collars）

　　7短期证券（shorts）

　　普通投资者或许曾经听说过这些词语，但是可能没有理解或者从来没有运用过。很多普通投资者往往将这些非常重要的词语用一句话来搪塞：“那太冒险了！”其实，轻率地断言一件事情太冒险，就等于在说：“我太懒了，不能去研究那个问题。”

　　你必须掌握的词语

　　如果你想在有价证券上保持自己的财富，就必须懂得如何确保有价证券免受市场动荡的影响。下面就是你应该首先掌握的一些东西，当然，还是从词语开始的。走势

　　每一个熟练投资者都必须懂得走势，所有熟练投资者都有一句口头禅：“走势永远是你的朋友！”务请大家也记住这句话，并将它运用到自己的投资实践中去。

　　那么，什么是走势呢？最好的解释方法莫过于给你讲一个故事：我的少年时代在夏威夷度过，很多朋友都接受过冲浪训练。每年冬天，当汹涌的海浪从北方涌来时，我们都要到海水里证明自己的勇敢，从而提高自己的冲浪技术。有一年，一位新同学从美国大陆来到这里。夏天海浪很小的时候，他是一个很棒的冲浪者。当冬天来临，他勇敢地冲向海水里，因为他认为海浪除了高一些，不会再有什么变化。当第一次冲上一个大浪时，他就失去了控制并被抛入浪底，巨大的海浪使他不断旋转，我们好长一段时间都看不见他。后来，他突然出现在离我们还有段距离的地方，大声咳嗽着使劲向我们游来。我们这些和他一起冲浪的人简直不敢相信自己的眼睛，不敢相信他试图逆着海浪游泳。其中一个人大声喊道：“噢，不，我不敢相信他想逆着海浪游泳，从来没有那样强壮的游泳者。”

　　当大浪拍击海岸的时候，所有海水都找到了自己离开大海的途径，正是这种海水运动形成了激流，就像河水沿着河岸流向大海一样。对于我们这些从小生活在海岛上的孩子来说，我们知道只要放松，让海浪带着自己来到深水区就可以了。一旦海浪稍小，我们懂得只要游泳或冲浪就可以通过一条安全通道上岸。这个新来的朋友不知道海浪的巨大威力，他没有顺着海浪，而是试图逆流而上，结果很快便精疲力尽，几乎淹死。相类似的事情也会发生在新投资者身上。

　　投资周期的波动如同海浪一样，它们也会随季节的变化而变化。冲浪者懂得按照海浪和海水的季节性变化而调整自己，熟练投资者也是这样。因此，熟练投资者常常说：“走势是你的朋友！”如同经验丰富的冲浪者懂得不能逆着海浪和水流一样，熟练投资者也会顺着股市走势。股市看涨时改变战略，如果股市动荡就会及早抽身、静观其变。但是，普通投资者还会继续购买持有股票，或者购买下挫的股票，或者在受挫时焦虑不安地打电话向经纪人询问：“已经跌到谷底了吗？”

　　三个基本走势

　　影响有价证券和其他一些投资的基本走势主要有三种：一种是市场不断上扬，也常常被称为牛市；第二种是市场不断走低，也被称为熊市；第三种是盘整，这时股市既不全面上扬也不持续走低。针对不同市场走势，熟练投资者会使用不同的策略。普通投资者则往往不是这样，他们只有一种策略，这也就是他们最终赔钱的主要原因。他们做长线投资的想法并没有什么错，关键在于，用一成不变的策略应对纷纭变幻的市场，肯定行不通。

　　动物都会意识到季节的变化。秋末冬初，随着第一丝寒意的悄然来临，很多动物知道要为寒冬中生存做准备了。熟练投资者也是如此，只有普通投资者才相信他们投资顾问的陈词滥调：“长线投资，购买并持有股票，不轻易出手，即便整个股市走低。”如果动物都能够聪明地感受到季节的变化，并及早做好准备，我们人类为什么反而做不到呢？

　　移动平均数

　　股票的买家和卖家共同带动了股市走势的变化。如果股票买家多，那么股市走势上扬；如果卖家多，则股市走势下跌。普通投资者很高兴听到投资顾问说：“股市四十多年来一直持续走高。”熟练投资者不会关注长期平均数，而是关注移动平均数。正如冲浪者关注每天海潮的涨落，熟练投资者关注开盘和收盘的情况。熟练投资者关注这些图表，因为这些图表可以告诉他们什么时候应该改变策略。

　　下列图表就是一个反映移动平均数的图表。如前所述，基础投资者看重财务报表和管理团队，而一个技术投资者看重图表，下面就是他们关注的图表之一。

　　攀升走势下跌走势

　　盘整走势你怎样知道市场走势的变化

　　股市即将变化前会发出信号吗？答案是肯定的。这不是严密的科学，这也肯定不是一种猜测，而是一种预感和窍门。

　　我们大多数人都知道气象学家可以预报飓风。天气预报不是一种非常精确的科学，尽管如此，如果今天有大风暴来临，我们就会提前接到警报。一个技术投资者几乎也可以做到这一点，也就是说当普通投资者继续持有某种股票并且祈祷股市上扬的时候，熟练投资者却早已抛出了手头的股票。

　　熟练技术投资者可以观察判断的信号很多，下面就是他们关注的图表之一。

　　双峰顶

　　熟练投资者称这种图表形式为双峰顶。当技术投资者看到这种市场走势时，他们会变得小心谨慎，并开始改变投资策略，或者完全退出市场。如果你留心一点，就会发现股市走势呈双峰顶之后，股价往往暴跌。

　　双重底

　　相似的模式也发生在股市处于低谷的时候，这种走势被称为双重底。当技术投资者看到这种市场走势出现时，他们就会再次改变策略，开始买进股票，因为这时普通投资者已经放弃了希望并抛售手头的股票。

　　技术投资者寻找的反映市场走势的信号形式还有很多种，当然这些信号形式也不是绝对准确，或者有什么保证。但是，它们还是带给了熟练投资者许多普通投资者所没有的优势，普通投资者从来不会留意这些市场信号。可以说，熟练投资者拥有的最大优势就是，他们有时间用保险来保护自己的资产，而普通投资者的资产只能完全暴露、没有任何保险和保护措施。他们将自己的财务未来完全置于一种危险境地，希望和祈祷财务顾问的建议能够保护自己免遭各种财务灾难。

　　每次当我听到所谓财务专家老套的建议“投资长线项目，不要害怕，好好坚持，一定要记住过去40年股市平均还是上涨了”时，不免感到担心，我只有摇头叹息，并且为那些听信这些所谓专家，并且将自己的财务未来交给他们的千百万民众感到悲哀。如果你真正懂得如何去做、如何去保护自己的资产，投资其实无需冒多少风险。

　　熟练投资者的工具

　　一旦股市发生变化，普通投资者只有两种选择：继续持有这种股票会赔钱，或者马上卖掉这种股票也会赔钱。前几天，我听到一个备受尊敬的投资顾问说：“2002年2月，我建议你抛掉手头所有的股票。”或许，这对普通投资者来说是一个很好的建议，但是对于熟练投资者来说，应该还有一些更好的选择。

　　接下来所讲的就是无论股市涨跌，熟练投资者用来保护自己资产并且赚钱的一些智力工具。这些金融工具帮助他们赚钱，而在股市下跌时又保护他们的资产免受损失。

　　终止指令

　　熟练投资者如果怀疑自己股票的价格会下跌，尤其在股市整个走低的时候，他们就会打电话给经纪人要求停止买进。普通投资者如果遇到自己股票下跌，他们只会眼睁睁地看着，无所适从。他们不知道应该做什么，购买、持有股票和祈祷股市平安的策略实际上变成了购买、持有股票然后不断赔钱的策略。

　　这里让我们解释一下终止指令怎样操作。比如说，今天你的股票价格是50美元，图表显示股市正在持续走低。你所要做的就是打电话给经纪人，给他一条终止指令，让他在股价48美元时抛售。如果因为有更多人抛售，股票价格开始继续下跌。假设一直跌到30美元，那么你的终止指令生效，股票以48美元的价格出售。在这场交易中你的损失仅仅是2美元，而普通投资者要损失18美元，并且会被牢牢套住。

　　尽管终止指令被投资者当做“保险阀”使用，但是非常熟练的投资者却并不经常使用它。如果开盘时股价有一个向上的反弹，熟练投资者知道这些信息，可能就决定出售股票或者取消终止指令。下面就是在市场走低或者动荡时，终止指令没有取得成功的两个原因。

　　首先，因为市场走低速度过快，投资者可能来不及使用终止指令。有时，股市快速下跌，以至于根本没有时间执行终止指令。例如，假设股票价格为50美元，因为股市下跌，投资者将终止指令定在48美元，那意味着如果价格跌到48美元，股票会被自动抛售。但是，如果股市下跌太快，48美元这个价位或许会被跳过去。也就是说，很多人想抛售自己的股票，而没有人愿意以48美元价格购进，因此终止指令被跳过。如果价格跌到40美元的时候有一些购买者出现，投资者最好的做法就是继续持有股票，或者以40美元的价格抛售股票。在这里，投资者的终止指令被错过了。

　　另外，投资者无法判断市场走势，也是终止指令未能发挥作用的一个原因。例如，假设股票价格仍然是50美元，终止指令定在48美元。正如所预料的，股票下跌到了47美元，而在48美元价位的时候已经被自动抛售。但是，如果投资者忽然发现整个股市不断走高，自己刚刚抛售的股票一下子上涨到65美元，他们肯定会感到非常沮丧。因为自己不仅每股损失了2美元，而且损失了上扬的17美元。

　　突然赚了一大笔钱或者满盘皆输

　　我常常听到有人说：“我在股市突然赚了一大笔。”在互联网泡沫时代，很多卷入这场狂热之中的人都想大捞一把，但是最终却满盘皆输。现在的新闻中，很多人都在嘲弄互联网热，他们说：“这些人怎么这么傻？”看来，没有听说过股市涨跌都赚得钵满盆盈的人真是太多了！

　　我的一个朋友通过购买互联网公司首次公开上市（IPO）股票而积累了很多财富。正如他所说的，他的确在股价上扬时赚了一大笔钱，在股市走低时也赚了一大笔钱。1999年末，在互联网公司的股价达到巅峰以前，他卖掉了手头所有的股票。然后，随着股价巅峰临近，他开始有选择地卖空同一网络公司的股票，这些股票在股市上扬时使他变得非常富有。不久，其中三家互联网公司股价暴跌并很快陷入破产。但是，我的朋友不仅在股市上扬时赚到了钱，甚至在走低时赚到了更多钱。这到底是为什么呢？答案是他没有用自己的资金，也不必为抛售完破产公司的短期股票赚到的钱交纳税款。

　　当我问他为什么时，他回答说：“我在股价最高时卖空股票，这相当于我借了他们的钱。后来这些公司经营状况不良并最终破产，他们没有清盘，所以我也要纳税，但并不欠税。我所要做的只是卖掉不属于自己或者说借来的股票，现在我正在等待机会重新买回这些股票，并将它们交还给原来的主人。”现在，他用卖空股票所得的近875万美元投资了免税的市政公债基金，获得免税利息。可以说，他的这些利息都来自于抛售并不属于自己的股票时所赚到的钱，他说：“我一直等待机会购回这些股票，直到我获得了免税的资本收益。”

　　如果你不懂得这种交易，也不要担心，其实大多数人都不了解。如果你想了解得多一些，可以找股票经纪人或者会计师，看看他们能否进一步解释。

　　关键是,如果你想在股市上扬时赚到一大笔钱，就需要懂得如何在股市下跌时赚到一大笔钱。如果不能这样，你就有可能满盘皆输，而别人会赚到了一大笔钱。

　　有很多像终止指令这样需要大家学习掌握的专业交易工具，还有其他投资工具也可以运用。一个熟练投资者需要比普通投资者更多的工具，如果没有做到这一点，那么他就很有可能赔钱，而其他人可能又赚了一大笔。

　　因为熟练投资者拥有这种不大公平的优势，所以当有人问我：“你对普通投资者有何建议”时，我的回答总是：“首先不要做普通投资者。”对于普通投资者来说，你的财务前景和财务安全实在有些让人担心。

　　特别提醒：这不是一本有关交易技巧的书，上述终止指令的例子只是非常简单的解释说明。一个熟练投资者应该懂得使用卖空的方法和时间，因为终止指令有时起作用，有时根本不起作用。在决定使用这些技术之前，请你多阅读资料、向别人请教或参加培训班，并在尝试运用我所介绍或即将介绍的技巧之前获得足够的经验。

　　我列举上述技巧的主要原因是想让那些认为投资冒险的人明白：投资不必总是冒险。如果想运用这些技巧，他们仍然需要进一步掌握投资知识。

　　买入期权

　　另外一个保险的词语就是期权，也就是说，买入期权给了期权拥有人一个权利，他可以在事先约定的期限内按照一定的价格购买股票。买入期权就是一种保险的方法，它可以防止投资者错过股票急速升值的机会。比如，市场走势和移动平均数显示更多的买家进入股市，因而股价上涨，投资者希望自己能以优惠价购买股票，以便在股价继续上涨时有更大赚头。假设现在每股价格是50美元，投资者告诉经纪人，他想以每股50美元的价格购买100股期权。当然，他为了购买期权每股花去了1美元，总共花掉了100美元（每笔期权包括100股）。他就使用这个来防止自己受到突然升值的影响。

　　三个星期后，投资者度假归来，发现股价上升到了60美元。先前的买入期权允许他以每股50美元的价格买进100股，如果他愿意，现在就可以以每股60美元的价格卖掉这100股。

　　另外，如果股价仍然是50美元或者低于50美元，这个期权就会自动终止。遇到这种情况，熟练投资者就会说：“我这回赌输了。”

　　在股价上升到每股60美元的例子中，普通投资者或许会用5000美元买进100股价格为50美元的股票，然后马上以每股60美元的价格抛出，拿回6000美元。那么，他从这场交易中获得了900美元收益（因为先前买进时花掉了100美元）。相反，一个熟练投资者可能仅仅选择出售期权，每股获得10美元，100股获得了1000美元，整个交易获得了900美元（也要扣除先前购买期权所花的100美元）。

　　比较这两种交易，可以看到，普通投资者用5000美元赚了900美元，而熟练投资者用100美元赚了900美元。在这个简化的例子中，大家可以看到，哪一种人用自己的钱赚到了更多的钱呢？

　　答案自然是买卖期权的投资者，也就是熟练投资者。普通投资者用5000美元赚了900美元，在一个月内回报率是18%，而熟练投资者用100美元赚了900美元，投资回报率为900%，所用的时间不足一个月。

　　当然，这只是一个极度简化的例子，实际操作时可能还会有很多不同。因此我要再次强调，希望大家能够进一步学习获取更多经验，并且找到一个能干的股票经纪人帮助自己顺利完成这个学习过程。

　　上述例子说明了富爸爸不愿意手头持有很多股票，却一直努力寻找控制股票的原因，期权就给了他控制买卖程序的机会。这个例子也表明，如果掌握了杠杆的使用方法，在有价证券领域创造杠杆，就可以运用这些杠杆以很小的风险赚得更高的回报。在这个例子中，熟练投资者每股期权仅仅投入了1美元，而普通投资者却投入了50美元。当我们回头讨论资金周转时，到底哪种投资者的资金周转得更快，哪种投资者可以更快致富？答案显而易见。

　　富人不喜欢占有

　　在上一个例子中，你或许已经发现了什么。你会许已经注意到，为了拥有期权，其实无需一定要持有股票。如果真正掌握了这些不被人注意的细节，你的财务状况可能就会大大改观。

　　关键在于，富爸爸从来不想占有什么，而穷爸爸恰恰相反。穷爸爸常说：“这座房子是我的。”“这辆汽车是我的。”富爸爸则不是这样，他说：“你不要希望占有任何东西，你需要做的就是控制它。”期权就是体现这种思维方式的一个实例。穷爸爸一心想拥有很多股票，而富爸爸只想拥有期权去买卖股票。现在不少人为自己拥有很多股票而自豪，其实从很多方面来看，买卖期权可能是远远胜过前者的杠杆。也就是说，可以通过买入期权而不是购买股票，用极少的钱赚得大笔财富。

　　卖出期权

　　在上述的例子中，大家可以看到如何利用买入期权在股市上扬或者牛市时赚钱。当股市下跌时，熟练投资者通过卖出期权不仅可以赚钱，而且万一股市下跌，还可以保护自己股票价值。

　　例如，假如股票每股价格是50美元，如果股市走低，股价跌到了40美元，那么普通投资者每股就会损失10美元。如果他持有100股，账面损失就是1000美元。当然这只是投资者账面损失，并不是实际损失。如果他以每股40美元抛售，那么他就真正损失了1000美元。之所以用账面损失的概念，就是因为赔钱的投资者可能会说：“我已经被牢牢套住了。”这句话常常意味着他打算一直等待股价回升到50美元。这可能在一夜之间发生，也可能要经过几年，也有可能永远不会发生。这就是那些人购买、持有股票，然后赔钱的策略，他们永远是乐观主义者，从来不愿承认自己犯过任何错误。

　　熟练投资者的投资则会大大不同，他们不愿意坐在那里为自己股价下跌而长吁短叹，而是给经纪人一个终止指令或者卖出期权。当然，运用终止指令与卖出期权的原因有所不同，也已经超出了本书的讨论范围。关键一点在于，熟练投资者在市场万一发生变化开始走低时就会及时采取行动。

　　熟练投资者不会祈祷股市停止下跌，他们以每股期权1美元的价格获得了以50美元出售股票的权利，购买100股期权，总共花掉了100美元。如果股市持续走低，可能有更多卖家抛售自己的股票，股价跌到了40美元。熟练投资者或许有些庆幸，因为他先前购买的期权让自己的股票仍然维持了50美元的价格。当股票跌至50美元以下时，他们失去了多头地位，但是在卖出期权的增值中又得到了补偿。股价下跌时，熟练投资者或者套利投资者没有任何损失，可以说是没有遇到多少风险，运转平稳，股市的损失已经被卖出期权的收益弥补了。

　　当普通投资者赔钱时，熟练投资者怎样用卖出期权赚钱呢？熟练投资者会行使他的权力，或者以每股50美元的价格转让这100股股票，得到5000美元。如果愿意，他还可以去股市以每股40美元的价格重新买回100股，总共用去4000美元。结果，他不但拥有100股的股票，而且还有额外900美元收益（1000美元扣除先前购买期权的费用）。（当然，还有很多秘密规则和章程需要继续考虑）。

　　没有期权的普通投资者，只能拿着自己已经大大缩水的股票，并且无法收回投资。

　　如果这使你困惑不解，也不必担心，首次接触这个问题的人大多都感到这样。记住本书前面曾经提到的逆向思维非常重要，因为对于许多人来说，学习逆向思维就好像一个常年用右手吃饭的人，现在却要改用左手吃饭。这是完全可以做得到的，只是需要一些练习。再次提醒大家：运用期权保护自己的资产，并且不论股市涨跌都赚钱，不是一个多么复杂的过程。如果花一点时间去了解，大多数人都能掌握。另外有一点很重要，那就是：如果你有正确的建议，有很能干的顾问，那么投资就无需冒险。在股市暴跌的时候，你也不必为有价证券投资组合可能遭受损失而忧心忡忡。不论股市上扬、下跌还是盘整，你肯定会变得越来越富有。

　　值得注意的是，赔钱的普通投资者常常一味坐等所谓的好机会，并听从投资顾问“持有并投资长线股票”的陈词滥调。这些投资顾问只有针对一种市场走势的策略，而实际上正如大家已经知道的，股市有三种不同的走势。

　　熟练投资者可能不买股票

　　很多熟练投资者从来不买卖股票，他们仅仅进行股票期权交易。当我问一位从事期权交易的朋友，为什么只投资期权而不买卖股票，他回答说：“投资股票赚钱太慢了，而通过投资期权，我可以用很少钱赚取更多的钱，所需要的时间也大大减少了。投资股票赚钱就相当于坐在那里等着涂料一点点变干，太费时间了。”

　　双重期权

　　双重期权是一项最重要的保护自己资产的措施。简单地说，双重期权就是设置一个买入卖出期权，给出一个价格点。比如，如果投资者的股价是50美元，熟练投资者就会将买入期权确定在52美元，而将卖出期权确定在48美元。如果股市猛然上扬，股价达到62美元，投资者仍然可以按照52美元的价格购买自己的股票；如果股市突然下跌，股价跌至42美元，投资者仍然可以按照48美元的价格卖出自己的股票，这样就大大降低了损失。如果股价为42美元，那么投资者拥有以48美元的价格抛售股票的期权，这时期权就变得非常宝贵了，甚至超过了股票本身。关键在于，双重期权避免了股市大幅涨跌时所引起的风险。如果你懂得如何运用，双重期权就是一种非常保险的策略。

　　我要再次提醒，这不是一本关于期权交易的书。为了便于大家理解，上述解释大大简化了期权的操作程序。此外还有很多复杂的策略，也可以用来保护投资者的资产，从而提升回报。

　　短期证券

　　当我还是个小孩子的时候，很多人告诉我不要碰或者使用别人的东西。但是，在股市上却不能这样，假如有人卖空股票，那就意味着他们卖掉了不属于自己的东西。如果母亲知道了我做这些事，她一定会和我进行一次长时间的正式谈话，当然需要再次说明的是，我母亲并不是一个投资者。

　　首先，卖空并不是一个期权。当有人说“我卖空了这些股票”，他可能是在进行股票交易而不是期权交易。熟练投资者懂得卖空和期权的不同，并且知道何时使用、何时不用。当然，何时使用、何时不用也不是本书要阐述的内容。

　　为什么要卖空一只股票？一般说来，如果投资者感觉一只股票价格过高，并且股市有可能走低的话，熟练投资者发现短期投机赚钱就显然有利可图。卖空一只股票就是借用别人的股票在市场上卖掉，然后将钱放入自己的口袋。当股价下跌时，投资者重新买回这些股票，并把它们归还给股票的主人。

　　例如，假设某公司的股价是50美元，而这个股价眼看着要走低。下面就是围绕着卖空这只股票的一系列程序：

　　1投资者打电话给自己的经纪人，卖空某公司的100股股票；

　　2经纪人从其他客户账上借到了100股股票，卖掉以后得到5000美元；

　　3经纪人将这5000美元存入这个投资者的账上，但是这个投资者并不拥有股票；

　　4在那位借出股票的客户账户上，有一张100股股票的借据（TOU），而不是5000美元；

　　5过了一段时间，股票价格下跌到了40美元；

　　6投资者打电话给经纪人说：“以40美元的价格购买股票100股。”

　　7经纪人随即以40美元价格买了100股股票，并将股票归还到借出股票的客户账上；

　　8经纪人在投资者账户的5000美元中，拿出4000美元来支付购买这100股股票的费用；

　　9投资者通过转手卖掉了不属于自己的股票，得到了1000美元收益，而且只需缴纳很少的手续费、佣金和所得税；

　　几个关键问题：

　　问题一：当投资者通过经纪人以40美元价格重新买回100股股票，并将它们归还给原来股票持有人的时候，这位卖空投资者或许会说：“我总算平了空头。”这是一个非常重要的词语，一定要记住。

　　问题二：你可能要说，卖空股票有非常大的风险。如果股市整体上扬，那只股票也上涨，卖空股票就有可能损失很多钱。在这个例子中，如果股价上涨到60美元，那么这个投资者将会损失1000美元。但是，正如富爸爸常说的：“有风险，并不意味着一定要冒风险。”有些熟练投资者会通过购买一个价格51美元的期权，进行双重期权交易。如果股市上扬，股价上升到60美元，这个投资者就可以以51美元的价格买进股票，而不是以60美元的价格买进，又一次减少了投入。

　　问题三：你可能已经注意到我对股市走势的关注，请记住这句话：“市场走势永远是你的朋友。”不要像前面提到的我的朋友那样，试图逆着风浪行事。另外，仅仅懂得短期证券、套利、买入期权等词语的定义显然远远不够，更为重要的是要理解它们相互之间的联系。可以说，股市走低时运用卖空策略非常安全，而在股市走高或者盘整时，运用卖空策略就非常危险。

　　问题四：如果你不知道怎样投资才会有保险，也不必过于担心。如果愿意，你只需花费一点时间、进行一些实践就可以掌握这些词语了。这里着重强调的是，如果你愿意花些时间，就像现在这样多参加培训和学习，那么投资并不一定要冒多大风险。一旦掌握了怎样减少风险，你与普通投资者的行为就已经不同了，投资回报也会大大增加。

　　为什么不用钱就可以赚钱

　　人们常常问我：“不用钱就可以赚到钱吗？”如果懂得卖空股票的运作，你就一定知道这个问题的答案了。当一个人卖空一只股票时，其实他就是通过卖掉本来不属于自己的股票而赚到了钱。因此，不用自己的钱确实可以赚钱。不过，前面那个问题更准确的回答应该是：“主要是看什么人来投资。”

　　富爸爸曾经说过：“如果缺乏财务智慧，很多钱只能带来一丁点收益；如果拥有财务智慧，不用钱也可以赚到很多钱。”下面的例子进一步说明了这个观点，也再次证明了拥有强大、富有的财务词汇的重要。

　　几个月前，我打电话给经纪人说：“请开出一份无担保的卖出期权，共10笔。”

　　经纪人汤姆问了我几个问题，然后回答说：“已经办好了！”他问了我期权的时限，又问了一些本书不准备讨论的问题。

　　我刚才做的是卖出期权，而不是买入期权，这是很重要的一点。因为现在股市走高，期权被用作一种保险措施，这也是很多人购买期权的原因。非常富有的人卖出期权，就如非常富有的人卖出股票一样，他们不购买期权或者股票。比尔·盖茨通过卖掉而不是购买微软股票，成为世界上最富有的人。期权交易也是如此，只是周转速度更快、更容易且收益更大，当然前提条件还是你必须懂得如何操作。

　　当我告诉经纪人：“请开出一份无担保的卖出期权”时，意思是：“我想卖掉并不属于自己的股票期权。”在这里，他们卖出期权，并且我希望能做成10笔交易，也就是1000股，因为每笔就是100股期权。

　　过了一会儿，汤姆打电话给我：“每股赚了5美元。”

　　“谢谢你！”我说。交易很快就完成了，我也没有必要去看股票或者股市了，可以自由自在地做自己想做的事情了。当汤姆告诉我赚到了5美元时，就意味着他那天给我的账户上又增加了5000美元。总之，我没有用自己的钱，也没有卖掉任何自己的东西，在不到5分钟就赚到了5000美元。（需要澄清的是，尽管我没有用任何钱，也没有卖掉任何东西，但是我有其他资产在经纪人的账户上，作为交易的附属抵押品，这样保证了我可以与经纪人合作。）

　　几周后，汤姆打来电话说：“期权到期，钱已经到手了。”

　　“太好了，”我回答说，“顺便问一句，我们什么时候去打高尔夫球？”

　　转换

　　首先需要声明，我说出上述交易并不是为了自吹自擂。我之所以写出这个详尽的运作过程，只是为了说明词语的力量。这些词语对我来说意义非同寻常，它们已经在我的脑海中占据了重要地位。这些词语就是工具，是让我致富的工具，是让我不用钱也可以赚钱的工具。这又一次印证了富爸爸的话：“有些词语让你致富，有些词语让你贫穷。”

　　当我让汤姆“开出一份无担保的卖出期权”时，也就是说，“让某人按照一定价格将自己的股票卖给我。”那天，这只股票每股价格大约为45美元。我卖出期权，让另一个人购买，而我接着则以40美元的价格购买了他的股票。也就是说，我将保险卖给了股票的拥有者。如果股价跌至40美元，我将用期权按照这个价格购买，从而使他能够免受更大损失。

　　当汤姆回电话说：“每股赚到了5美元。”他的意思就是通过卖出期权，我每股得到了5美元。在期权交易商的词语中，“开出”就是卖掉，保险行业中也运用这个词语。大家可能听过保险推销员说：“我将为你开出一份赔付10万美元的人身意外保险。”保险业运用的另外一个词语是“保险”，也就是他们为你的某件事情保险一定的数额。在这里，我为原来股票持有者每股的45美元保险了5美元。我向他们保证，如果股价继续下跌，我会以40美元的价格购买他们的股票。在这里，我成了保险公司，那也是我“开出一份无担保的卖出期权”的原因。我为别人的东西做出保险，而这也正是保险公司经常扮演的角色。

　　输家的环境

　　现在，我似乎可以听到你心里的声音在说：“那太冒险了，如果股市暴跌怎么办？如果你不得不按照40美元的价格购买股票怎么办？”不过，正如本书一再强调的，如果想学习一些东西，那就必须保持一个开放的环境。富爸爸也曾经说：“有风险，并不意味着一定要冒风险。”

　　我把这一节放在本书最后，就是希望你的环境能够准备好接受上述内容。我以前从来没有讲过这些，因为我以前从没有讲过环境的重要性。对于大多数人来说，他们的环境可能很难接受这些内容。到目前为止，如果你还能坚持阅读本书，那我真要说声“恭喜”了。当我与朋友或者其他人谈到输家的环境时，那是一种完全被赔钱的恐惧所控制的环境，以至于他们根本听不进我正在讲解或者准备讲解的内容。他们内心对赔钱和冒险的恐惧如此强烈，总是喋喋不休地抱怨：“那太冒险了，不要再给我讲了，我根本做不到。”因此，我真要感谢你能坚持阅读直到现在。

　　在前面那次用了五分钟的交易中，如果原来的股票持有人愿意给我每股5美元红利，我就基本同意以40美元的价格购买1000股股票，此前，那5000美元已经在我的账户上了。几周以后，股价上升到大约43美元，我的保险策略已经终止，没有了任何意义。那5000美元就属于我了，也不需要缴付多少佣金、小费和税金。需要强调的是，这一切在不到五分钟之内就完成了，我什么也没有做，也不必坐在电脑面前紧张地盯着市场涨跌变化，只要幸运的话就能赚到5000美元。其实，很多人一个月也赚不了5000美元，而且即便赚到了5000美元，他们的纳税额也远远高于我。一个雇员将要为那5000美元缴纳自由职业者税，而我却不需要，因为那是完全不同类型的收入：雇员得到的是工资收入，我得到的是组合投资收入。

　　不用钱也可以赚钱

　　在继续讲解之前，思考一下怎样赚到这5000美元非常重要，因为这些钱属于“无中生有”，也就是不用自己的钱就赚到的。当你仔细审视这个交易，就会发现我是通过并不属于自己的东西而赚钱的。我还通过卖掉原来并不存在、直到我让它存在的这种东西赚钱，这种交易也正是“无中生有”。如果能真正理解下面的讲解，并且身体力行，你就开始掌握了心中不用钱也可以赚钱的力量，这种神奇的力量也被称为“炼金术”。现在，你可能进一步理解了小时候富爸爸为什么要让我免费工作。他实质上是想培养我思考如何赚钱，而不是为了赚钱而工作。他想让我发展一种与众不同的环境，一种不依赖努力工作而致富的环境。

　　让输家也快乐起来

　　我很少对人说起这个过程，我实在已经厌倦了同那些有着输家环境的人讨论并解释这些东西。在我谈起上述期权交易过程的时候，常常听到下面这些议论：

　　1这太花时间了，我不想花那么多时间去观察股市；

　　2这太冒险了，我受不了那种损失；

　　3我对你所讲的内容一无所知；

　　4你不能那样做，那不合理合法；

　　5我的股票经纪人说情况并不是那么简单；

　　6如果你做错了那又会怎么样？

　　7你在撒谎，你不可能那样做。

　　这就是说，输家之所以赔钱，是因为他们不能敞开自己的环境，吸纳任何新的东西。本书主要探讨的就是环境和个人现实关系，前面之所以没有探讨，是因为很多人的环境难以接受上述内容。现在本书已经接近尾声，我想再谈谈大家关注的内容问题。相信大家的个人环境可以接受这些内容，并将它们落实到自己的行动上去。

　　可以说，在过去很多场合，当我遵照很多人的要求讲出自己如何赚钱时，他们的环境却不允许接受我这些观点。他们的环境反对我所讲的东西，然后紧紧将自己封闭起来，或者与我争辩，说出不能照我所说的去做的种种理由。现在我又花了些时间解释环境问题，我将进一步解释为什么说上述开出一份无担保的卖出期权交易本身就是低风险、高回报的投资，即便整个过程并不完全如我们想像的那样顺利。

　　股价降到了35美元

　　首先，我并不在乎必须寻找4万美元来平仓，主要原因有三点：

　　1我有足够资金应付万一遇到的不得不购买股票的情况；

　　2历史证明，85%的期权没有使用就过期了。应该说，85%的获利概率远远高于股市本身或拉斯维加斯赌赢的概率率；

　　3我希望拥有股票，仅仅想在折价最低时购买它。

　　因此问题在于，股价能够跌至40美元，而我不得不按照40美元的价格购买吗？答案是肯定的。不同在于，一个具有赢家环境的人坚信即便赔钱也会最终成为赢家，因此他们不怕赔钱。输家则不是这样，他们只会想着赔钱的事情，因而最终很少赚钱。

　　假如股价跌至35美元，一个具有输家环境的人只会看到损失，而不是看到赚钱的希望。他们会说：“我刚刚赔了4万美元，因为我不得不买进1000股单价为40美元的股票。”他们会感到风险太大，再也不敢进行交易了。他们的环境也会紧紧封闭起来，喋喋不休地抱怨期权交易风险太大。由于这种思想已经牢牢控制了大脑，他们不可能再进一步思考了。他们会认为4万美元的亏空，比五分钟内可以赚到5000美元风险大多了。总而言之，如果股价下降到了35美元，他们可能会看到额外的5000美元损失，他们的环境将会完全控制自己。

　　在本书开始，我之所以花很多笔墨解释心智杠杆作用，就是因为有很多这样的交易实例。当我告诉大家自己多年来的所作所为，无论是建立公司、投资房地产或者投资有价证券都常常是个人环境决定内容。输家常常认为我所做的风险太大，即便那本身并没有风险。穷人则常常认为，自己做不了我曾经做过的事情。一个整日劳碌不已的人，常常会说：“我没有时间去干你做的那些事情，因为我实在太忙了。”对于我所做的事情毫无兴趣的人则说：“那听起来太复杂了，我难以理解。此外，我对钱也没有多少兴趣。”

　　大多数人永远不会年轻富有地退休，因为他们没有足以让这些想法变为现实的环境。因此，在本书开始部分，我们用了很多篇幅讨论心智的杠杆、计划的杠杆。环境比内容更为重要，如果你乐于拓展自己的环境，我本人为了年轻富有地退休所做的以及将要做的，对你来说就会非常简单。我做的不难，也不复杂，正如我前面所说的，我可以在不到五分钟内赚到5000美元。对于大多数人来说，这远远超乎了他们环境的可能，同样远远超乎了他们的现实。很多人愿意工作30天去赚5000美元，因为他们的现实告诉自己30天赚5000美元是有现实可能的。但是，五分钟赚5000美元却并不在他们的环境之内，因而他们才会说：“他在撒谎，那样太冒险了，我做不了。”也就是说，他们的环境反对这样做，他们的环境只能产生适合自己环境的一些想法。因此，很多人辛劳终生，努力工作，却不愿意拓展自己的环境。他们往往为了钱更加辛苦卖力地工作，而不愿意去拓展自己的财务环境，增加自己大脑中的财务内容。

　　赢家的环境

　　一个具有赢家环境的人可能会问：“如果我赔钱了，那么怎样才能最终赚回来？”“如果股票跌至40美元，那会发生什么事情？我怎么才能赢？”这些就是赢家的环境，他们知道即便遭受损失，也最终会赚钱。最重要的是，他们一直保持着开放的心智，即便听到的超出了自己环境的内容。也就是说，赢家总能保持一个开放的心智，即便听到令自己害怕或者完全陌生的知识。正如富爸爸所说：“一个输家的心智总是比一个赢家的心智关闭得快得多。”

　　在本书的前面部分，我讲述了个人退出战略的重要性。一个赢家总是在追求成功的退出战略，即便他们正在赔钱。让我们还是以上述无担保的卖出期权为例进一步分析。在交易之前，我已经有了一个让自己成功的退出策略，即便事情并不如想像的那样顺利。实践又一次证明，环境重于内容。无论股票、房地产还是企业，总是成功的环境让赢家成功，不论他们是否赔钱。在上述例子中，拥有一个成功的退出战略就是赢家环境的重要组成部分。输家仅仅看到风险和损失，却从来看不到成功的可能。输家惟有在有人保证事情将会顺利进行的情况下，才愿意冒险。因此，很多人希望得到有保证的钱和利益，他们喜欢有保证的东西，而对各种可能性则不大感兴趣。相反，赢家即使遭受挫折也会努力寻求成功的机会。这并非简单的乐观主义，富爸爸指出：“很多人有积极的想法，但是这些想法却处于输家的环境之中。拥有一个赢家的环境，意味着即便输了，你也知道自己最后一定会成功！”

　　输了之后怎样去赢

　　打电话给汤姆的那天，我已经完成了自己的工作，其实只花了很少一点时间。在做出决定之前，首先必须弄清楚下列问题：

　　1股市整体走低；

　　2近来这只股票的价格已跌得非常厉害，大约下跌了20美元，接近45美元。这种股票的持有者肯定已经非常紧张了；

　　3我知道那家公司是一个好公司，有丰厚的收入和红利。他们的经营和管理状况良好，无论经济形势好坏，公司都应该有不错的前景；

　　4公司有着广泛的追随者，这也意味着有很多投资者对这家公司感兴趣；

　　5如果股票价格合适，我希望能拥有这家公司的股票；

　　6如果不得不购买这些股票，那我还有一个10万美元可以生息的账户。汤姆所做的就是交易这些资金，他也有权这么做。

　　如果股价跌至35美元，我将变得狂喜不已，即便我不得不付4万美元履行卖出期权的协议。为什么这样说呢？答案仍然是我个人的退出战略。

　　假设我不得不为1000股付4万美元，那么，我的股票的总体真实价格是多少呢？

　　答案是35万美元，因为我从期权交易中已经获得了5000美元收益。所以，即使股价跌至卖出期权价格40美元之下，我仍然只需付出35美元。不论怎么说这都是一个好价格，我将会暂时拥有该股票。

　　接下来就是立即以每股5美元的价格出售10笔（1000股）担保的买入期权。之所以称之为“担保”，因为这个时候我真正拥有了股权。我卖出期权时运用了无担保，因为我当时并不拥有股权。或许又有人惊呼：“出售自己并不拥有的东西，实在有些太冒险了。” 如果你没有一个正确的环境和内容，的确会这样看。

　　为什么要出售担保的买入期权？答案在前面曾经讨论的资金周转概念上。通过出售担保的买入期权，为了避免价格暴涨，我同意以40美元的价格出售自己的股权。担心错过股价上扬的人可能就会买下这个期权。如果股价上扬到50美元，我将不得不为了4万美元卖掉手中的1000股股权。这样，我就收回了自己的投入，还有期权上的收益。所以，即便我赔了些钱，最终我还是赚了。

　　如果股价没有上涨，我仍然赚到了钱，这就是买进期权时的5000美元，尽管对股价没有多少影响。普通投资者可能会在股票上赔钱，并且继续听从财务顾问的建议：“长线投资，要有耐心，过去40年来股市总体上还是上涨了，再坚持一下！”因此，大多数普通投资者和财务顾问都会购买股票、持有股票并不断祈祷自己好运。

　　通过卖掉担保的买入期权，我可以得到另外一笔5000美元。如果股价跌到30美元，我可能更高兴，因为我现在希望拥有这些股票。由于买入和卖出，最终结果我不是用4万美元买入想要的股权，而是3万美元，即便在这个例子中市值为35万美元。

　　就好像学着用另一只手吃饭

　　如果你没有完全理解上面这些内容，也不要担心。只要花一点时间学学，这个理论其实很简单，并不难懂。就像你习惯用右手吃东西，而现在要学习用左手吃东西一样，一旦学起来就很容易。当然有时候学会用另一种方法来思考和做事，也会遇到些困难。

　　大家应该怎样做

　　对我来说，购买期权保护自己资产、卖出期权得到现金流等都是有趣的事情。我从来不为钱担心，因为我知道自己能够在几分钟内赚到大多数人几个月才能赚到的钱，而且还可以少纳税。

　　每个人都能像我这样做吗？绝对可以！但是，这只有在他们乐于花时间拓展自己的环境，尤其是提升自己的财务环境之后，才有可能真正实现。

　　大家应该怎么做呢？下面就是一些建议：

　　1从图书馆借一本关于期权交易的书，首先学习词语的定义，然后寻求更多的理解并掌握；

　　2从当地书店或者网上定购一本书，建议在购买之前先浏览一下全书，因为你需要从一本简单的书开始；

　　3参加一个期权交易培训班，这也很容易找到；

　　4找一个股票经纪人，他会指导你掌握股票期权交易的操作程序；

　　5玩“现金流101”游戏至少12次，这样你将会有一个基础投资的观念。当你掌握了“现金流101”游戏后，还可以继续玩“现金流202”游戏，这个游戏教人们如何运用买入期权、卖出期权、短期证券和双重期权等。最为重要的是，“现金流202”游戏教你在变化多端的股市中运用发散思维进行思考和分析问题。我相信“现金流202”游戏最为突出的地方是通过物质、精神和情感的方法来学习，这是一个多维的课题。也就是说，游戏将教你从多个不同的角度思考。大多数投资者之所以赔钱，是因为他们在家庭、学校和工作场所接受过的培训都只是从一个角度去思考。一个熟练投资者需要思考如何在股市上扬、下跌和盘整时期都能赚到钱，“现金流202”游戏将教你尝试着这样思考问题。学着玩金钱游戏，这会非常有趣。

　　投资是冒险吗

　　投资是冒险吗？我的回答很简单：绝对不是。在我看来，无知才是最大的冒险。如果你想年轻富有地退休，学习如何保护自己的资产免受损失十分重要。普通投资者不愿意学习这一点，他们一味地抱怨说投资中有冒险，这本身其实就是最大的冒险。正如我曾经多次说过的：“历史上从来没有这么多人，将自己的财务未来和财务安全寄托在股市的涨跌上。”这的确是很大的冒险，因为他们认为投资冒险，但是却不愿意为减少风险做些什么。也正如富爸爸常说的：“I象限代表的是投资者，而不是无知。投资本身并非冒险，但是，财务上的无知、听命于无知的财务顾问却是十分冒险的行为。不仅冒险，而且代价昂贵；不仅是在金钱上付出了很高代价，而且在时间上也付出了很高代价。成千上百万人为了一份安稳的工作劳碌终生，却不是寻求财务自由，就是因为他们在财务上的无知。因为财务上的无知，很多人宁愿一辈子守着一丁点薪水，而不愿意寻求本来可以得到的金钱；因为财务上的无知，很多人将钱放进了退休金账户，但在需要用的时候却忧心忡忡；因为财务上的无知，成千上百万人花很多时间去工作，使自己更加富有，却不愿意花时间做些自己真正喜欢的工作。不，我从不认为投资是冒险。相反，我认为财务无知才是代价昂贵的冒险。”

　　以上内容仅仅是出于教育目的，而且是基于各种报告、交流以及一些可以信赖的材料。不过，上述内容并没有被查证，我们也无法确认每一个陈述的准确性。期权交易风险相对增加了，进行任何期权交易之前，投资者应该寻求注册期权经纪人的指导意见。





第21章 持之以恒 不断进取



　2004年4月17日21:27 来源：[ 北京读书人 ]









　　经常有人问我：“在你和金做出争取年轻富有的退休的决定后，你们怎样保持不断进取？你们如何克服困难，在身处逆境时又不轻言放弃？”很多时候，我的回答其实都是一些很老套的话，比如决心、眼光和坚强的意志等等。之所以用这些陈词滥调搪塞，是因为我很少有时间像在本书中那样做出解释。既然大家已经阅读了本书的绝大部分内容，而且希望理解大部分内容，那我就



在此与大家进一步分享促使我们不断进取的真实原因。

　　富爸爸让我阅读的两个内容更为深刻的童话是刘易斯·卡罗尔的作品：《爱丽丝漫游仙境》和《爱丽丝镜中奇遇记》。两个故事都经历了不同世界的旅程，在《爱丽丝漫游仙境》中，爱丽斯跟随白兔深入洞穴来到了另外一个世界，这个世界让我想起了现在的金融服务业。在《爱丽丝镜中奇遇记》中，爱丽斯再次来到镜子后面的另外一个世界。她发现“镜子书”除非被拿到镜子跟前，否则不能阅读，这又让我想起了财务报表。不过，对于富爸爸来说，这两则童话故事的意义在于，它们说明了从一个现实到另外一个现实的转换。富爸爸说：“问题在于，大多数人仅仅生活在一个现实之中，而且常常认为自己所在的现实是惟一的现实。”

　　回答一个经常遇到的问题

　　很多时候，当有人问道：“究竟是什么东西让你和金不断进取？当你们没有钱、失业或者不断损失资本的时候，你们怎样做到了不断进取？”我的回答往往也是一些历经了检验的简单道理，我们常常说：“那需要决心”，“我们明白自己没有退路”，如此等等。不过，这些人们常说的套话并没有完全揭示事实的真相。开始时我很担心，也不愿意作出真实的解释，因为它们超出了多数人的现实，所以我常常很少讲什么。

　　在几周前的一次培训课上，我有时间较全面地介绍自己和金不断进取的原因，我愿意将那天所讲的与大家分享。当然，那还不能算作我们如何不断进取问题的全部答案，但是我想应该对大家有所帮助。

　　那时培训班已接近结束，一个学员举手问道：“在你们经历的最黑暗的日子里，是什么东西让你们继续进取？我想听到真实的原因，而不是你到目前为止告诉我们的那些。”

　　问题的答案

　　听到他的提问，我思考了一会儿，最后决定说出激励我们不断进取的直接动因。这个话题自然要从很多年前说起：

　　“在我二十多岁的时候，富爸爸用一个提问开始了给我上的一课。那次上课和谈话已经过去了好多年，富爸爸也已经去世，但我还是常常回忆那堂课，并寻求进一步的答案。”

　　一个没有风险也不需要资金的世界

　　“如果有一个没有风险也无需资金就可以致富的世界，那你会做什么？”富爸爸问道。

　　“没有风险也无需资金？”我重复了一遍，不明白富爸爸怎么会提出这么奇怪的问题。“这样的世界根本不可能存在，为什么问这样一个问题？”我反问道。

　　富爸爸让我坐下来考虑一下自己的回答，他的沉默提醒我要仔细倾听自己的回答，并且有时间重新思考。等他明白我在思考如何回答后，他问道：“你确信这样的世界并不存在？”

　　“一个没有风险也无需资金就可以致富的世界？”我困惑不解，极力想确定我们讨论的是同一个问题。我满脑子能听到的都是穷爸爸常说的那些话，比如“投资充满风险”、“赚钱需要资金”。

　　富爸爸点了点头，注视着我说：“是的，如果存在这样一个世界，你可能会做什么？”

　　“好呀，我当然希望能找到这样一个世界，”我说,“但是必须首先存在这样的世界。”

　　“为什么这样的世界不会存在呢？”富爸爸问道。

　　“因为那不可能，”我回答说，“一个没有风险也无需资金就可以致富的世界，将会是怎样的世界？”

　　“如果你已经认定不可能存在这样的世界，那么它就不会存在。”富爸爸轻轻地说道。

　　“你认为存在这样的世界吗？”我反问道。

　　“那不是我怎么认为的问题，重要的是你怎么认为。如果你认为不存在这样的世界，那就可能不存在。我本人怎么认为都是无关紧要的。”富爸爸回答说。

　　“但是，这样一个世界的确是不可能有的，”我再一次重复道，“我知道那是不可能的，投资一定会有风险。”

　　“这样的世界并不存在？”富爸爸耸了耸肩，一副很无奈的样子。他说：“如果你认为那是不可能的，那它就是不可能的，”富爸爸稍稍提高了声音，显然刚才的谈话让他有一种挫折感。他接着又说：“认为这样的世界并不存在的原因就在于，你现在仍然固守着自己父辈的现实和观念。而固守着自己父辈的现实和观念的原因在于，你是在那样的环境中成长起来的。除非你乐于改变自己的现实，否则我很难教给你什么东西。我可以给你越来越多的如何致富的答案，但是如果你固守自己家庭关于金钱和生活的认识，我的回答就没有任何实际作用。”

　　“但是没有资金也没有风险？请继续讲吧，”我说,“这会是真的吗？没有人会相信有这样一个世界存在。”

　　“我知道，”富爸爸说,“因而很多人坚持工作安稳，而且常常设想投资充满风险，只有用钱才能赚钱。他们从来没有怀疑过自己的这种设想，也从来没有挑战过自己的设想。而且他们认为自己的设想正确无误，从来没有考虑过是否还有另外一个现实或设想。如果不能首先质疑这种源于自己观念的设想，你就不可能变得更加富有。正由于此，只有极少数人最终富有，或真正实现了财务自由。不过，你到现在还没有回答我开始提出的问题。”

　　“又在重复那个问题！”我喊道，感到有些沮丧。

　　“问题是‘如果有一个没有风险也无需资金就可以致富的世界，那你可能会做什么？’”富爸爸缓慢有力的重复了一遍那个问题，尽力想捕捉我对这个问题的反应，因此我可以很清楚地听到那个问题。

　　“我仍然认为那是一个很可笑的问题，不过我还是要说一点什么。”我回答说。

　　“为什么你说那个问题很可笑？”富爸爸问道。

　　“因为那样的世界并不存在，”我忽然激动起来，“这是一个无聊的问题，白白浪费时间。我为什么要回答或者思考这样一个问题？”

　　“好的，”富爸爸说，“我找到了自己所要的回答，我也听到了你潜在的设想。对你来说思考这样的问题是浪费时间，因此你也不愿意为这样的问题烦恼。你已经设想这样的世界并不存在，所以你认为质疑自己的设想纯粹是浪费时间。你认为这样的世界并不存在，你也就不想思考这些问题。你仅仅想思考那些自己经常思考的方法，你很想致富，却整日生活在担心损失金钱，或生活在自己没有足够资金的思想中。对我来说，这是一个很奇怪的现实，但是我能接受你的回答。我理解你的设想，因为那是非常普遍的设想。”

　　“不，不，”我反驳说,“我要回答你的问题。我刚才仅仅是想问你是否认为存在那样一个世界？”我抬高了声音，抑制住内心的怒气。

　　富爸爸静静地坐着，再次没有回答我的问题，显然他想让我听听自己的心声。

　　“你想让我相信存在那样的现实吗？”我激动地说。

　　“让我再重复一句，那不是我怎么认为的事情，而是你怎么认为的问题。”富爸爸回答。

　　“好，好，好，”我说，“如果存在这样一个没有风险也无需资金就可以致富的世界，那么我的富有可能就超出了自己最大胆的想像。我就不会有任何恐惧，无需‘没有资金或者可能失败’等各种借口。我将生活在一个无限富足的世界，在那里我可以拥有各种自己向往的东西。我将生活在一个截然不同的世界，不同于自己成长的世界。”

　　“如果存在这样一个世界，那么能够亲历该有多么珍贵？”富爸爸问道。

　　“当然，”我大声说，“哪个人不愿意亲历这样一个人生呢？”

　　富爸爸只是微微耸了耸肩，并没有说什么，显然他又想让我回味自己刚刚说过的话。

　　“你认为存在这样一个世界吗？”我再一次问道。

　　“这由你本人决定，你可以决定到底存在什么样的世界，别人不能越俎代庖。多年以前，我自己已经回答了这个问题。”

　　“你最终找到了自己的世界吗？”我问道。

　　看来富爸爸不想回答任何问题，他又提了个问题：“你还记得《爱丽丝镜中奇遇记》的童话吗？”

　　我点了点头。

　　“多年以前，我也曾经穿过了镜子。如果相信这样的世界存在，你也可以决定穿过镜子。不过只有相信这样的世界存在，才可能开始这个旅行。如果你认为这样的世界并不存在，那么你看到的只能是一面镜子，并且永远只能站在镜子的前边，与镜子中的另一个你面面相觑。”

　　我在培训班上的回答

　　当我与培训班上的学员们共享上面这个故事时，屋子里静悄悄的。我不知道自己的回答是否有意义，但是无论如何，我已经给了他们故事后面的故事。我开始回答自己的问题：“那就是我致富历程的开始，那次与富爸爸的谈话结束后’我的好奇心变得很强。多年来我一直思考他讲过的话，越思考越感到他说的可能性很大。在我三十出头的时候，我明白应该扩展自己的现实了，明白跟随富爸爸学习的日子已经结束，他再也不会教我什么东西也不会给我什么答案了，直到我决定改变自己的现实，开始自己的致富历程。在这之前，任何回答都没有用。我需要有一个全新的广阔的现实，正如富爸爸所说的，到了我离开鸟巢的时候了。我不知道这样的世界是否存在，但是我希望它存在。一旦我认为这样的世界存在，我就正式开始了这次旅程。有了这个前提，我就动身寻找这个没有风险也无需资金就可以致富的世界。我已经厌倦了呆呆地站在镜子前的生活，讨厌整天面对着镜子中的自己。这时，我决定穿过镜子寻找另外一个世界。”

　　屋子里还是非常安静，我似乎能感到有些学员已经接受了我们的观点，而另一些学员则准备反驳。忽然，有个学员举手问道：“你认为存在这样的世界吗？”

　　我没有马上回答这个问题，而是继续讲述自己的故事：“做出可能存在这样的世界的决定不久，我遇到了金，并且告诉她自己将要开始的旅程。很幸运的是，她愿意与我同行。她说：‘太好了，你刚才所讲的正好说中了目前我所面临的现实，一个终生从事一件工作的现实。我不喜欢自己现在的现实，想寻找一个新的现实。’”

　　那位向我提问的学员最后放下了手，仔细听我继续讲述：“金是我遇到的愿意接受这种大胆设想的第一位女性。此前，我还曾经犹豫是否要告诉她，不过现在她打消了我的一切顾虑。而且，她还用了好几天时间，倾听我讲述自己认为可能存在那个世界的想法。我们的旅程开始了，不是为了金钱，更多是为了寻找另外一个不同的世界。因此，我忠诚地告诉各位，不是别的东西，而是对寻找另外一个世界的渴望激励着我们不断进取。”

　　“一旦我们作出了决定，我们就开始了穿过镜子的旅程。我们懂得，一旦开始了自己的旅程，就需要勇敢、谦逊、钻研、不断学习和及时学习，更重要的是坚持不懈地扩展自己的现实。因为我们知道这个旅程其实就是一种心灵和思想的旅程，与外部世界没有多大干系，所有的现实其实都在自己内心深处。在面对困难的时候，这种追寻另一个现实和另一个世界的渴望，使我们继续前行。一旦开始了这样的旅程，我们就明白已经没有回头路。可以说，正是寻找另外一个世界的梦想，激励着我们不断进取。”

　　教室里长时间陷入沉寂，直到一位学员高高举起了右手。她问道：“那你们最终找到了那个世界吗？请告诉我，你们是否找到了那个世界？如果那个世界的确存在，我也想去那里。我不想为了钱而工作50年，不想一辈子受金钱左右，不想一辈子生活在钱不够用的担忧之中。请您告诉我另外一个世界是否存在？”

　　就像多年前富爸爸对我说的那样，我停顿了好一会儿，以便让学员们能够有时间倾听自己的现实。“这只能由你自己决定，”经过了长时间寂静之后，我最终做出了回答：“不是我认为，而是你自己怎样认为的问题。如果你认为这样的世界应该存在，那么你就可以穿过镜子；如果你认为这样的世界并不存在，那么你就只能呆在镜子一边，与镜子中的另一个你面面相觑。在金钱上，你自己有权决定什么是真实的，以及想生活在哪一种现实之中。”

　　下课了，很多人还陷入深深地沉思之中。整理好公文包后，我再次面向所有学员说道：“感谢大家听讲！下课了，再见！”



结束语



1994年秋天，我和金在斐济度过了一个长假。有一个朋友向我们推荐了这个小小的不为人知的休闲胜地，它位于一个偏僻小岛上。每天清晨太阳升起之前，就有一位饭店侍者来到我们舒适的茅草屋边，轻轻地喊道：“你们的马已经准备好了！”

　　小岛就像人间天堂，静卧在湛蓝湛蓝、晶莹剔透的太平洋中。我们在岛上这样生活了五天，最终感到彻底放松下来了，更加适应岛上舒缓的生活节奏。自从我与金、朋友拉里坐在冰雪覆盖的惠斯勒山上制定我们实现财务自由的计划起，时间已经过去了九年。当我跨上马时，不禁想起了那个冰冷的山上所度过的日子。坐在马背上，又不禁想起现在与过去的生活是多么不同！我们不再忍受寒冷，不再忍受贫穷和身无分文的困窘煎熬。我们有了很多金钱，但是更为重要的是我们实现了完全自由，我们今后再也不必为了生存而去工作。

　　马儿沿着环绕着小岛的美丽沙滩缓缓前行。由于天色未明，我几乎看不见多少东西，但是随着马儿在窄窄的沙滩上踩出轻轻的脚印，依然能听到十几英尺外的大海的声音，感觉到大海的气息。小岛上泥土和热带植物的气息，与空气中微微的咸味儿混合在一起，令我不仅回想起在夏威夷度过的童年时光。骑在马背上的时间很短，但是回忆的岁月却贯穿了一生。

　　骑马半个小时后，侍者过来帮助我们下了马。在不远处可以看到，烛光在风中闪耀，导游轻轻拉着我们的手走向烛光。蜡烛所在的餐桌上铺着雪白的桌布，距离桌子十多英尺远的地方就是缓缓涨落的波浪。这也许是世界上最美丽的饭店，侍者让我和金坐在惟一一张桌子旁。等我们刚一落座，另外一位侍者手捧着金最喜欢的香槟酒走上前来，在摇曳的烛光中，我和金为我们自己，也为我们的旅程相互敬酒。在我的一生之中，从来没有感到自己是如此的爱我美丽的妻子，她伴我度过了人生最艰难的时光。我们静静地坐着，相互凝视着对方，我们一只手握住对方，另一只手举起酒杯，两人都轻轻地说：“谢谢你！我爱你！……”

　　就好像得到了某种提醒，一轮红日从远处的海平线上喷薄而出，我们一下子感到了大自然无与伦比的力量。在我们的一边是慢慢显出身影的葱绿海岛，前方是纯净的白色沙滩，身后是高大苍翠的树林，早起的鸟儿在林中开始欢唱。沿着沙滩，将所有的东西联系在一起的是平静安详的蓝色大海，它以自己独特的方式向太阳致意。

　　当侍者送上了新鲜热带水果早餐，我们静静地坐在那里，看着太阳升出海面，慢慢照亮了我们周围的一切。除了侍者，那里就只有我们。周围显得分外宁静，除了大自然的声音。这里没有邻居、汽车、海滩漫游者，也没有嘈杂的音乐和手机。更为重要的是，这里没有公务需要处理，没有会议，没有各种最后期限，也没有预算。各种商业已经彻底远去，它们完成了自己的使命，现在已经出售一空。除了自由，我们回国后再也不会有任何麻烦。在那一刻，只有我和金，还有上帝无与伦比的杰作——美丽非凡的大自然。

　　就在太阳最终离开海面的时候，我的脑海中突然一怔。眼前的世界异常明亮，天地好像摇晃了一下，我也猛地一怔。就像一次小小的地震，突然穿过了我的身体和灵魂。我内心深处有了变化，经验提醒我再次放松神经。当温暖的阳光穿过海面照在我身上的时候，一种深深的感激从我的胸膛升腾起来，很快传遍了全身。不知不觉之中，我的环境已经发生了完全转变：我一步步穿过了“镜子”，可以清楚地看到全新的生活。我的热泪潸然落下，不是因为悲伤，而是深深惊叹于所有人身处其中的完美、慷慨、博大的大自然的奇妙！

　　慢慢地，我意识到在那么长的时间里，对金钱不足的恐惧和担心实际上阻碍了自己好好领略大自然的博大奇妙。我意识到自己的致富努力其实是个人战胜贫穷恐惧的过程。我也意识到为什么富爸爸常说：“正是恐惧使你成为自己的囚徒，正是恐惧将你锁进了自己的牢笼，而在牢笼里是无法领略上帝的博大精深的。”我的心绪再次回到了自己的年轻时代，也好像听到了富爸爸说：“我们常常以为自己孤立无援，只有奋斗才能生存。我们常常以为为了生存，需要努力做好自己的工作。常常有人教育我们适者生存，如果不能适应社会就无法生存。这些都是囚徒的思维方式，很多人就是被自己内心恐惧俘获的财务囚徒，因此他们紧紧抓住安稳这根细线不放，变得贪婪，为了一点小钱争斗不已，就像饿狗扑向一块无肉的骨头，而不是另外寻找财务自由。”

　　“寻找自己的财务自由其实很容易，你所要做的首先是确定上帝希望你做什么，接着就带着上帝赋予你的智慧和才能做他希望你做的事情。如果你真诚地去做，上帝的博大就会在你的身上显现。其实，生活并不仅仅是赚钱谋生，养家糊口。出去看看鸟儿、花草树木以及周围的大自然。鸟儿不用谋生，它和其他动物一样仅仅做那些上帝让它们做的事情。如果你相信上帝，做那些上帝让你做的事情，你将会永远感受到上帝的博大。”富爸爸还说：“你不必做鸟儿的工作，鸟儿已经做了那些工作。”他之所以这么说，是因为他看到很多人去竞争一个职位，而不是去寻找那些需要我们来做的事情。他说：“如果寻找到那些需要你们来做的工作，而且努力地去做，你就会领略到上帝的博大。”

　　我和金坐在沙滩的小桌旁又度过了一个小时。在我的一生中，这是我第一次理解了富爸爸的教诲。在这之前，我其实并没有完全理解他所讲的东西，我仍然是用自己的环境和内容来理解他的教诲。但是，那天坐在沙滩上，我终于一步步穿过了镜子，完全理解了富爸爸的话。

　　海风一点点变大，我听到身后的马儿开始不安起来，看来是到了马儿回去的时候了，我们也该回去了。一年过后，静静地坐在自己山顶的小屋中，我问自己：“我还需要做些什么？我还能做些什么？”

　　现在当有人问我既然早已经不需要钱了，为什么还要继续工作时，我的回答其实就是富爸爸当年的回答：“我继续工作，是因为还有很多事情需要去做。”今天，我和金所做的事情大都是用我们掌握的杠杆作用去做那些需要我们去做的事情。有趣的是，我们越想运用杠杆去做那些需要去做的事情，我们就变得更加幸福和富有。

　　你无需停下手头的工作，而去做那些需要你去做的工作；你也无需退休，而赶去做那些需要你去做的工作。仔细看看周围，你就可以找到一些需要你去做的工作。你所要做的，仅仅就是用上帝赐予的智慧和才能，去做那些需要你做的事情。如果你这样去做了，就会有丰厚的回报，这些丰厚的回报一直就在那里为我们所有人而准备，并不是为了一部分人准备的。

　　在斐济那个美丽小岛上的最后一天，我坐在海滩上，什么事情也没有做。除了一种全新的生活方式，一种作为自由人的生活方式，我回国的时候什么也没有带。我紧紧地握着金的手，想让她明白，我是多么爱她、尊敬她，感激她伴我走过了这个旅程。如果没有她，我就不可能完成这个旅程。当我们准备回去吃晚饭时，我似乎听到富爸爸在说：“很多小人物终其一生都在攻击巨人，他们批评指责，散布流言蜚语，诬陷栽赃，拼尽全力诋毁，他们对巨人缺点的关注远远胜过了优点。这也是他们永远只能是小人物的原因。大卫或许有些年轻，也没有多少武器，只有一个投石器，而且从体格上远远小于歌利亚，但是大卫不是一个小人物。”我们认为，每个人心中都有一个小人物，一个大卫，一个歌利亚。如果大卫选择了一个小人物的环境，他就可能永远是一个小人物，并且会替自己辩解：“歌利亚比我高大得多，仅仅用一个投石器我怎么可能会战胜他呢？”大卫没有这样做，他给自己置身于一个巨人的环境，击败了歌利亚，自己也最终成为一个巨人。我们也可以这样做。

　　总之，杠杆无处不在，它是一种力量，它就在我们内心和我们周围，也可以由我们自己创造。伴随着每一件新的发明创造，比如汽车、飞机、电话、电视以及互联网的出现，一种新的杠杆形式也被发明创造出来。伴随着每一种新的杠杆形式，新的百万富翁或者亿万富翁诞生了，因为他们使用了这种新杠杆，而不是忽视、滥用或者畏惧它。如何在生活中选择使用杠杆完全取决于你自己。

　　感谢大家阅读本书，最后再次提醒大家，一定要保持一个开放的环境。未来无限光明，它将会为越来越多的人带来快乐和自由！



后记



说到理财，让我想到最近参加的两个会，一个是政府部门和学

术机构组织的个人理财的研讨会，另一个是民间团体组织的个人理

财教育培训研讨会。

前者的与会者大都是官员、学者以及各大金融机构的负责人，

会上，信用问题、混业经营管理问题、法制监管与市场经济原则问

题、投资者素质教育问题……改革发展初级阶段遇到的各种困惑与

问题暴露无遗，仿佛理财天生就与困惑和问题相依为伴似的。一句

话，在专家学者看来，在中国搞个人理财举步维艰。